90 % treidaajista epäonnistuu – vai epäonnistuuko?

Olet varmasti törmännyt väitteeseen, että treidaamista ei kannata aloittaa, koska lähes kaikki treidaajat häviävät rahaa. Prosenttisummat vaihtelevat, mutta yleisesti taidetaan puhua, että noin 90 % treidaajista epäonnistuu. Tuo luku vaikuttaa minusta olevan hieman yläkanttiin sen perusteella, mitä dataa olen itse nähnyt ja mitä välittäjät joutuvat lain puitteissa raportoimaan. ESMA (European Securities and Markets Authority) vaatii treidaajien suosimia ns. CFD-välittäjiä kertomaan kotisivuillaan ja markkinointiteksteissään, kuinka suuri osa yksityissijoittajien tileistä on jäänyt tappiolle edellisen 12 kuukauden ajalta. Eri välittäjien sivuja sellaillessa tuo prosenttiosuus näyttäisi pyörivän 60–85 % välillä, keskiarvon ollessa noin 75 % – kuitenkin melko kaukana 90 prosentista. Nordnetin asiakkaat ovat tilastojen valossa keskivertoa parempia treidaajia. Palataan näihin tilastoihin myöhemmin tässä kirjoituksessa.

Treidaaminen vs. sijoittaminen

Treidaamisen sekä sijoittamisen tavoitteena on tuottaa voittoa sijoittajalle, mutta tavoitteeseen pyritään jo lähtökohtaisesti niin erilaisin tavoin, että nämä kaksi metodia on hyvä erottaa toisistaan kokonaan.

Treidaajat tekevät kauppaa lyhyellä aikavälillä, päivien, tuntien tai jopa minuuttien aikahorisontilla tavoitteenaan nopeat voitot. Treidaaja keskittyy usein lähinnä osakkeen teknisiin tekijöihin yrityksen pitkän aikavälin näkymien sijaan. Lyhyen aikavälin liikkeitä ja usein myös johdannaisia hyödyntämällä treidaaja hakee tuottoja niin nouseviin kuin laskeviinkin kursseihin.

Sijoittamisessa on kyse yrityksen omistamisesta: jokaisella osakkeella sijoittaja omistaa palan yrityksestä ja siten hyötyy sen liiketoiminnan tuottamasta tuloksesta. Pitkäjänteiselle sijoittajalle on tärkeää yrityksen nykyarvon ja -tuloksen lisäksi liiketoiminnan kehitys ja kasvupotentiaali. Sijoittajan ei kannata stressata liikaa lyhyen aikavälin kurssiheilahteluja, vaan pysytellä mukana niin nousu- kuin laskumarkkinoissakin.

Pitkällä aikavälillä yrityksillä on tapana tehdä voittoa, joten sijoittamisessa odotusarvot ovat sijoittajan puolella. Sijoittaminen ei myöskään ole nollasummapeli, sillä siinä vastapuolen ei tarvitse hävitä, jotta sinä voittaisit rahaa. Treidaaminen sen sijaan on ainakin lähellä nollasummapeliä, jossa voitot kasaantuvat kyvykkäimmille toimijoille, kun keskimääräinen treidaaja häviää rahaa. Treidaamista voikin verrata vaikka ammattimaiseen pokerinpelaamiseen, missä menestyksen määrittelee hyvät strategiset ja psykologiset kyvyt sekä järkevä kassan- ja riskienhallinta.

Häviäminen on luonnon – ja liiketoiminnan laki

Se, että suurin osa ei menesty, ei tarkoita etteikö treidaamista kannattaisi aloittaa. Epäonnistumisia tapahtuu kaikilla muillakin aloilla urheilusta liiketoimintaan. Kenenkään ei kannattaisi pyrkiä ammattiurheilijaksi, jos asiaa tarkastellaan onnistumisprosentin kautta. Myöskään startup-yrittäjäksi ei kannattaisi ryhtyä. Talouslehti Forbesin mukaan nimittäin yhdeksän kymmenestä startupista epäonnistuu. Startupeilla on siis sama onnistumis-epäonnistumisprosentti kuin treidaamisessakin. Tai ehkä jopa korkeampi.

Samoin kuin tulemalla urheilun maailmantähdeksi tai perustamalla menestyksekkään startupin, myös treidaamalla on mahdollisuus seitsemännumeroisiin tienesteihin. Ja se treidaamisessa viehättääkin. Siihen pisteeseen pääseminen ei kuitenkaan ole helppoa eikä todennäköistä suurimmalle osalle.

Nordnetin treidaajat onnistuivat vuonna 2019

Kuten alustuksessa lupasin, tarkastellaan myös Nordnetin treidaajien voitollisuutta. Pyysin tätä varten data-analytiikkatiimiämme tarkastelemaan pohjoismaisten asiakkaidemme treidausmenestystä viimeisen kahden vuoden ajalta. Määritimme treidaajaksi kaikki ne asiakkaat, joiden salkuissa oli tehty yli 500 kauppaa vuodessa (otos yli 2 000 asiakasta). Tulokset vuodelta 2019 yllättivät minut täysin, sillä reilusti yli puolet treidaajista oli tehnyt tuottoa. Vain 36 % yllä olevien kriteerien mukaisista tileistä oli tehnyt tappiota, ts. 64 % asiakkaista teki voittoa. Keskimääräinen vuosituotto 34,34 % on myös huomattavasti korkeampi kuin asiakkaillamme keskimäärin. Voidaan siis sanoa, että treidaajat tekivät keskimäärin enemmän tuottoa kuin sijoittajat.

Viime vuosi oli kuitenkin treidausmenestyksen osalta huomattavasti edellisvuotta parempi. Vuonna 2018 valtaosa treidaajista (77 %) oli tappiolla, eli oltiin lähellä sitä keskiarvoa, mihin alussa viittasin. Vuosituotto jäi myös 2,18 % verran pakkasen puolelle. Jakauma treidaajien tuottojen kesken on hyvin epätasainen, eli kun osa treidaajista saavuttaa äärimmäisen korkeita tuottoja, toinen osa jää selvästi tappion puolelle.

Yhteenveto

Allekirjoitan täysin sen, että yli 50 % treidaajista epäonnistuu. Mutta kuten yllä esitin, niin tapahtuu kaikilla muillakin kilpailuilla aloilla. Epäonnistumisprosenttia myös liioitellaan, kuten tässä kirjoituksessa käsitellystä datasta voi päätellä. Harvoin tulee sitäkään mainittua, kuinka menestynyt se pieni treidaajien valiojoukko on, joka vuodesta toiseen nöyryyttää markkinoita. Urheilijoita ja menestyneitä startup-yrittäjiä kyllä ihannoimme, mutta treidaamisen puolella puhumme lähinnä niistä, jotka eivät onnistu.

Tässä esitetty ei ole eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi merkitä, ostaa tai myydä arvopapereita. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään perustaa päätöksensä omaan arvioonsa sekä ottaa huomioon omat tavoitteensa ja taloudellinen tilanteensa. Sijoittamiseen ja rahoitusvälineisiin liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi muuttua ja sijoitetun pääoman voi menettää jopa kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.