Q4/2023: Mahtava kvartaali kryptosijoittajille!

Vuoden 2023 viimeinen kvartaali oli hienoa aikaa kryptosijoittajille. Kaikki merkittävät kryptovaluutat raketoivat kymmeniä prosentteja Q3:n aikana, joten vuosi 2023 sai erinomaisen päätöksen. Käyn seuraavaksi läpi Q3:n mielenkiintoisia tapahtumia ja otan lopuksi myös katsauksen tulevaan.

Bitcoinin kurssissa poikkeuksellinen nousuralli

Bitcoinin kurssi oli vuoden 2023 päättyessä noin 42.300 dollaria. Aiempi kvartaali oli päättynyt 27.000 dollarin tasolle, joten Q4 tarjosi huikean nousurallin Bitcoin-sijoittajille. Bitcoinin kurssi nousi vuoden lopussa yli 55 prosenttia!

Alla on kuva Bitcoinin kurssikehityksestä päiväkohtaisilla kynttilöillä. Sininen viiva on 50 päivän liukuva keskiarvo ja purppura viiva puolestaan 200 päivän liukuva keskiarvo.

Kirjoitin Q3-katsauksen päätteeksi, että näkemykseni Q4:stä ei ole valoisa. Bitcoinin kurssi oli ollut alamäessä jo kuukausia, ja makrotalouden puolelta tuli kovaa vastatuulta. Osakkeet olivat vaikeuksissa ja Yhdysvaltain korot rajussa nousussa. Asetelma näytti hyvin haastavalta.

Kaikki muuttui kuitenkin lokakuun puolivälin jälkeen. Yhdysvaltain korot kääntyivät rajuun laskuun ja osakemarkkina lähti nousuun. Sijoittajat tulivat vakuuttuneeksi siitä, että Fedin koronnostot ovat loppuneet. Markkina alkoi hinnoitella löysempää rahapolitiikkaa.

Bitcoin lähti nousuun muun markkinan vetämänä lokakuun puolivälissä. Nähtiin hyvin poikkeuksellinen ralli, joka jatkui peräti yhdeksän peräkkäistä viikkoa! Bitcoinin kurssi on noussut edellisen kerran yhdeksän viikkoa putkeen vuonna 2017.

Bitcoinin nousua vauhditti kovasti myös Yhdysvalloissa pian julkaistava spot ETF, josta seuraavassa kappaleessa tarkemmin.

Bitcoin saavutti lakipisteensä joulukuun alussa. Tämän jälkeen oli altcoinien vuoro. Julkaisin myös Nordnetin blogissa erillisen artikkelin Solanasta ja mainitsin SOL-tokenin potentiaalista. Solanan kurssi nousi joulukuussa yhden viikon aikana 70 dollarista 125 dollariin.

Myös moni muu altcoin raketoi joulukuussa kymmeniä prosentteja. Vuosi päättyi siis kryptosijoittajien kannalta erinomaisesti.

Spot Bitcoin ETF hyväksytään Yhdysvalloissa

Loppuvuoden suurin puheenaihe oli ehdottomasti Yhdysvaltojen spot Bitcoin ETF. Kyseessä on sijoitusinstrumentti, jota on odotettu kuin kuuta nousevaa jo kymmenen vuotta.

Nyt puhutaan nimenomaan spot ETF:stä, sillä futuuripohjainen ETF on jo olemassa. Näillä on merkittävä ero, sillä futuurit ovat vain johdannaisia, eikä niillä ole yhteyttä aitoihin bitcoineihin. Spot ETF:n tapauksessa rahasto hankkii kuitenkin bitcoineja vaikuttaen positiivisesti sen kurssiin.

Spot Bitcoin ETF nousi tapetille ensimmäisen kerran kesäkuussa 2023, kun maailman suurin varainhoitaja Blackrock laittoi hakemuksen sisään. Kirjoitin aiheesta myös Q2-katsauksessa. Q4:n aikana markkina vakuuttui siitä, että SEC tulee hyväksymään Blackrockin sekä monien muiden instituutioiden hakemukset viimeistään tammikuussa 2024.

Todennäköisesti Bitcoin olisi noussut hieman ilman tätäkin uutista, mutta iso osa Q4:n noususta oli mielestäni sijoittajien Spot ETF -spekulointia. Seuraavassa kvartaalikatsauksessa käydään sitten läpi Spot Bitcoin ETF:n vaikutuksia. Nähdäänkö klassinen ”buy the rumor, sell the news” -tapahtuma vai nouseeko Bitcoin lähiviikkoina yli 50.000 dollariin?

Binance maksoi valtavat sakot

Vuoden 2023 viimeisellä kvartaalilla saatiin myös päätökseen pitkä prosessi kryptopörssi Binanceen liittyen. Binance on maailman johtava kryptovaluuttojen kauppapaikka, joka palvelee nykyisin yli 170 miljoonaa asiakasta. Se on kiistatta alan vaikutusvaltaisin toimija.

