Mikä on indeksi?

Indeksi on tilastollinen mittari, joka kuvaa jonkin suureen muutosta suhteessa perusajankohtaan. Se on erittäin hyödyllinen työkalu, jolla voidaan mitata esimerkiksi kokonaisten osakemarkkinoiden tai tiettyjen sektoreiden kehitystä valitulla aikavälillä.

Pörssiin liittyvässä ammattislangissa on monia sanoja ja käsitteitä, jotka eivät aina ole itsestäänselviä. Yksi eniten käytetyistä on indeksi. Käymme tässä artikkelissa läpi, mikä indeksi on, mistä komponenteista se koostuu ja miten sitä voi hyödyntää.

Osakeindeksi

Osakeindeksi kertoo tietyillä kriteereillä valittujen osakkeiden keskimääräisen arvonmuutoksen valittuna ajanjaksona. Suomessa tunnetuin osakeindeksi on Helsingin pörssin yleisindeksi OMXH, joka kertoo, miten Helsingin pörssin 25 vaihdetuinta osaketta ovat kehittyneet.

Pörssi tänään -näkymässä voit tarkastella eri indeksien kehitystä

Miten osakeindeksi lasketaan?

Useimmat osakeindeksit perustuvat yritysten markkina-arvoon, eli osakekurssiin kerrottuna osakkeiden lukumäärällä. Tämä tarkoittaa, että mitä korkeampi markkina-arvo yhtiöllä on, sitä suuremman painoarvon se saa indeksissä. Tällaista indeksiä kutsutaan markkina-arvopainotetuksi indeksiksi.

Joskus kehitystä halutaan tarkastella tasaisemmin kaikkien indeksiin kuuluvien osakkeiden osalta. Tällöin voidaan muodostaa ns. tasapainotettu indeksi, jossa jokainen osake vaikuttaa indeksin kehitykseen yhtä paljon. Jos tällaisessa indeksissä on 20 osaketta, kullakin osakkeella on 5 %:n painoarvo.

Valitse relevantti indeksi vertailukohdaksi

Indeksien avulla voidaan muodostaa kokonaiskuva osakemarkkinoiden kehityksestä ja verrata oman sijoitussalkun kehitystä siihen.

Kun vertaat omia sijoituksiasi indeksiin, kannattaa kiinnittää huomiota siihen, minkä indeksin valitset. Jos sijoitat esimerkiksi yksittäisiin osakkeisiin Yhdysvalloissa, on USA:n yleisindeksi S&P 500 sinulle relevantimpi vertailukohta kuin Suomen yleisindeksi OMXH.

Tunnettuja indeksejä

Lähes joka markkinalle on olemassa useita erilaisia ​​indeksejä. Joskus halutaan tarkastella esimerkiksi vain tietyn alueen suuryrityksiä, joskus taas pienyrityksiä. Alla on lueteltu muutaman maan yleisimmin käytetyt yleisindeksit.

Hintaindeksi vai bruttoindeksi

Yleensä kun puhutaan indekseistä, kyseessä ovat ns. hintaindeksit, jotka huomioivat vain indeksiin sisältyvien osakkeiden kurssikehityksen. Tällaisen indeksin tunnistaa yleensä nimen perässä olevasta lyhenteestä "PI", joka tulee sanoista Price Index. Hintaindeksit toimivat hyvin, kun arvioidaan markkinan tai toimialan kehitystä lyhyillä ajanjaksoilla, kuten yhden vuoden sisällä.

Osingot ovat kuitenkin tärkeä osa osakkeista saatavaa kokonaistuottoa, etenkin kun halutaan mitata markkinoiden pitkän aikavälin kehitystä. Osakeindeksiä, joka ottaa huomioon osinkojen vaikutuksen, kutsutaan bruttoindeksiksi. Tällaisen indeksin tunnistaa yleensä lyhenteestä GI (Gross Index) tai TR (Total Return).

• OMXHGI-indeksi mittaa Helsingin pörssin 25 suurimman yhtiön kehitystä huomioiden osingot.

• OMXHPI-indeksi mittaa vain kurssikehitystä ilman osinkojen vaikutusta tuottoon.

Indeksin päihittäminen

Jos rakennat omaa osakesalkkua yksittäisiä osakkeita poimien, pyrkimyksenäsi on tällöin päihittää yleisindeksi. Muussa tapauksessa voit yhtä hyvin säästää välityspalkkioissa ja ostaa salkkuusi indeksirahastoa. Jos onnistut päihittämään indeksin, voit taputtaa itseäsi selkään ja todeta pärjääväsi markkinaa paremmin.