Att investera i olika livsskeden

I bästa fall följer investeringar med genom hela livet. Sättet att investera förändras dock beroende på livssituation. Som ung är tiden den viktigaste tillgången, under småbarnsåren behövs flexibilitet och under pensionen står den ekonomiska tryggheten i centrum.

Nationalekonomen Franco Modigliani beskrev i sin livscykelmodell hur ekonomin naturligt byggs upp kring olika faser: ibland sparar vi, ibland konsumerar vi mer, och ibland skyddar vi våra tillgångar. När man ser investeringar genom denna lins blir det tydligt att det inte finns ett ”rätt sätt” att agera. Allt utgår från den egna livssituationen – och strategin bör byggas därefter.

Nedan följer en översikt över hur sparande och investeringar kan stödja olika skeden i livet.

1. Student – små summor, stora effekter

Studenter har ofta begränsade inkomster. Däremot har de något ännu bättre: tid. I ränta-på-ränta-effekten är lång tidshorisont helt avgörande. Ta till exempel:

Om du som 20-åring sparar 200 euro i månaden i bara tio år, har du vid 65 års ålder, med en genomsnittlig årlig börsavkastning på sju procent, cirka 356 700 euro.

Börjar du däremot spara samma belopp först vid 30 års ålder, måste du fortsätta månadsspara fram till 65 – och ändå blir summan mindre än i det första exemplet. Tio års försprång i ränta-på-ränta är förvånansvärt svårt att ta ikapp, även om du sparar 2,5 gånger längre.

Som ung ska du därför inte stressa över att sparbeloppen är små. Det viktigaste är att komma igång och lära sig sparrutin. Lågränteindexfonder är ett utmärkt startalternativ, eftersom man kan börja spara redan från 15 euro i månaden. När du går in i arbetslivet är det lätt att höja summan.

Det finns också forskning som visar att man inte bör sträva efter maximal sparnivå under studietiden. Då bygger man nätverk som är värdefulla för resten av livet. Enligt den norska sociologen Willy Pedersen korrelerar festande i 20-årsåldern med både högre utbildningsnivå och högre inkomster senare i livet. Även om restaurangbesök kostar pengar kan de ge annan typ av kapital tillbaka.

Gör så här:
Spara 10–30 € i månaden i en bred global indexfond. Under sommarjobb kan du tillfälligt öka summan.

2. I början av karriären – balans mellan konsumtion och framtid

Efter examen tenderar konsumtionen att öka. Samtidigt vore det bra att lägga grunden för den framtida ekonomin. Människan är en mycket anpassningsbar varelse. Denna anpassningsförmåga har varit avgörande för vår överlevnad – men innebär också att vi snabbt vänjer oss vid en ny nivå av levnadsstandard, ett fenomen som kallas hedonisk anpassning.

En höjd inkomst gör oss lyckligare en stund, men blir snart det nya normala. Det är vanligt att utgifterna ökar i takt med inkomsterna: fler restaurangbesök, spontanköp och onödiga utgifter. Det är lätt att hitta sätt att konsumera pengar som finns tillgängliga. Därför är det klokt att snabbt flytta en del av inkomsten ”utom synhåll”, till exempel till ett sparkonto eller investeringar.

I detta skede är det viktigt att bygga en buffert och starta ett systematiskt sparande. Riskviljan är ofta hög – än så länge finns få ekonomiska ansvar, som bolån eller barn. Nu är ett bra tillfälle att bygga kapital inför framtida familjeledigheter och småbarnsår.

Gör så här:
Bygg upp en buffert motsvarande 1–3 månaders utgifter. Gör upp en investeringsplan och månadsspara i indexfonder eller aktier.

3. Familjebildning – riskhantering och flexibilitet

I detta skede ökar ofta utgifterna. Nya variabler kan tillkomma: bolån, barn och inkomstvariationer under föräldraledigheter.

Livet är fullt av överraskningar. Kassaflöde och ekonomisk trygghet blir viktigare än någonsin. För många är detta också den mest kostsamma perioden – små barn och ett bolån som är i början av sin amortering. Sparandet kan vara mindre än tidigare eller helt pausat, och det är inget misslyckande.

Gör så här:
Försök hålla en tillräcklig buffert, minst tre månaders utgifter. Överväg amorteringsfrihet på bolånet under föräldraledigheten – det frigör utrymme i en redan krävande vardag.

Automatisera sparandet till löneutbetalningsdagen. Mitt i småbarnslivets sömnbrist och vardagskaos glöms sparandet lätt bort. Hantera aktiemarknadens risker med god diversifiering. Skydda dig mot osäkerhet även med tillräckliga försäkringar.

4. Etablerad karriär – bästa spartiden

Inkomsterna är ofta stabila och regelbundna. Du har kommit en bit i karriären, vilket gör det lätt att spara och investera. Bolånet är mindre och de månatliga utgifterna lägre. Ofta är detta livsfasen då förmögenheten växer som snabbast. Nu sparar man konsekvent och förbereder sig på allvar inför pensionen och eventuellt arv till barnen.

Gör så här:
Öka sparsumman i takt med inkomsterna. I detta skede kan det också finnas mer tid för investeringar. Då kan du ta mer aktiv ställning, exempelvis med aktieplockning eller ETF-strategier. Ur ett skatteplaneringsperspektiv kan det också vara fördelaktigt att börja ge gåvor till barn.

5. Pension – investeringarna fortsätter, riskhanteringen i fokus

Som pensionär får du med gott samvete njuta av investeringarnas frukter. Men investeringarna slutar inte – många av oss tillbringar flera decennier i pension. Strategin bör därför fokusera mer på riskhantering och att skydda kapitalet.

Inkomsterna minskar och det bör beaktas i vardagsbudgeten. Beräkna hur mycket investerat kapital du har och hur mycket du kan ta ut som ”tilläggspension” utan att förbruka kapitalet för snabbt. Fundera på om du vill lämna ett arv eller maximera den egna livskvaliteten.

Det är klokt att använda pengar på sådant som gynnar välbefinnande och fysisk funktion. Detta hjälper dig att förbli aktiv och självständig längre.

Gör så här:
Minska risken och skydda kapitalet. Diversifiera även med ränteplaceringar för att hantera risken. Överväg gåvor till barn eller barnbarn. Kom ihåg att även som pensionär kan tidshorisonten vara lång – 20–30 år är inte ovanligt.

Avslutning: livet förändras – därför måste investeringsplanen också göra det

Ekonomisk planering är inte statisk. Investeringsstrategin bör förändras i takt med livssituationen, precis som Modiglianis livscykelmodell beskriver. Tyngdpunkterna skiftar i olika faser, och det är helt naturligt.

När du vet i vilket skede av livet du befinner dig, blir det tydligare vilka spar- och investeringslösningar som bäst stödjer ditt välmående just nu.