Binancen yllä on leijunut Yhdysvaltain eri virastojen tutkinta jo vuodesta 2018 lähtien. Markkinoilla on spekuloitui sen mahdollisia vaikutuksia jo vuosia. Entä jos Binance-pörssi romahtaa? Entä jos Tether romahtaa Binancen vuoksi? Ja niin edelleen.

Tälle spekulaatiolle tuli vihdoin loppu marraskuussa. Binance pääsi sopuun Yhdysvaltain viranomaisten kanssa ja suostui maksamaan mittavat sakot. Kyseessä oli etusivun uutinen koko finanssimaailmassa. Näin siitä uutisoi mm. NBC.

Binance päätyi maksamaan peräti neljän miljardin dollarin sakot rikkeistään AML/KYC-pykälien suhteen toiminnan alkuvuosina. Samalla yhtiön perustaja ja toimitusjohtaja Changpeng Zhao joutui henkilökohtaiseen vastuuseen. CZ odottaa tällä hetkellä lopullista tuomiotaan Yhdysvalloissa ja saattaa vielä joutua kiven sisään.

Joku voisi pitää neljän miljardin dollarin sakkoja kuoliniskuna, mutta Binancella ei ole vaikeuksia niiden maksamisessa. Binance ei siis romahtanut vaan jatkaa toimintaansa normaalisti. Yhtiö nimitti myös uuden toimitusjohtajan (Richard Teng) välittömästi korvaamaan Zhaon.

Binance on yhä markkinoiden johtava kryptovaluuttapörssi, mutta sen markkinaosuus on ollut tasaisessa laskussa jo yli vuoden päivät. Tämä on hyvä asia koko sektorille.

Sam Bankman-Fried todettiin syylliseksi

Loka- marraskuun taitteessa nähtiin iso mediatapahtuma New Yorkissa. FTX-pörssin perustajana ja toimitusjohtajana tunnettu Sam Bankman-Fried astui tuolloin valamiesten eteen. Aihetta seurattiin tiiviisti joka päivä, ja oikeussalista raportoitiin toinen toistaan mielenkiintoisempia asioita.

Näin aiheesta uutisoi mm. The Guardian.

En käy tässä läpi koko oikeusprosessia, sillä Youtubesta löytyy halukkaille paljon materiaalia. Käsitellään sen sijaan oikeudenkäynnin lopputulos ja SBF:n tulevaisuutta.

Sam Bankman-Fried todettiin lopulta syylliseksi kaikkiin seitsemään syytteeseen. Miestä uhkaa pahimmillaan yli 110 vuoden vankilatuomio, mutta alan asiantuntijoiden mukaan SBF:n tuomio on todennäköisesti 20–25 vuoden luokkaa. Tuomari halunnee antaa SBF:lle vielä mahdollisuuden uuden elämän rakentamiseen vanhoilla päivillä.

SBF:n oli tarkoitus astua uudelleen oikeuden eteen maaliskuussa 2024, mutta Yhdysvaltain syyttäjänivirasto perui toisen käsittelyn vain viime viikolla. Tämä nostatti varsinaisen someraivon, sillä nyt SBF:n suhde poliitikkoihin jää käsittelemättä julkisesti.

Sam Bankman-Fried jää tästä huolimatta historiankirjoihin yhtenä maailman suurimmista talousrikollisista. Maaliskuun lopulla selviää, miten pitkän vankilatuomion mies lopulta saa.

“Kadonnut kryptomiljonääri” Richard Heart

Vuoden 2023 lopulla saatiin myös erikoisia uutisia Suomesta. Erityisesti HEX-kryptovaluutan perustajana tunnettu Richard Heart (oikealta nimeltään Richard Schueler) nousi otsikoihin useastakin eri syystä.

Richard Heart on ollut näkyvä hahmo kryptoskenessä lähes kymmenen vuotta. Hän on noussut viime vuosina otsikoihin ökyilevän elämäntyylinsä vuoksi. Heart on postaillut jatkuvasti kuvia ja videoita kalliista vaatteista, kelloista, autoista jne. Kaiken lisäksi miehestä julkaistiin syksyllä myös dokumentti ”The Highest of Stakes”, jonka trailerin voit tsekata tästä.

Miksi Heart nousi sitten otsikoihin Suomessa? Tämä johtuu siitä, että Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoita valvova SEC haastoi miehen oikeuteen HEX ja Pulse Chain -kryptovaluuttoihin liittyen. Tuo haaste ei ollut yllätys kenellekään. Haasteen yhteydessä kuitenkin selvisi, että Heartin kotipaikka on Helsingissä. Mies on ilmeisesti asunut stadissa jo useamman vuoden ajan.

Richard Heart nousi otsikoihin myös marraskuun veropäivänä. Mies tienasi yli 15 miljoonan euron ansiotulot 2022, jolla Heart oli Suomen 24. eniten tienannut henkilö!

