Aktiv eller passiv fond?

Att investera i fonder är ett av de enklaste sätten att låta dina pengar jobba, men redan i början av resan måste du göra ett val: litar du på den avkastning marknaden i genomsnitt ger eller letar du efter en portföljförvaltare som lovar en högre avkastning? Detta beslut definierar direkt din portföljs avgifter, risker och förväntade avkastning.

Vad är en passiv fond?

En passiv fond (det vill säga en indexfond) tar inte ställning till enskilda bolag eller marknadens riktning. Dess uppgift är att följa genomsnittet för den valda marknaden så troget och kostnadseffektivt som möjligt.

• Verksamhetssätt: Fonden investerar automatiskt i alla bolag i sitt jämförelseindex i förhållande till deras marknadsvärde. Om ett bolag tas upp i indexet köper fonden det – om det faller ur, säljer fonden.

• Avkastning: Du får marknadens genomsnittliga avkastning, minus endast minimala förvaltningskostnader.

• Trumfkort:

  • Extremt låga avgifter: Eftersom ingen portföljförvaltare behövs för att göra valen, förblir kostnaderna låga. Detta lämnar mer kapital kvar att växa med ränta på ränta-effekten.

  • Full transparens: Du vet alltid exakt vad du äger. Fondens innehåll är en direkt kopia av ett specifikt känt index, och det finns inga överraskningar i portföljen.

  • Effektivitet på lång sikt: Historiskt sett vinner den passiva investeraren över största delen av de professionella portföljförvaltarna, enbart för att avgifterna inte äter upp avkastningen.

Vad är en aktiv fond?

I en aktiv fond sitter en portföljförvaltare eller ett team av proffs vid spakarna. Deras mål är att välja de bästa objekten och slå marknadens genomsnitt genom noggrann analys.

• Verksamhetssätt: Portföljförvaltaren följer inte indexen slaviskt. Hen kan vikta lovande bolag tungt och helt utesluta företag som ser dåliga ut, även om de är stora och ingår i indexet.

• Avkastning: Målet är att få överavkastning (det vill säga bättre avkastning än index), men som motvikt finns det högre förvaltningskostnader.

• Trumfkort:

  • Möjlighet till överavkastning: Förmågan att slå marknaden genom att plocka framtidens vinnare före andra.

  • Skydd i en nedgångsmarknad: Portföljförvaltaren kan förbereda sig för risker och söka skydd mot marknadssvängningar (indexet sjunker däremot alltid i takt med marknaden).

  • Expertis på svåra marknader: Portföljförvaltaren kan se möjligheter där andra inte gör det – till exempel i småbolag eller på tillväxtmarknader.

→ Se fondidéer och börja investera

Vinner yrkesskicklighet över högre avgifter?

Det här är punkten där investeraren måste vara kritisk. Studier visar gång på gång att så många som 70–90 % av de aktiva fonderna förlorar mot sitt jämförelseindex på lång sikt. Den främsta orsaken till detta är avgiftsstrukturen. För att en aktiv fond ska vara bättre för investeraren, måste portföljförvaltaren först täcka de högre förvaltningsavgifterna och utöver det skapa överavkastning. Det är en krävande uppgift år efter år. Aktivitet kan dock försvara sin plats på marknader som är svårare att följa passivt – såsom på småbolagslistor eller vissa tillväxtmarknader.

Nu förstår du varför passiv indexinvestering ofta är den mest kostnadseffektiva vägen till förmögenhet. Men visste du att det finns två olika sätt att investera i ett index?

Du kan välja mellan en traditionell indexfond eller en mer modern ETF (exchange traded fund). Härnäst ska vi titta på vad denna börshandlade fond, eller ETF, som har blivit en stor succé i investeringsvärlden, egentligen är och varför den kan vara den mest kraftfulla byggstenen i din portfölj.