Amerikanska REITs

Vad är en amerikansk REIT?

En amerikansk Real Estate Investment Trust (REIT) är i allmänhet ett företag som äger och vanligtvis driver inkomstgenererande fastigheter eller fastighetsrelaterade tillgångar. De inkomstgenererande fastighetstillgångar som en REIT kan äga inkluderar kontorsbyggnader, köpcentrum, lägenheter, hotell, semesterorter, självförvaringsanläggningar, lager och hypotekslån eller lån. De flesta REITs specialiserar sig på en enda typ av fastighet till exempelvis kontorsbyggnader. Det finns detaljhandels-REITs, kontors-REITs, bostads-REITs, hälsovårds-REITs och industriella REITs, för att nämna några. Det som skiljer REITs från andra fastighetsföretag är att en REIT måste förvärva och utveckla sina fastighetsegendomar främst för att driva dem som en del av sin egen investeringsportfölj, i motsats till att sälja dessa egendomar efter att de har utvecklats.

Vilka krav finns på en amerikansk REIT?

För att kvalificera sig som en amerikansk Real Estate Investment Trust (REIT) måste ett företag ha större delen av sina tillgångar och inkomster kopplade till fastighetsinvesteringar och måste distribuera minst 90 procent av sin skattepliktiga inkomst till aktieägarna årligen i form av utdelningar. Ett företag som kvalificerar sig som en REIT får dra av utdelningar som det betalar ut till sina aktieägare från sin skattepliktiga inkomst. På grund av denna särskilda skattebehandling betalar de flesta REITs ut minst 100 procent av sin skattepliktiga inkomst till sina aktieägare och betalar därför ingen företagsskatt.

Utöver att betala ut minst 90 procent av sin skattepliktiga inkomst årligen i form av aktieägarutdelningar måste en REIT:

Vara en juridisk person som skulle vara skattepliktig som ett företag om det inte vore för sin REIT-status;

• Styras av en styrelse eller förvaltare;

• Aktier som är fullt överlåtbara; och handlas kontinuerligt under marknadsplatsens öppettider.

• Minst 100 aktieägare efter sitt första år som REIT;

• Inte ha mer än 50 procent av sina aktier ägda av fem eller färre individer;

• Investera minst 75 procent av sina totala tillgångar i fastighetstillgångar eller kontanter;

• Härröra minst 75 procent av sin bruttoinkomst från fastighetsrelaterade källor, inklusive hyror från fast egendom och ränta på hypotek som finansierar fast egendom;

• Härröra minst 95 procent av sin bruttoinkomst från sådana fastighetskällor och utdelningar eller ränta från någon källa; och

• Inte ha mer än 25 procent av sina tillgångar bestående av icke-kvalificerande värdepapper eller aktier i skattepliktiga REIT-dotterbolag.

Varför investera i amerikanska REITs

REITs erbjuder en kombination av inkomstgenerering, potential för värdeökning, diversifiering och likviditet. De ger ett sätt att investera i fastigheter utan större kapitalkrav och förvaltningsansvar för direkt fastighetsägande. I och med att REITS måste dela ut minst 90 % av sin skattepliktiga inkomst till aktieägarna som utdelning, ger investering i REITS möjlighet för löpande utdelningar. Till skillnad från direkta fastighetsinvesteringar är börsnoterade REITs noterade på större börser och erbjuder likviditet som liknar aktier.

Bra att känna till om avgifter

I och med att REITS handlas över börsen i USA på samma sätt som man handlar aktier tillkommer courtage och valutakostnad.

Tänk på det här innan du investerar

Likviditetsrisk

Vid vissa marknadsförhållanden kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en REIT. Detta kallas för likviditetsrisk och kan till exempel inträffa då den underliggande tillgången är svår att prissätta, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs under viss tid. Även tekniska avbrott kan störa handeln.

Ränterisk

Det är vanligt att REITS nyttjar belåning för att köpa de fastigheter som de äger. Detta gör att REITs kan påverkas kraftigt av förändringar i räntor då detta har påverkan på företagets kostnader.

Marknadsrisk

Eftersom REITs investerar i fastighetstillgångar och ofta använder sig av belåning betyder detta att förändringar i fastighetspriser kan ha kraftig påverkan på värdet av en REIT.

Valutarisk

REIT kan minska i värde på grund av valutakursförändringar.

Testa dina kunskaper.

När du läst på om REITs är det dags att prova dina kunskaper i vårt test. Klarar du det, har du möjlighet att börja handla.