Mikä on indeksi?

Pörssiin liittyvässä ammattislangissa yksi eniten käytetyistä sanoista on indeksi. Kun uutisissa sanotaan, että ”pörssi nousi tänään prosentin”, tarkoitetaan yleensä jotain tiettyä osakeindeksiä.

Yksinkertaisesti sanottuna indeksi on tilastollinen mittari, joka kuvaa tietyn markkinan tai toimialan keskimääräistä kehitystä. Se on kuin ostoskori, joka on täytetty valmiiksi valituilla yhtiöillä: se näyttää yhdellä luvulla, mihin suuntaan koko markkina on liikkumassa.

Miten osakeindeksi lasketaan?

Indeksi ei ole vain lista nimiä, vaan tarkkaan harkittu matemaattinen malli. On kaksi päätapaa antaa yhtiöille painoarvoa indekseissä:

1. Markkina-arvopainotettu indeksi (yleisin): Mitä suurempi yhtiö on, sitä enemmän se vaikuttaa indeksiin. Jos esimerkiksi Helsingin pörssin jättiläisen kurssi nousee, se heilauttaa koko Suomen indeksiä enemmän kuin pienen yrityksen nousu.

2. Tasapainotettu indeksi: Jokaisella yhtiöllä on yhtä suuri painoarvo koosta riippumatta. Jos indeksissä on 20 osaketta, jokaisen paino on tasan 5 %.

Tunnetuimpia indeksejä

Lähes jokaiselle markkinalle ja toimialalle löytyy oma indeksinsä. Tässä muutama, jotka jokaisen sijoittajan on hyvä tuntea:

Pörssi tänään -näkymässä voit tarkastella eri indeksien kehitystä.

Hintaindeksi vai tuottoindeksi?

Kun tarkastelet indeksejä, huomioi yksi kriittinen ero, joka vaikuttaa siihen, miltä tuottosi näyttää paperilla:

• Hintaindeksi (PI – Price Index): Huomioi vain osakkeiden kurssimuutokset. Suurin osa uutisotsikoiden indekseistä on näitä.

• Tuottoindeksi (GI/TR – Gross Index / Total Return): Huomioi kurssimuutosten lisäksi myös uudelleensijoitetut osingot.

Pitkällä aikavälillä ero on valtava ja näistä kahdesta tuottoindeksi näyttää sijoittajan todellisen vaurastumisen paremmin.

Miten hyödynnät indeksiä?

Indeksi on sinulle kaksi asiaa: vertailukohta ja helppo sijoituskohde.

1. Vertailukohta: Jos sijoitat yksittäisiin osakkeisiin Yhdysvalloissa, S&P 500 on sinulle relevantimpi mittari kuin kotimainen OMXH25. Jos onnistut päihittämään indeksin, voit taputtaa itseäsi selkään ja todeta pärjääväsi markkinaa paremmin.

2. Indeksisijoittaminen (Autopilotti): Jos et halua käyttää aikaa yhtiöanalyyseihin, voit ostaa indeksirahastoa. Se kopioi indeksin sisällön automaattisesti, jolloin saat markkinan tuoton edullisesti ja ilman turhaa vaivaa.

Nyt tiedät, että indeksi on markkinoiden keskiarvo ja sijoittajan tärkein mittatikku. Mutta tässä tulee se suuri valinta: haluatko yrittää voittaa indeksin vai seurata sitä mahdollisimman uskollisesti?

Seuraavassa osiossa syvennymme sijoitusmaailman ikuisuuskysymykseen: aktiivinen vai passiivinen rahasto? Opit, miksi passiivinen indeksisijoittaminen on usein se järkevin (ja edullisin) valinta, kun rakennat salkkuasi rahastojen avulla.