Ina Mattila
Peesaaminen, matkiminen, yksittäisen poiminnan tai koko strategian kopiointi. Tätä vähän kyseenalaista menetelmää käyttävä saa sopulin leiman, eivätkä sopulit ole järin korkealla sijoittajahierarkiassa.
Toisen sijoituspäätöksen perusteella ostojen ja myyntien tekeminen kuulostaa jo lähtökohtaisesti huonolta ratkaisulta. Voiko tämä olla hyvä tapa sijoittaa ja saada jopa keskimääräistä parempaa tuottoa sijoitetulle pääomalle? Uskon että voi.
Valitse gurusi
Nykyään monien älykkäiden sijoittajien, niin ammattimaisten kuin yksityistenkin, salkut ovat vain muutaman napsautuksen päässä. Yhä useampi jakaa sijoitussalkkunsa netissä ja tätäkin enemmän ihmiset seuraavat näitä sijoittajia ja heidän kauppojaan.
Peesaamiseen löytyy nykyisin useita alustoja ja sijoittajia, josta valita. Sharevillessä pääset tutkimaan toisten Nordnet-sijoittajien kauppoja reaaliajassa, kuten palvelun seuratuimman suomalaisen, ammattitreidaaja Jukka Lepikön salkkua. Tunnetuista sijoittajista Warren Buffettin kopioiminen taas onnistuu matkimalla Berkshire Hathawayn (BRK.B) toimintaa. Ulkomaisen eToro-palvelun seuratuin Jeppe Kirk Bonde on puolestaan rikastuttanut yli 20 000 seuraajaansa keskimääräisellä 24 % vuosituotollaan viimeiset 10 vuotta.
Peesaajan analyysi lähteekin seulomalla näiden joukosta parhaita sijoittajia ja heidän salkkujaan. Tarkoitus on löytää menestyksekkäitä sijoittajia joiden track record osoittaa menestymisen pidemmällä aikavälillä, ja joiden tavoitteet, horisontti ja riskinsieto vastaavat pääpiirteissään omaasi.
Peesata voi myös rahastonhoitajaa, mallisalkkuja tai mahdollisesti tunnetuimpana tapana sisäpiirin ostoja. Kaikkia yhdistää se, että sijoituspäätöksen on tehnyt henkilö, jolla suurella todennäköisyydellä on enemmän tietoa käytössään tai yksinkertaisesti osaamista, jonka perusteella hän on päätynyt ostamaan tiettyä osaketta. Hyvä peesattava pystyy lisäksi selittämään, miksi jokin osake valikoituu ostettavaksi tai myytäväksi.
Riskit ja niiden minimointi
Varsinkin toisen päätösten perusteella sijoittaessa tulee ennen kaikkea muistaa, että hyvä tuottohistoria ei ole tae tulevasta. Kopiointi pitää sisällään tavallista enemmän riskejä, jotka peesaajan tulisi tunnistaa ja joiden vuoksi taustatyö tulisi tehdä huolella.
Tärkeintä on ymmärtää kokonaiskuva peesattavan strategiasta ja hänen portfoliostaan. Varsinkin suuremmat sijoittajat pystyvät hajauttamaan huomattavasti tavallista piensijoittajaa enemmän ja salkku saattaa koostua isosta joukosta osakkeita, jolloin jokaisen osakepoiminnan kopioiminen ei ole realistista. Peesaaja päätyy tässä tapauksessa matkimaan vain pientä osaa koko portfoliosta, jolloin riski luonnollisesti kasvaa ja sinulle iso yksittäinen osakepoiminta voi olla vain pisara meressä seuraamasi sijottajan salkussa.
Jo gurusi valinnassa tulee myös erottaa jyvät akanoista. Suuri tuottoprosentti edellisen viiden, tai jopa kymmenen vuoden ajalta saattaa selittyä parilla onnistuneella poiminnalla muun salkun tehdessä tasaista tappiota. Sharevillen lyhyen aikavälin top-listoja koristavatkin usein nämä suurella painolla ja isolla riskillä yhtä voittajaosaketta ostaneet sijoittajat.
Kopioinnin suurin riski on kuitenkin kaikessa yksinkertaisuudessaan siinä, että olet altis kopioimasi sijoittajan virheille. Varaudu mahdollisiin tappioihin, jopa ammattitaitoisten sijoittajien kanssa.
Liian helppoa ollakseen totta?
Ymmärrän hyvin miksi peesaamisella on huono maine. Monet mieltävät sen aidan alittamiseksi, mutta mielestäni se on enemmänkin pyrkimys tehokkuuteen.
En voi suositella sopulina ostamista sen perinteisessä merkityksessä, eli puhtaana copy-paste-sijoittamisena. Sen sijaan menestyvien sijoittajien osakepoimintojen peesaaminen oman harkinnan jälkeen saa ainakin omissa silmissäni armahduksen. Toisen tekemä ja ostopäätökseen johtanut syväanalyysi voi olla arvokas tiedonlähde, jonka jälkeen oma suppeampi tutkimus voi toimia riittävänä työnä.
Oma ohjeeni sopulina sijoittamiseen onkin, että älä yritä tunnistaa parasta kopioitavaa sijoittajaa, vaan valitse parhaat ideat parhaiden sijoittajien joukosta. Osaavamman tiedon ja kokemuksen hyödyntäminen on tehokkuutta arjessa ja työelämässä, joten miksi ei myös sijoittamisessa.
Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään perustaa päätöksensä omaan arvioonsa sekä ottaa huomioon omat tavoitteensa ja taloudellinen tilanteensa. Sijoittamiseen ja rahoitusvälineisiin liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi muuttua ja sijoitetun pääoman voi menettää jopa kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.
