S&P 500 ennätyskorkeassa pisteessä.

Tämä on konekäännös Norjan Nordnet Blogissa julkaistusta artikkelista.

Tärkeä huomio: Tekstin tiedot on tarkoitettu vain yleiseksi tiedoksi, eikä niitä tule ymmärtää sijoitusneuvoksi tai suositukseksi ostaa, myydä tai pitää mitään arvopaperia tai sijoitustuotetta, eikä sitä ole tarkoitettu henkilökohtaiseksi sijoitusneuvonnaksi. Pörssikommentin tarkoituksena on antaa lukijalle näkemystä maailmantaloudesta ja rahoitusmarkkinoista.

• Uskon, että Helsingin pörssi avautuu 0,8 % nousussa, tai vaihteluvälillä [0,4, 1,2] %.

  Ennusteeni, jonka laadin tänään kello 07:10, perustuu maailmanlaajuisten rahoitusmarkkinoiden kehitykseen edellisen kaupankäyntipäivän jälkeen, mukaan lukien S&P 500 -futuurit, jotka ovat nousseet 1 % siitä, kun Helsingin pörssi sulkeutui perjantaina.  

Wall Street  

• Yhdysvaltain johtavat indeksit (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA ja RUSSELL 2000) nousivat keskimäärin 1,3 prosenttia perjantaina.

S&P 500 (+1,2 %), maailman ehkä tärkein pörssi-indeksi, nousi uuteen kaikkien aikojen korkeimpaan pisteeseen perjantaina. Sirujätit, Nvidia (+4,2 %) ja AMD (+7,1 %) kärjessä, vetivät jälleen kerran markkinoita. Ymmärtääkseen S&P 500:n uuden ennätyksen merkityksen, on tarkasteltava historiallisia malleja. Perustamisestaan 1957 lähtien S&P 500:n matka, sen nousuineen ja laskuineen, on heijastanut sekä taloudellisia syklejä että toimialakohtaisia trendejä. Se, seuraavatko Russell 2000 -indeksin pienemmät yritykset perässä tulevaisuudessa, jää nähtäväksi, sillä ne ovat herkempiä korkomarkkinoille kuin kaikkein suurimmat yritykset. Kun indeksi kuten S&P 500 saavuttaa uusia korkeuksia, se voi laukaista joukon psykologisia reaktioita sijoittajien keskuudessa, optimismista varovaisuuteen. Sijoittajien luottamus voi vahvistua, mikä voi potentiaalisesti johtaa lisäsijoituksiin ja markkinoiden nousuun. Samalla voi syntyä tiettyä hermostuneisuutta yliarvostuksesta, mikä voi johtaa voittojen kotiuttamiseen ja korjausliikkeeseen. Tekninen analyysi voi myös olla merkittävä tekijä. Kun indeksi murtuu aiempien huippujen läpi, se voi laukaista sekä osto- että myyntisignaaleja, riippuen markkinatunnelmasta ja teknisten indikaattorien tulkinnasta. Advanced Micro Devices Inc (7,2 %), Travelers Companies Inc (6,9 %), PayPal Holdings Inc (6,8 %) johtivat voittajien listaa S&P 500 -indeksin yrityksissä. Molina Healthcare Inc (-10,8 %), Centene Corp (-8 %), Enphase Energy Inc (-4,6 %) päätyivät häviäjien joukkoon.  

Aasia  

• Aasian suurimmat indeksit (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) ovat keskimäärin -0,2 prosenttia alhaalla maanantaiaamuna.

Kiinan velkaantunut kiinteistösektori painoi Hang Seng -indeksiä (-2,0%) yöllä, samoin kuin Shanghai CSI 300 -indeksiä (-1,4%). Monet sijoittajat olivat toivoneet, että Kiinan keskuspankki laskisi lainakorkoja maanantaina, mutta näin ei tapahtunut. Hang Seng -indeksi on muuten tähän mennessä vuonna laskenut 11,8 prosenttia, mikä on voimakkaassa kontrastissa japanilaisen Nikkei 225:n kanssa (+1,3%), joka on kasvanut 8,8 prosenttia vuonna 2024.   Japanin pääindeksi on ollut huomattavassa nousussa viime vuosina ja lähestyy 1980-luvun lopun huippulukemia. Tämän nousun keskiössä on Japanin keskuspankin aggressiivinen taloudellisen elvyttämisen politiikka, mukaan lukien matalat korot ja kvantitatiiviset helpotukset, jotka ovat tehneet lainaamisen halvemmaksi ja stimuloineet investointeja. Heikko jeni on myös auttanut, tekee japanilaisista vientituotteista kilpailukykyisempiä kansainvälisesti, mikä vahvistaa yritysten voittoja ja osakekursseja. Lisäksi globaali talouskasvu ja kasvava kysyntä japanilaisille tuotteille ja palveluille kansainvälisesti on antanut tuulta monien japanilaisten yritysten purjeisiin.   Korot, valuutat ja raaka-aineet  

• Öljyn hinta (Brent Blend) on nyt 78,32 dollaria tynnyriltä, laskenut -1,3 prosenttia perjantain tasosta. Kaasun hinta (Henry Hub Natural Gas) on laskenut -9,5 prosenttia samassa ajanjaksossa.
• 1 USD maksaa kirjoitushetkellä: 10,48 NOK; 10,46 SEK; 6,84 DKK ja 0,92 EUR, kun taas 1 EUR maksaa: 11,4 NOK; 11,4 SEK ja 7,46 DKK.
• Yhdysvaltojen korkokäyrä on invertteröity (kaksivuotinen korko, joka on 4,4, on korkeampi kuin kymmenenvuotinen korko, joka on 4,11).
• Yhdysvaltojen pitkäaikaiset inflaatio-odotukset, mitattuna 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE) kautta, ovat 2,34 prosentissa, verrattuna Federal Reserven 2 prosentin tavoitteeseen (Lähde: Federal Reserve Bank of St. Louis).

Öljyn hinta on viime aikoina kärsinyt, huolimatta merkittävistä geopoliittisista jännitteistä maailmassa, mukaan lukien Lähi-idässä, sekä OPEC+:n tuotantorajoituksista. On luonnollista olettaa, että maailmantalouden heikot kasvuimpulssit, erityisesti Kiinassa, painavat öljymarkkinoita. Lisäksi Yhdysvallat tuottaa nyt enemmän öljyä ja kaasua kuin koskaan aikaisemmin.   Vaikka geopoliittiset tekijät ja OPEC:n strategiat ovat edelleen merkittäviä, on selvää, että markkinan dynamiikkaa ohjaa yhä enemmän maailmantalouden tila ja tuotantokapasiteetin muutokset, erityisesti Yhdysvalloista. Tämä suuntaus merkitsee merkittävää muutosta historiallisista malleista, joissa öljyn hinnat olivat enemmän suoraan yhteydessä poliittisiin tapahtumiin öljyntuottajamaissa.   Lähde: Raaka-aineet (korot, valuuttakurssit, raaka-aineiden hinnat, indeksit ja osakekurssit) on otettu Infrontista.