Martin Paasi
Nordnet lanseerasi uuden pienten ja ruotsalaisittain keskisuurten yritysten UCITS-indeksirahaston “Nordnet Småbolag Sverige Index“. Rahasto seuraa 80:stä yrityksestä koostuvaa indeksiä ja se on suhteellisen halpa 0,35 prosentin vuotuisella hallinnointipalkkiollaan, minkä mahdollistaa rahaston synteettisyys. Rahasto seuraa vertailuindeksiään niin sanotun vaihtosopimuksen (swap) avulla, jossa vastapuolena on lähtökohtaisesti J.P. Morgan Groupin tytäryhtiö.
Käytännössä tämä tarkoittaa, että rahaston varat sijoitetaan velkakirjoihin ja rahaston vertailuindeksistä riippumattomaan osakekoriin. Näistä sijoituksista saatu tuotto vaihdetaan rahaston vertailuindeksin mukaiseen tuottoon. Vertailuindeksissä on kahdeksankymmenen likvideimmän pienyhtiön osakkeita, joiden liikkeeseenlaskijat täyttävät ympäristöä, yhteiskuntaa ja hyvää hallintotapaa (”ESG”) koskevat kriteerit.
Tällä synteettisellä toteutustavalla aikaansaadaan varsinkin alkuvaiheessa toivottu tuottokehitys kustannustehokkaammin, kuin jos rahaston varat sijoitettaisiin suoraan indeksissä oleviin osakkeisiin. Haittana järjestelystä on vastapuoliriski; mikäli vaihdon vastapuoli ei pysty täyttämään rahastoon kohdistuvia velvoitteitaan, sijoittaja voi menettää osan sijoituksestaan. Arvonvaihtelut tasataan kuitenkin päivittäin (“marking-to-market”).
Indeksin kymmenen suurinta yhtiötä ovat kirjoitushetkellä seuraavat:
- Castellum (CAST), SEK 56 mrd, paino rahastossa 4,07 %
- Addtech (ADDT B), SEK 53 mrd, paino rahastossa 3,83 %
- Getinge (GETI B), SEK 47 mrd, paino rahastossa 3,41 %
- Tele2 (TEL2 B), SEK 46 mrd, paino rahastossa 3,31 %
- Beijer Ref (BEIJ B), SEK 46 mrd, paino rahastossa 3,30 %
- Securitas (SECU B), SEK 45 mrd, paino rahastossa 3,25 %
- Balder (BALDF), SEK 43 mrd, paino rahastossa 3,14 %
- HEXPOL (HPOL B), SEK 30 mrd, paino rahastossa 2,18 %
- SECTRA (SECT B), SEK 28 mrd, paino rahastossa 2,05 %
- Husqvarna (HUSQ B), SEK 28 mrd, paino rahastossa 2,02 %
Kymenen suurinta yhtiötä ovat siis totuttua “Småbolag” (pienyhtiöt) määritettä selvästi isompia. Pienimpien yhtiöiden markkina-arvot huitelevat kuitenkin SEK 2,4 miljardin (€ 210 milj.) tasolla. Näitä ovat esimerkiksi Samhällsbyggnadsbo i Norden (SBB B) ja suomalaisille tutumpi Intrum (INTRUM). Lisäksi indeksiin mahtuu esimerkiksi Peab (PEAB B), jolla on 14 000 työntekijää. Ja tietysti maan mainio Nordnet AB (SAVE). Rahastossa yhtiöiden paino perustuu vapaan kaupankäynnin kohteena olevalle määrälle, eli niin sanottuun free-floatin markkina-arvoon.
Nämä indeksissä olevat pienemmät yhtiöt ovat viimeisten parin vuoden aikana tuottaneet heikommin kuin yleisindeksi, mutta viimeisen kymmenen vuoden aikana karkeasti 50 prosenttia paremmin. Nähtäväksi jää, miten kehitys kulkee tästä eteenpäin. Joka tapauksessa tässä kustannustehokas sijoitusväline, mikäli haluaa sijoittaa pienyhtiöilmiöön.
Lue aiheesta lisää: Tuleeko pienyhtiöistä vuoden 2024 sijoitusteema? Syvempi pienyhtiötaustoitus täältä: Aktiivinen salkunhoito 2.0
Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. On olemassa riski, ettet saa sijoittamiasi varoja takaisin. Sijoittajaa kehotetaan perehtymään rahastoesitteeseen ja avaintietoasiakirjaan ennen sijoittamista rahastoihin. Rahastoesitteen saat rahastoyhtiöltä ja avaintietoesitteen löydätnordnet.fi-sivustolta rahaston yleiskatsaus-sivulta sekä toimeksiantosivulta.