Joulukuussa Heartin nimi oli jälleen lehdissä. Tällä kertaa Helsingin Sanomat teki hänestä jutun otsikolla ”kadonnut kryptomiljonääri.”

Jutussa kerrottiin, että Yhdysvaltain viranomaiset ovat pyytäneet Suomen oikeusministeriöltä apua Heartin tavoittamiseksi. Ilmeisesti SEC ei ole saanut toimitettua haastekirjettä perille, koska Heart on kadonnut maan alle. Aika näyttää, ilmestyykö Heart jossain vaiheessa taas Suomen maan kamaralle. Tuskin mies voi jatkaa pakoiluaan loputtomiin.

Vuosi 2024 vaikuttaa lupaavalta

Otetaan lopuksi katsaus tulevaan. Miltä vuoden 2024 ensimmäinen kvartaali näyttää kryptovaluuttojen maailmassa? Vuosi 2024 näyttää ennakkoon lupaavalta. Taustalla on kolme tekijää, jotka antavat todella vahvaa myötätuulta etenkin Bitcoinin kurssille:

1. Spot Bitcoin ETF
2. Bitcoin halving
3. Fedin rahapolitiikka

Koska käsittelin jo ETF-aiheen, siirryn suoraan halvingiin. Bitcoinin seuraava halving eli lohkopalkkioiden puoliintuminen tapahtuu huhtikuussa 2024. Halving on toiminut historiallisesti triggerinä Bitcoinin bull-markkinioille.

Halvingilla ei ole teknisesti samaa vaikutusta kuin Bitcoinin alkuvuosina. On kuitenkin muistettava, että narratiivit ajavat kryptovaluuttojen kursseja vahvasti. Halving tulee olemaan valtava puheenaihe yhdessä Spot ETF:n kanssa, ja nämä houkuttelevat seuraavan kahden vuoden aikana miljoonia uusia Bitcoin-sijoittajia markkinoille.

Bitcoinin kurssinousu siirtyy aikanaan myös muihin kryptovaluuttoihin – aivan kuten nähtiin joulukuussa.

Tärkein yksittäinen tekijä on makrotalouden käänne parempaan. Fedin koronlaskut ovat tulleet virallisesti päätökseen, ja pian näemme myös ensimmäiset koronlaskut. Euroopassa EKP tulee seuraamaan Fedin jalanjälkiä. Keskuspankkien rahapolitiikka alkaa löystyä kahden vuoden kiristelyn jälkeen.

Vuosi 2024 on myös Yhdysvalloissa vaalivuosi, joten Fed tulee tekemään kaikkensa markkinan buustaamiseksi. Likviditeettiä alkaa virrata markkinoille yhä enemmän, mikä tarkoittaa suotuisaa ympäristöä riskiasseteille.

Mielestäni on virheellistä olettaa, että Bitcoinin kurssin pitäisi nousta vuonna 2024 enemmän kuin vuonna 2023. Todella moni indikaattori osoittaa esimerkiksi Yhdysvalloissa yhä taantumaan, mikä on käynnissä myös Euroopassa. Vaikka markkinoiden suunta on positiivinen, voidaan etenkin Q1 ja Q2 aikana nähdä huomattavasti nihkeämpää kasvua odotuksiin verrattuna.

Uskon Bitcoinin rikkovan uudet ATH-lukemat ja 100.000 dollarin kurssin käynnissä olevan noususyklin aikana. Tapahtuuko tämä jo vuonna 2024 – siitä en uskaltaisi lyödä vielä vetoa. Edessä on uskoakseni joka tapauksessa erittäin positiiviset vuodet kryptovaluuttasijoittajille. Tuskin kenelleäkään on suurempaa valittamista myöskään vuodesta 2023!

→ Tietoa kryptovaluuttasijoittamisesta Nordnetin kautta

Tässä tekstissä kuvatut tuotteet eivät sovi kaikille sijoittajille. Kyseiset tuotteet ovat monimutkaisia ja vaativat sijoittajalta selkeän ymmärryksen kohde-etuuksina olevista markkinoista sekä tuotekohtaisista ehdoista ja ominaisuuksista. Käydäksesi kauppaa pörssilistatuilla kryptovaluuttatuotteilla Nordnetissä sinun on läpäistävä tietämystesti tai muulla tavoin osoitettava riittävä tietämystaso varmistaaksesi tuotteiden asianmukaisuuden sinulle.

Mikään yllä esitetty ei ole, eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä rahoitusvälineitä. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään perustaa päätöksensä omaan tutkimukseensa, arvioonsa rahoitusvälineen arvoon vaikuttavista seikoista ja ottaa huomioon omat tavoitteensa, taloudellinen tilanteensa sekä tarvittaessa käytettävä neuvonantajia. Sijoitustoimintaan liittyy aina riskejä. Sijoittajan tulee myös ymmärtää, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta.