REIT-sijoittaminen

Mikä on amerikkalainen REIT?

Amerikkalainen Real Estate Investment Trust (REIT) on yleensä yhtiö, joka omistaa ja tyypillisesti myös operoi tuloja tuottavaa kiinteistöä tai kiinteistöihin liittyvää omaisuutta. REIT:n omistamaa tuloja tuottavaa kiinteistöomaisuutta voivat olla toimistorakennukset, ostoskeskukset, asunnot, hotellit, lomakeskukset, omavarastot, varastot ja asuntolainat tai muut lainat. Useimmat REIT-yhtiöt ovat erikoistuneet yhteen kiinteistötyyppiin, kuten toimistorakennuksiin. On olemassa mm. vähittäiskauppaan, toimistoihin, asuntoihin, terveydenhuoltoon ja teollisuuteen keskittyviä REIT-yhtiöitä. REIT-yhtiöt erottaa muista kiinteistöyhtiöistä se, että REIT-yhtiöt hankkivat ja kehittävät kiinteistöjä ensisijaisesti hoitaakseen niitä osana sijoitussalkkuaan, ilman tavoitetta myydä niitä kehitysprojektien jälkeen.

Mitä vaatimuksia amerikkalaisiin REIT-yhtiöihin liittyy?

Saadakseen US Real Estate Investment Trust (REIT) -statuksen yhtiön varoista ja tuloista suurimman osan on oltava sidoksissa kiinteistöomaisuuteen. Yhtiön on myös jaettava vähintään 90 prosenttia verotettavasta tulostaan ​​osakkeenomistajille vuosittain osinkoina. REIT-statuksen omaava yhtiö voi vähentää verotettavasta tulostaan ​​osakkeenomistajilleen maksamansa osingot. Tämän erityisen verokohtelun vuoksi useimmat REIT:t maksavat vähintään 100 prosenttia verotettavasta tulostaan ​​osakkeenomistajilleen, eivätkä siten maksa yhtiöveroa.

Sen lisäksi, että REIT maksaa vähintään 90 prosenttia verotettavasta tulostaan ​​vuosittain osakkeenomistajien osinkoina, sen:

• on oltava oikeushenkilö, joka olisi verovelvollinen ilman REIT-statusta;

• on oltava hallituksen tai valtuutetun hallinnoima;

• on oltava osakeyhtiö, jonka osakkeet ovat täysin siirrettävissä ja joilla voidaan käydä kauppaa jatkuvasti markkinan ollessa auki.

• on oltava vähintään 100 osakkeenomistajan omistama ensimmäisen REIT-toimintavuotensa jälkeen;

• on oltava enintään 50 prosenttisesti alle kuuden henkilön omistuksessa;
  tulee sijoittaa vähintään 75 prosenttia kokonaisvaroistaan ​​kiinteistöomaisuuteen tai käteisvaroihin;

• tulee saada vähintään 75 prosenttia bruttotuloistaan ​​kiinteistöihin liittyvistä lähteistä, mukaan lukien kiinteistöjen vuokrat ja kiinteistörahoituslainojen korot;

• tulee saada vähintään 95 prosenttia bruttotuloistaan ​​tällaisista omaisuuden lähteistä ja osingoista tai koroista mistä tahansa lähteestä; ja

• varoista yli 25 prosenttia ei saa koostua arvopapereista, jotka eivät täytä vaatimuksia tai verovelvollisten REIT-tytäryhtiöiden osakkeista.

Miksi sijoittaa amerikkalaisiin REIT-yhtiöihin?

REIT-yhtiöt tarjoavat yhdistelmän kassavirtaa, arvonnousupotentiaalia, hajautusta ja likviditeettiä. Ne tarjoavat tavan sijoittaa kiinteistöihin ilman merkittäviä pääomavaatimuksia ja hallinnointivastuuta suorasta kiinteistöomistuksesta. Koska REIT-yhtiöiden on jaettava vähintään 90 % verotettavasta tulostaan osakkeenomistajille osinkoina, sijoittaminen REIT-yhtiöön tarjoaa mahdollisuuden jatkuvaan osinkotuloon. Toisin kuin suorat kiinteistösijoitukset, julkisen kaupankäynnin kohteena olevat REIT:t on listattu pörssiin ja tarjoavat siten osakemarkkinoille tyypillisen likviditeetin.

Hyvä tietää kustannuksista

Koska REIT-osakkeilla käydään kauppaa yhdysvaltalaisissa pörsseissä samaan tapaan kuin osakkeilla, kaupankäynnistä peritään välityspalkkio ja valuutanvaihtokulu.

Huomioi ennen sijoittamista

Likviditeettiriski

Tietyissä markkinaolosuhteissa REIT-osakkeen ostaminen tai myyminen voi olla vaikeaa tai mahdotonta. Tätä kutsutaan likviditeettiriskiksi, ja se voi syntyä esimerkiksi silloin, kun kohde-etuutta on vaikea hinnoitella, jos kurssivaihtelut ovat voimakkaita tai kun kaupankäynti relevantilla markkinapaikalla on suljettu tietyksi ajaksi. Myös tekniset ongelmat voivat vaikeuttaa kaupankäyntiä.

Korkoriski

On tavallista, että REIT-yhtiöt käyttävät velkavipua omistamiensa kiinteistöjen ostamiseen. Tämä tarkoittaa, että korkomuutokset voivat vaikuttaa REITiin voimakkaasti, sillä tämä vaikuttaa yhtiön kustannuksiin.

Markkinariski

Koska REIT:t sijoittavat kiinteistöomaisuuteen ja käyttävät usein velkavipua, tämä tarkoittaa, että kiinteistöjen hintojen muutoksilla voi olla merkittävä vaikutus REITin arvoon. Jos REIT menee konkurssiin, voit menettää jopa koko sijoittamasi pääoman, mutta et enempää.

Valuuttariski

REIT-osakkeiden arvo saattaa laskea valuuttakurssimuutosten vuoksi.

Testaa tietosi.

Kun olet lukenut REITeistä, on aika testata tietämyksesi. Jos pääset testin läpi, voit alkaa käydä kyseisillä arvopapereilla kauppaa.