Vad är index?

Index är en beräkning som beskriver hur ett värde har förändrats i förhållande till en viss tidpunkt. Detta är väldigt användbart på aktiemarknaden för att mäta förändringen för hela marknader eller sektorer.

I börsjargongen finns det många ord och begrepp som inte alltid är självklara. Ett av dem och kanske det som används mest flitigt är "index". I det här inlägget går vi igenom vad det är, hur det är uppbyggt och hur man kan använda det som verktyg.

Aktieindex

Ett aktieindex visar värdeutvecklingen för ett sammansatt antal aktier över en specifik tidsperiod. Ett utav det mest använda aktieindexet i Finland är OMXH, vilken mäter hur aktiekurserna förändrats, som grupp, för de 25 mest omsatta aktierna på Helsingforsbörsen.

Här kan du se index för flera marknader

Hur beräknas aktieindex?

De flesta aktieindexen bygger på bolagens börsvärde, dvs. aktiekursen multiplicerat med antalet aktier, vilket innebär att ett bolag med högt börsvärde kommer att påverka indexet mer än bolaget med ett lägre börsvärde. Detta kallas för värdeviktat index eller marknadsviktat index.

Ibland vill man mäta utvecklingen mer jämnt fördelat mellan de aktier som ingår i ett index. Då kan man bygga upp det oviktat, eller ibland kallat likaviktat index. Där påverkar varje aktie utvecklingen lika mycket. Är det t.ex. 30 aktier i indexet så utgör varje aktie 1/30.

Ett relevant index att jämföra med

Index används i huvudsak för att få en helhetsbild över börsutvecklingen och på så sätt mäta hur ens egna innehav stått sig i förhållande till det.

För att kunna jämföra en enskild eller ett flertal aktier, gäller det att indexet man jämför med är relevant. Om du investerar i till exempel amerikanska aktier, så lönar det sig att jämföra med S&P 500 indexet istället för med Finlands generalindex OMXH.

Världskända börsindex

Det finns vanligtvis fler olika index för varje land. Ibland vill man mäta storbolagen och ibland vill man mäta de mindre företagen på en marknad. Listan nedan innehåller de vanligast förekommande indexen för ett fåtal länder:

Prisindex eller Grossindex

De index du troligtvis stöter på mest är prisindex. De mäter endast prisutvecklingen för de aktier som ingår i indexet. Det känner man oftast igen enkelt genom att titta på om det finns ett "PI" i sista delen i indexförteckningen, vilket står för "price index". Prisindex fungerar bra för att mäta utvecklingen på en marknad eller sektor över korta perioder som exempelvis kortare än ett års tid.

Dividenden är en viktig del av den totala avkastningen från aktier, särskilt när man vill mäta marknadens långsiktiga utveckling. Ett aktieindex som beaktar dividendernas effekt kallas för bruttoindex. Ett sådant index känns oftast igen på förkortningen GI (Gross Index) eller TR (Total Return).

• Indexet OMXHGI mäter hela Helsingforsbörsen inklusive den återinvesterade dividenden.

• Indexet OMXHPI mäter endast prisutvecklingen och tar inte hänsyn till dividenden.

Att slå index

När man bygger sin egen aktieportfölj ska man ha som mål att slå ett givet aktieindex, annars kan man lika gärna bespara sig courtaget och köpa en indexfond – det kan bli en mycket bättre affär. Lyckas du slå indexet, kan du klappa dig själv på axeln och konstatera att du lyckats bättre än de flesta experter.