Joonas Kakko
Tässä artikkelissa tarkastelen kansainvälisen osakekaupan välityspalkkioita kahden eri sijoitusmuodon välillä: arvo-osuustili (AOT) vs. sijoitusvakuutus (SV). Nordnetin AOT-asiakkaan hinnasto perustuu neljään portaaseen, joista neljäs taso on kallein ja ensimmäinen taso edullisin. Logiikka on – muille kuin Active Trading- ja Private Banking -asiakkaille – seuraavanlainen:
Alla olevassa esimerkkilaskelmassa käytetty Taso 3 on tarjolla arvo-osuustilin kautta sijoittavalle, joka on tehnyt viimeisen kalenterikuukauden aikana 1–10 kauppaa (ks. AOT-hinnasto). Sijoitusvakuutuksen välityspalkkio taasen ei ole riippuvainen asiakkaan aktiivisuudesta (ks. SV-hinnasto). Taulukossa on eritelty arvo-osuustilin ja sijoitusvakuutuksen kustannuksia:
| Markkina | Arvo-osuustili (Taso 3) | Sijoitusvakuutus |
| Suomi | 0,15 % kaupan arvosta, min. 7 € | 0,08 % kaupan arvosta, min. 5 € |
| Muut pohjoismaat | 0,18 % kaupan arvosta, min. 10 € | 0,08 % kaupan arvosta, min. 5 € |
| USA, Saksa, UK ja Kanada | 0,20 % kaupan arvosta, min. 15 € | 0,08 % kaupan arvosta, min. 8 € |
| Hallinnointipalkkio | Ei hallinnointipalkkiota | 0,35 % 100000 € asti ja siitä eteenpäin 0,15 %. |
Ohessa laskennallinen esimerkki sijoittajasta, jonka salkku on 10000 euron suuruinen ja joka tekee kuukausittain yhden 1 000 euron suuruisen kaupan Suomen markkinalla.
Kuluja vertailemalla huomataan, että välityspalkkioiden osalta sijoitusvakuutus on edullisempi, mutta kun huomioidaan myös hallinnointipalkkio, arvo-osuustili tulee edullisemmaksi.
| SUOMI 🇫🇮 | Arvo-osuustili | Sijoitusvakuutus |
| Välityspalkkiot | 12 x 7 = 84 € | 12 x 5 = 60 € |
| Hallinnointipalkkiot | 0 € | 10 000 x 0,35 % = 35 € |
| Yhteensä | 84 € | 95 € |
Jos kohdemarkkinana on Suomen sijaan USA, ero välityspalkkioissa kasvaa niin paljon, että kustannuksien osalta sijoitusvakuutus on halvempi vaihtoehto.
| USA 🇺🇸 | Arvo-osuustili | Sijoitusvakuutus |
| Välityspalkkiot | 12 x 15 = 180 € | 12 x 8 = 96 € |
| Hallinnointipalkkiot | 0 € | 10 000 x 0,35 % = 35 € |
| Yhteensä | 180 € | 131 € |
Laskelmat eivät huomioi valuutanvaihdon kustannuksia, vakuutuspreemiomaksuja tai eri tilityyppien verokohtelun tuomia tuottoeroja.
Edullisempien välityspalkkioiden lisäksi sijoitusvakuutuksella saat myös muita hyötyjä:
- Kertynyttä tuottoa ei veroteta sijoitusvakuutuksen sisällä, jos vaihdat voitollisia sijoituskohteita. Maksat veroa vasta silloin, kun nostat rahaa ulos sijoitusvakuutuksesta.
- Suomalaiset ja norjalaiset osingot maksetaan sopimukseen täysimääräisesti ilman ennakonpidätystä.
- Tuotto-osuudellisten ETF:ien osalta ei myöskään pidätetä ennakkoveroa. Muista ulkomaisista osingoista pidätämme vain ulkomaisen lähdeveron.
- Lisäksi voit valita sijoitusvakuutukselle edunsaajan. Edunsaajan valitseminen mahdollistaa sijoitusvarallisuuden kohdentamisen ilman testamenttia, ohi kuolinpesäselvittelyn.
Haluatko kuulla lisää? Soita meille 020 198 5898 tai jätä yhteydenottopyyntö, niin soitamme sinulle.
Sijoitusvakuutuksen myöntää Nordnet Livsforsikring AS Suomen sivuliike. Nordnet Livsforsikring AS Suomen sivuliike myy sijoitusvakuutusta Nordnet Bank AB Suomen sivuliikkeen avulla.
Samaan aikaan Nordnetin Ruotsin-hinnastolla maksaisi palkkioita 12×2,5 e = 30 e/vuosi sekä kotimaan että USA:n kaupoista.
Mutta tämä on tietysti epäreilua vertailua ja tyhjänpäiväistä mussutusta, enkä siksi viitsi muistuttaa että vastaava hinnasto oli käytössä myös Nordetin Suomen-konttorilla joskus kauan sitten…
Onko hallinnointipalkkio vuoden alimman saldon mukaan, kuten kirjoitus antaa ymmärtää. Vai pitääkö palkkio laskea 10000e säästö + 12000 lisäsijoitukset?
Hei!
Kiitos kommentista.
Sijoitusvakuutuksessa hallinnointipalkkio veloitetaan päiväsaldon mukaisesti. Blogin laskelmassa on yksinkertaisuuden vuoksi oletus, että rahasumma pysyy samana. /Joonas
Eli toisen tai kolmannen vuoden tienoilla tulee taas edullisemmaksi sijoittaa arvo-osuustilin kautta jos laskee yhteen välitys- ja hallinnointipalkkiot tuon esimerkin sijoitussummilla, ellei sijoitusvakuutuksesta tule muita etuja sijoittajalle. Lisäksi hallinnointipalkkiot juoksevat siitä eteenpäinkin sijoitusvakuutuksessa eli ei varmaan kannata välityspalkkiosäästön takia.
Hei!
Kiitos,
Laskelmassa on oletuksena, että lisäsijoituksia ei tehdä lainkaan.
Edullisemmat välityspalkkiot eivät ole sijoitusvakuutuksen suurin hyöty. Jotta olisi mielekästä tehdä kuluvertailua pidemmällä aikavälillä tulisi kulujen huomioimisen lisäksi tehdä useita oletuksia. Erityisesti pitäisi tehdä oletuksia tuotoista, sijoituskohteista, lisäsijoituksista ja siitä miten suuri osa tuotosta realisoituu vuosittain.
Esimerkiksi arvo-osuustilillä kotimaisissa osingoissa n. neljännes osinkotuotosta menisi vuosittain veroihin ja myyntivoitoista n. kolmasosa. Sijoitusvakuutuksissa näitä veroja ei makseta, kunhan varat pidetään sijoitusvakuutuksen sisällä. Mahdollisuus lykätä verojen maksamista tehostaa korkoa korolle vaikutusta ja siten tuottoja.