Laskua Aasiassa viime yönä. Apple fokuksessa Wall Streetilla.

Tämä on konekäännös Norjan Nordnet Blogissa julkaistusta artikkelista.

Tärkeä huomio: Tekstin tiedot on tarkoitettu vain yleiseksi tiedoksi, eikä niitä tule ymmärtää sijoitusneuvoksi tai suositukseksi ostaa, myydä tai pitää mitään arvopaperia tai sijoitustuotetta, eikä sitä ole tarkoitettu henkilökohtaiseksi sijoitusneuvonnaksi. Pörssikommentin tarkoituksena on antaa lukijalle näkemystä maailmantaloudesta ja rahoitusmarkkinoista.

Arvioin, että Helsingin pörssi avautuu tasolla -0,3 %, tai välillä [-0,8, 0,2] %.

Wall Street

• Yhdysvaltain johtavat indeksit (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA ja RUSSELL 2000) päätyivät keskimäärin tasaisiin lukemiin perjantaina.

Suurimmat yhtiöt, Apple etunenässä, painoivat indeksejä viime viikolla. Myös Russell 2000 -indeksin pienet ja keskisuuret yhtiöt kohtasivat haasteita, pääasiassa nousevien markkinakorkojen vuoksi. Applen lasku kiihtyi useiden analyytikkojen alentamien luokitusten seurauksena, jotka ovat huolissaan yhtiön kasvunäkymistä Kiinassa.

Analyytikoiden arviot ovat erittäin vaikutusvaltaisia osakemarkkinoilla, koska ne tarjoavat asiantuntija-analyysejä yritysten taloudellisesta terveydestä ja markkinanäkymistä. Kun analyytikko esimerkiksi alentaa suuren yrityksen, kuten Applen, luokitusta, tulkitaan se merkkinä siitä, että yrityksen tuleva tulospotentiaali ei ehkä olekaan niin vahva kuin aiemmin oletettiin. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittajat menettävät luottamuksensa ja myyvät osakkeitaan, mikä voi johtaa huomattavaan laskuun yrityksen osakekurssissa. Siksi analyytikoiden arviot ovat kriittisessä roolissa muokkaamassa sijoittajien käsityksiä ja päätöksiä osakemarkkinoilla.

Catalent Inc (5,2 %), Southwest Airlines Co (4,4 %), American Airlines Group Inc (3,9 %) johtivat voittajien listaa S&P 500 -indeksissä. MSCI Inc (-3,9 %), Enphase Energy Inc (-2,3 %), Incyte Corp (-2 %) päätyivät häviäjien joukkoon.

Aasia

• Aasian suurimmat indeksit (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) ovat keskimäärin -0,9 prosenttia alhaalla maanantaiaamuna.

Tunnelma Aasiassa oli vaisu yön aikana, mikä viittaa siihen, että tästä alueesta ei ole paljon tukea odotettavissa tänään. Pessimismi oli erityisen ilmeistä Hongkongissa ja Kiinassa, missä johtavat indeksit laskivat yhden ja kahden prosentin välillä. Useimmat maailman pörssi-indeksit ovat kokeneet heikon aloituksen vuoteen. Kolme kunnioitettavaa poikkeusta ovat Tanskan, Suomen ja Norjan pörssit, jotka yhdessä Ruotsin pörssin kanssa usein kuvataan ‘maailmana minikoossa’.

Ilmaus ‘maailma minikoossa’, jota käytetään Pohjoismaiden pörsseistä, kuvaa, miten ne heijastavat laajaa valikoimaa taloudellisia sektoreita, samankaltaisesti kuin suuremmissa, globaaleissa talouksissa. Niiden suhteellisesta pienestä koosta huolimatta Pohjoismaiden pörssit tarjoavat sijoittajille monipuolisen altistumisen eri teollisuudenaloille, teknologiasta kulutustavaroihin. Tämä tarjoaa näkemyksiä globaaliin taloudelliseen dynamiikkaan. Tämä monimuotoisuus, yhdistettynä tiukkaan sääntelyyn ja vakaisuuteen, tekee Pohjoismaiden pörsseistä tiiviin, mutta edustavan mikrokosmoksen suuremmasta kansainvälisestä rahoitusmarkkinasta.

Korot, valuutat ja raaka-aineet

• Öljyn hinta (Brent Blend) on nyt 77,64 dollaria tynnyriltä, laskien -1,3 prosenttia perjantain tasosta. Kaasun hinta (Henry Hub Natural Gas) on noussut 4,3 prosenttia samassa ajanjaksossa.
• 1 USD maksaa kirjoitushetkellä; 10,32 NOK, 10,27 SEK, 6,82 DKK ja 0,91 EUR, kun taas 1 EUR maksaa; 11,3 NOK, 11,24 SEK ja 7,46 DKK.
• Yhdysvaltain korkokäyrä on invertteröitynyt (kaksivuotinen korko, joka on 4,4, on korkeampi kuin kymmenen vuoden korko, joka on 4,05).
• USA:n pitkän aikavälin inflaatio-odotukset, mitattuna 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE) -indeksillä, ovat 2,22 prosentissa, verrattuna Federal Reserven tavoitteeseen 2 prosenttia (Lähde: Federal Reserve Bank of St. Louis).

Maailman tärkein korko, Yhdysvaltain kymmenen vuoden korko, nousi perjantaina työllisyyslukujen (US Nonfarm Payrolls) yllättäessä positiivisesti. Yleisesti ottaen korkeammat korot ovat negatiivisia osakemarkkinoille. Nykyisessä tilanteessa, jossa talous tasapainoilee taloudellisen toiminnan osalta veitsenterällä, on positiivista, että työmarkkinat pysyvät vahvoina. Tämä voi nimittäin auttaa estämään mahdollisen taantuman.

Toisin sanoen, niin kauan kuin vahvat työmarkkinat eivät laukaise palkkakierrettä, joka puolestaan pakottaisi Federal Reserven tehostamaan inflaation vastaista taistelua tuodakseen sen alas kahteen prosenttiin, on hyviä uutisia, että Yhdysvaltain taloudessa luodaan työpaikkoja. Tämä on erityisen tärkeää, koska USA on yksi maailmantalouden tärkeimmistä voimista.

Lähde: Raaka-aineet (korot, valuuttakurssit, raaka-aineiden hinnat, indeksit ja osakekurssit) on otettu Infrontista.

Joka arkiaamu ilmestyvästä Nordnetin aamukirjeestä löydät Roger Berntsenin tuoreet pörssikommentit.
→ Tilaa aamukirje