Dividendinvestering
Dividendinvestering innebär att man placerar i aktier som ger dividender, även kallat utdelning. En dividend är en andel av ett aktiebolags resultat. Dividendinvesteraren söker i allmänhet aktier som erbjuder hög dividendavkastning eller bolag som år efter år ökar sin dividendutbetalning (s.k. dividendaristokrater).
Att placera i dividendbolag har varit populärt redan under en längre tid. En av anledningarna är troligtvis det konkreta resultatet som följer, d.v.s. dividenderna. Du som investerare har möjlighet att få pengar för den investering du gjort varje år, halvår, kvartal eller till och med månad beroende på företagets policy för dividender. Många som investerar i dividender är mer eller mindre ute efter att få en snabb avkastning vilket gör att de långsiktiga principerna för investering, och särskilt dividendinvestering, lätt kan bli otydliga. I den här artikeln av Nordnet Skolan berättar vi vad du behöver för att lyckas med att placera i dividendbolag.
Du kan även lyssna på denna artikel på Nordnet Suomi Spotify på svenska eller på finska.
Vad menas med dividender och hur delas de ut?
I finlandssvenskan kallas utdelning eller vinstutdelning ofta "dividend". Till en början är det kanske bra att kort granska vad företagets vinstutdelning är och vad de medel som delas ut i form av dividender består av. Dividenderna är den vinstandel som företaget delar ut till sina ägare. Ordet "vinstandel" säger redan att ett företag måste kunna göra vinst för att ha utdelningsbara medel, dividender. I Finland kan ett aktiebolag dela ut dividender om bolaget har fritt eget kapital, i praktiken i allmänhet vinster från tidigare räkenskapsperioder. Vinstutdelningen får inte äventyra bolagets likviditet. Beslut om vinstutdelning fattas i allmänhet av aktiebolagets bolagsstämma på förslag av styrelsen. Som investerare är det bra att alltid komma ihåg att dividender inte kan delas ut till aktieägarna på längre sikt om bolaget inte bedriver vinstbringande affärsverksamhet.
Direktavkastning = Aktiens dividend / företagets aktiekurs
Ett års aktieavkastning är ändå en mycket osäker och kortsiktig mätare för att välja dividendbolag. Förändringar i såväl ekonomin som i ett enskilt företag kan påverka börskurserna kraftigt. Ofta, åtminstone i teorin, sjunker aktiekursen i bolaget på börsen lika mycket som beloppet för dividenderna. Maximeringen av dividendintäkterna under ett år leder lätt till att man investerar i bolag som efter dividenderna knappt har tillräckligt med vinstmedel för att investera i dess kommande tillväxt. Företagets resultatförmåga påverkar senast på lång sikt också dess dividendutbetalningsmöjligheter.
För att dividendplaceringen ska vara framgångsrik måste det bolag som är investeringsobjektet på lång sikt vara stabila och lönsamma. För att upprätthålla företagets dividendutbetalningsförmåga och helst även höja den jämnt krävs att företaget också kan generera ett stadigt växande kassaflöde, vilket ligger som grund för dividendutbetalningen. De bästa placeringsobjekten är kvalitetsbolag, som år efter år ökar dividendutbetalningssumman per aktie.
Framtida direktavkastnings-% = Direktavkastnings-% + ökad dividend-%
Ett produktivt företag ska ha utrymme för att öka dividenderna och samtidigt ha tillräckligt med medel för att investera i den framtida tillväxten. Då blir dividendutbetalningsförhållandet relevant. När dividendutdelningsförhållandet är lägre har företaget spelrum både för att öka dividenderna och för att behålla dividenderna om deras resultat skulle visa sig vara sämre än deras buffert. Om nästan alla vinstmedel betalas ut som dividender till aktieägarna, finns det inga medel kvar för företaget att finansiera utvecklingen och tillväxten av affärsverksamheten i framtiden. Under enstaka dåliga år kan företaget finansiera sina dividender med överskott från kassan eller genom att ta på sig skulder men dessa lösningar är inte hållbara i långa loppet.
Dividendutbetalningsförhållandet = Aktiens dividend / aktiens resultat
Varför placera i dividendbolag?
I allt som gäller investeringar ska investeraren först tänka på sina egna ekonomiska behov och mål. I allmänhet riktas intresset mot placeringar som betonar dividender när man vill ha ett jämnt och tillräckligt kassaflöde av placeringsverksamheten – antingen genast eller i framtiden. På denna punkt skiljer sig dividendinvesterare ofta från varandra.
De investerare som redan har ett större investeringskapital vill med sina kapitalinkomster täcka antingen en del av eller alla sina dagliga utgifter. För dem kan ett alternativ till dividendplacering vara att investera i räntor och de låga räntorna under de senaste åren har drivit detta kapital i allt högre grad till aktier som erbjuder god direktavkastning.
En annan stor grupp av dividendinvesterare är de som strävar efter att med sina framtida dividendintäkter vara helt eller delvis ekonomiskt oberoende. Dessa investerare har som mål att på lång sikt höja räntan med hjälp av en effekt på dividendsinkomsterna år för år.
Båda grupperna har som mål att få så stora dividendintäkter som möjligt av sina investeringar, men deras tidtabeller, planer, investeringsstrategi och valda investeringsobjekt är sannolikt olika längs vägen.
Ursprunglig text: Tuomo Saarnio. Svenska texten är en översättning.