Mitä ovat monimutkaiset ETF:t?

Pörssinoteeratut rahastot, ns. ETF:t (Exchange Traded Fund) ovat tavallisten rahastojen tapaan "salkkuja", jotka sisältävät erilaisia rahoitusvälineitä, kuten osakkeita ja joukkovelkakirjoja. Ne eroavat tavallisista rahastoista kuitenkin siinä, että niillä käydään kauppaa pörssissä aivan kuten osakkeilla. Rahaston omistavat kaikki rahastoon sijoittaneet yhdessä, eli rahasto-osuuksien omistajat, ja sitä hallinnoi rahastoyhtiö. Rahaston osuudenomistajat saavat rahasto-osuuksia sen määrän, joka vastaa sijoitetun pääoman osuutta rahaston kokonaispääomasta.

Huomioi tämä ennen sijoittamista

On tärkeää, että asiakkaana selvität, mitkä sijoitussäännöt koskevat rahastoa, johon haluat sijoittaa. Säännöt löytyvät rahastoesitteestä ja avaintietoesitteestä. Avaintietoesitteestä näet rahaston riski-/tuottoprofiilin, jossa riskin ja mahdollisen tuoton suhde rahastossa on esitetty asteikolla 1–7, jossa 7 tarkoittaa korkeinta mahdollista tuottoa, mutta myös suurinta riskiä sinulle sijoittajana.

Mitä eroa on tavallisella ETF:llä ja monimutkaisella ETF:llä?

Ero tavallisten rahastojen ja ETF:ien (kutsutaan myös UCITS-rahastoiksi) sekä monimutkaisten rahastojen ja ETF:ien välillä on ensisijaisesti se, että monimutkaisissa rahastoissa ja ETF:issä on vähäisemmät vaatimukset hajautukselle, riskinhallinnalle ja riskialtistukselle. ETF:illä käydään kauppaa usein ulkomaan valuutassa ja ETF:n kohde-etuutena ovat yleensä ulkomaiset ​​osakkeet, mikä tarkoittaa nykyisen valuuttakurssin kehitykseen liittyvää lisäriskiä, ns. valuuttariskiä.

ETF:iä on useita erilaisia. Erona voi olla mm. se, miten rahasto altistuu eri markkinoille tai sektoreille. Sijoittajana voit siis valita sinulle sopivan suuntautumisen ja riskitason. ETF:iä luonnehditaan passiivisiksi rahastoiksi, mikä tarkoittaa, että ne yleensä seuraavat jotakin indeksiä.

Vipuvaikutus

ETF:t voivat olla vipuvaikutteisia tai vivuttomia. Vipuvaikutus tarkoittaa, että saat kehityksen voimakkaampana suhteessa kohde-etuuteen, esimerkiksi 1,5- tai 3-kertaisena niin ylös- kuin alaspäinkin. Voit menettää kaiken sijoittamasi pääoman, mutta et koskaan enempää. Vipuvaikutuksen avulla saat mahdollisuuden korkeampaan tuottoon, mutta otat myös suuremman riskin, koska vipuvaikutus kulkee molempiin suuntiin.

Päivittäin tasapainotettaviin kiinteän vipuvaikutuksen tuotteiden kehitykseen vaikuttaa yksittäisten päivien kehityksen yhteisvaikutus. Tämä tarkoittaa, että tuotto pidemmältä ajalta kuin yhdeltä päivältä ei vastaa täsmälleen kohde-etuuden kehitystä kerrottuna vipuvaikutuksella. Trendaavat markkinat tuottavat paremman tuoton, kun taas epävakaat ja sivuttain liikkuvat markkinat tuottavat hieman huonommin johtuen niin sanotusta kulumisefektistä. Tämä vaikutus kasvaa volatiliteetin, vipuvaikutuksen ja aikavälin kasvaessa. Tämän seurauksena tuotteen tuotto voi poiketa kohde-etuuden kehityksestä. Kun kaikki muut tekijät vakioidaan, kulumisefekti on sitä pienempi, mitä pidempi aika tasapainotusten välillä on ja mitä pienempi vipuvaikutus on.

Vipuvaikutuksella varustettuun ETF:ään voi myös liittyä rahoituskustannuksia vieraaseen pääomaan, joka on edellytys vipuvaikutuksen luomiseen. Rahoituskustannus vaikuttaa negatiivisesti tuotteen kehitykseen ajan myötä.

Hyvä tietää kustannuksista

ETF:ään sijoittaessa on huomioitava tietyt tärkeät kustannukset. ETF:iin liittyy juokseva kulu, joka sisältää hallinnointipalkkion sekä markkinointi-, jakelu- ja rekisteröintikulut. Yleensä tämä kulu ilmoitetaan rahaston markkinointisivulla. Kun katsot ETF:n kehitystä ja/tai NAV-arvoa, siitä on aina vähennetty kulut. Näin ollen näet rahaston reaaliarvon.

Koska ETF:ien osuuksilla käydään kauppaa pörssissä samalla tavalla kuin osakkeilla, kaupankäynnistä voidaan periä lisäksi välityspalkkio ja mahdollinen valuutanvaihtokulu.

Tärkeää huomioida ennen sijoittamista

Likviditeettiriski

Tietyissä markkinaolosuhteissa voi olla vaikeaa tai mahdotonta ostaa tai myydä ETFää. Tätä kutsutaan likviditeettiriskiksi ja se voi realisoitua esimerkiksi silloin, kun kohde-etuutta on vaikea hinnoitella, kun markkinoilla on voimakkaita kurssiliikkeitä tai kun kaupankäynti jollakin merkityksellisellä markkinapaikalla on tilapäisesti keskeytetty. Myös tekniset häiriöt voivat häiritä kaupankäyntiä.

Markkinariski

Tämä tarkoittaa, että ETF:n arvo vaihtelee kohde-etuuden kehityksen mukaan. Jos alla kohde-etuuden arvo laskee, Bull ETF:n arvo laskee päivämuutoksen verran kerrottuna vipuvaikutuksella. Samaan tapaan Bear ETF:n arvo laskee, jos kohde-etuuden arvo nousee. On tärkeää huomata, että monimutkaiset ETF:t voivat sisältää vipuvaikutuskomponentteja ja niiden hinnat voivat vaihdella rajusti, sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Jos kohde-etuuden arvo kehittyy päinvastaiseen suuntaan kuin odotit, voit menettää koko sijoittamasi pääoman. Erityinen markkinariski syntyy myös silloin, kun kohde-etuuden markkinat ovat avoinna kaupankäynnille, mutta ETF:n markkinapaikka on suljettu.

Valuuttariski

Valuuttariski syntyy, kun alla oleva kohde on noteerattu ulkomaan valuutassa. Tämä tarkoittaa, että ETF:n arvo voi laskea valuuttakurssimuutosten vuoksi.

Tietämystesti

Kun olet lukenut monimutkaisista ETF:istä, on aika testata tietämyksesi. Jos pääset testin läpi, voit alkaa käydä kauppaa monimutkaisilla ETF:illä.