Placeringsförsäkringens fördelar då marknaden stormar

Kursrörelserna på Helsingforsbörsen tilltar med ojämna mellanrum. Det är oftast internationella orsaker som ligger bakom kurssvängningar på den inhemska marknaden, även om det på lång sikt är de finländska börsbolagens faktiska affärsutveckling som i allt större utsträckning påverkar Helsingforsbörsens riktning. Vilka fördelar kan en placeringsförsäkring erbjuda när det blir turbulenta tider på börsen?

Placeringsförsäkring för långsiktiga investerare (över konjunkturcykler)

Tiden går snabbt. I slutet av det här året (2024) kan jag säga att jag varit aktieplacerare i nära ett kvarts sekel, alltså 25 år. Under den resan har jag varit med om IT-bubblan, finanskrisen, eurokrisen, brexit, coronapandemin, Rysslands anfallskrig mot Ukraina, snabb inflation och räntehöjningar samt handelspolitiska chocker av olika slag.

Marknadsutvecklingen har å ena sidan gett möjligheter, men å andra sidan också gång på gång tvingat mig att fundera över riskhantering och att balansera placeringsportföljen, för att inte tala om de otaliga tillfällen då jag varit frestad att ”satsa på en annan häst”. Som långsiktig investerare är mitt mål att öka mitt reala kapital på ett hållbart sätt. I det arbetet är inte överlägsen skicklighet eller geniala placeringsidéer det viktigaste, utan en lång placeringshorisont som på bästa möjliga sätt drar nytta av ränta på ränta-effekten. Skatter vill jag självklart betala enligt lag, men för att dra nytta av ränta på ränta-effekten betalar jag dem helst senare och inte mitt under den mest aktiva fasen av mitt sparande.

Det finns förstås flera perspektiv i den här frågan, men utifrån mina egna erfarenheter anser jag att placeringsbeslut i första hand ska baseras på analys över den rådande marknadssituationen och inte styras av skatteregler. När skattefrågan inte längre är relevant för sparandet (vilket det inte är om du har en placeringsförsäkring) blir det både praktiskt och mentalt lättare att reagera på förändringar som sker på marknaden.

Just denna smidighet och flexibilitet är för många investerare ett viktigt skäl till att man väljer en placeringsförsäkring. Inom försäkringen kan man nämligen göra omplaceringar – alltså ändra fördelningen av tillgångarna mellan olika investeringsobjekt – utan att skatteplikt uppstår under spartiden. Det kan gälla omviktning mellan fonder, aktier eller räntepapper. Så länge kapitalet stannar inom placeringsförsäkringen, uppstår inga skattekonsekvenser.

Större nytta när marknaden skakar

Under de senaste några månaderna då börsen varit som mest turbulent har placeringsförsäkringen verkligen bevisat sin nytta i och med skattefördelarna. Kunder som har en placeringsförsäkring har haft möjlighet att justera sin portfölj med hänsyn till geografiska risker (t.ex. från USA till Europa eller tvärtom) eller ändra balansen mellan aktier och ränteplaceringar. De har även till exempel kunnat ändra exponering från tillväxtfonder till fonder som bedöms vara stabilare.

Utöver skattefördelarna under spartiden ger försäkringen även flexibilitet att göra förändringar bland investeringsobjekten då det är lugna tider – till exempel genom att byta mellan olika megatrender. Sådana trender kan vara artificiell intelligens, grön omställning, en åldrande befolkning, urbanisering, bioteknik och så vidare.

Oftast sker investeringar i megatrender via fonder vilket i sig ger en färdig diversifiering. Detta gäller både traditionella fonder och börshandlade fonder (ETF:er) vars popularitet inom placeringsförsäkringen ökat tydligt. Det finns förstås inget som hindrar att man inom samma försäkring investerar i flera megatrender samtidigt.

Försäkringens flexibilitet gäller i viss mån också förändringar i det egna livet. Men oavsett alla fördelar med placeringsförsäkringen ska investeraren alltid komma ihåg att alla åtgärder på marknaden ska bottna i en genomtänkt sparplan.

Ränta på ränta – i sin renaste form

Ränta på ränta-effekten fungerar inom en placeringsförsäkring precis som i allt långsiktigt sparande men däremot kan placeringsförsäkringens struktur göra att den fungerar ännu effektivare.

Det här beror på att man kan återinvestera avkastningen (dividender eller värdeökning) utan att betala skatt under spartiden, vilket förstärker effekten över en längre tid.

Fiktivt räkneexempel:

• Första året: 20 000 € sijoitus → +5 % = 21 000 €

• Andra året: 21 000 € → +5 % = 22 050 €

• Om 10 år (i slutet): ca. 32 578 € (det blir mer än bara 20 000 € + 10 000 € i avkastning)

En placeringsförsäkring, eller en sparlivförsäkring, är alltså ett sätt att minimera det så kallade ”skatteproblemet” under spartiden och få ränta på ränta-effekten att arbeta för dig. Det är dock viktigt att komma ihåg att en placeringsförsäkring, liksom andra investeringsverktyg, inte nödvändigtvis passar alla. Men för vissa investerare kan det vara ett mycket relevant verktyg – särskilt i turbulenta tider.

Även utan dramatiska marknadssvängningar kan en placeringsförsäkring vara ett effektivt verktyg, till exempel för utdelningsinvesterare. Inom försäkringen betalas dividender som regel ut brutto, liksom avkastningen från ETF:er och fonder med dividender. Det innebär att man kan återinvestera hela avkastningen, utan att betala skatt varje år. Särskilt i jämförelse med andra kontotyper är detta en tydlig fördel. Dividender inom försäkringen beskattas inte heller med källskatt från t.ex. Finland eller Norge.

Placeringsförsäkringen kombinerar alltså sparande och livförsäkring. Den lämpar sig särskilt väl för långsiktigt sparande med en placeringshorisont på minst fem år. Ränta på ränta-effekten gynnar investeraren men fördelen bygger på att skatten skjuts upp, inte att den undviks helt och hållet. Ur ett samhällsperspektiv är det också positivt: även om skatten betalas senare, kan den hinna växa tack vare avkastning, eftersom portföljen kan hållas uppdaterad och välbalanserad över tid.

- Jukka Oksaharju
Skribenten är aktiestrateg hos Nordnet.

***

Det som presenteras här är inte och ska inte tolkas som en uppmaning att teckna, köpa eller sälja värdepapper. Investeraren ska basera sina investeringsbeslut på sin egen uppskattning och ta i beaktande sina egna målsättningar och ekonomiska situation. Det finns alltid risker förknippade med investering och finansiella instrument. Innan man börjar handla bör investeraren förstå riskerna förknippade med handeln och produktens villkor.

Observera att historisk och simulerad avkastning inte garanterar framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan stiga och sjunka. Det finns en risk att du inte får tillbaka det investerade kapitalet.

Placeringsförsäkringen beviljas av Nordnet Livsforsikring AS finsk filial. Nordnet Livsforsikring AS finsk filial säljer placeringsförsäkringar med hjälp av Nordnet Bank AB finsk filial.

Placeringsförsäkringen har ingen insättningsgaranti och omfattas inte av ersättningsfonden för investerare.

Denna artikel är en översättning av urpsrungsartikeln på finska.