Q1-osavuosiraportti
43 päivää sitten‧41 min
Tarjoustasot
Määrä
Osto
4 829
Myynti
Määrä
8 191
Viimeisimmät kaupat
| Aika | Hinta | Määrä | Ostaja | Myyjä |
|---|---|---|---|---|
| 179 | - | - | ||
| 330 | - | - | ||
| 206 | - | - | ||
| 180 | - | - | ||
| 5 000 | - | - |
Ylin
7,38VWAP
Alin
7,17VaihtoMäärä
0,3 Mundefined35 026
VWAP
Ylin
7,38Alin
7,17VaihtoMäärä
0,3 Mundefined35 026
Välittäjätilasto
Ostaneet eniten
| Välittäjä | Ostettu | Myyty | Netto | Sisäinen |
|---|---|---|---|---|
| Anonyymi | 51 679 | 51 679 | 0 | 0 |
Myyneet eniten
| Välittäjä | Ostettu | Myyty | Netto | Sisäinen |
|---|---|---|---|---|
| Anonyymi | 51 679 | 51 679 | 0 | 0 |
Yhtiötapahtumat
| Seuraava tapahtuma | |
|---|---|
| 2025 Q2-osavuosiraportti | 1.8. |
| Menneet tapahtumat | ||
|---|---|---|
| 2024 Yhtiökokous | 22.5. | |
| 2025 Q1-osavuosiraportti | 6.5. | |
| 2024 Q4-osavuosiraportti | 14.2. | |
| 2024 Q3-osavuosiraportti | 25.10.2024 | |
| 2024 Q2-osavuosiraportti | 2.8.2024 |
Datan lähde: Millistream, Quartr
Asiakkaat katsoivat myös
Shareville
Liity keskusteluun SharevillessäShareville on aktiivisten yksityissijoittajien yhteisö, jossa voit seurata muiden asiakkaiden kaupankäyntiä ja omistuksia.
Kirjaudu
27.5.·SaaS-projektin arvo on 5–6x ARR. Asettaa BIM-objektin arvostuksen pohjan Monterro astuu Projektportalenin uutena enemmistöomistajana. Projektportalen on rakennusalan SaaS-yritys, jolla on digitaaliset työkalut työajan raportointiin ja laskujen hallintaan. Yrityksellä on noin 270 asiakasta, ja se kasvaa 30 % vuodessa. Linkki DI:n artikkeliin: https://www.di.se/digital/effektiviserar-byggbranschen-far-ny-storagare/ Vaikka voitto on vaatimatonta (50 000 kruunua) ja liikevaihto 15,8 miljoonaa kruunua, Din mukaan arvostus on yli 100 miljoonaa kruunua. Tämä vastaa EV/ARR-kerrointa 5–5,5x, perustuen 20 miljoonan Ruotsin kruunun toistuviin tuloihin. Tämä vahvistaa trendin: sijoittajat ovat valmiita maksamaan korkeamman hinnan SaaS-ratkaisuista rakennusalalla – jopa yksinkertaisemmista, paikallisista työkaluista ilman alustavaikutuksia tai agentuurirakennetta. * BIMobject-ratkaisun osalta sopimus osoittaa, että rakennusalan SaaS-ratkaisun monikerroksisuutta on nostettu. * Projektiportaalilta puuttuu kansainvälinen ulottuvuus, data-alusta, API-mallit tai tekoälykomponentit – mutta se saa silti vahvan arvosanan. Pointti? Markkinat alkavat tosissaan hinnoitella skaalautuvaa digitalisaatiota rakentamisessa. BIM-alan kaltaisille yrityksille, joilla on maailmanlaajuinen läsnäolo ja tekninen osaaminen, tämä voi olla uuden monimutkaisen matkan alku. Projektiportaali on esimerkki vertikaalisesta SaaS-toimijasta rakennusalalla, joka on onnistunut yhdistämään yksinkertaisen toiminnallisuuden nopeaan kasvuvauhtiin ja vakaaseen vuosittaiseen tuottoon. Alhaisesta kannattavuudesta huolimatta yhtiön arvo on yli 100 miljoonaa Ruotsin kruunua, mikä korostaa markkinoiden kiinnostusta digitaalisia rakennusratkaisuja kohtaan. BIMobject- ja muiden edistyneempien SaaS/data-alustojen, joilla on ekosysteemitavoitteita (mukaan lukien CPQ, API, tekoälytoiminnot), kohdalla se viestii siitä, että jopa yksinkertaisemmat järjestelmät saavat houkuttelevia kertoimia – mikä puolestaan pitäisi nostaa arvostuksia teknologiapainotteisemmille ja laajemman tavoittavuuden omaaville toimijoille. Samaan aikaan se ehdottomasti vahvistaa, että rakennusalan digitalisaatio on kuumaa vauhtia. Yhtiön arvon arvioidaan yli 100 miljoonaksi Ruotsin kruunuksi, kun sen vuotuinen bruttokansantuote (ARR) on 20 miljoonaa Ruotsin kruunua – vaatimattomista voitoista huolimatta. Se osoittaa, kuinka vahvat useat markkinat ovat niche-rakennusalan SaaS-yrityksille. BIMobjectilla on globaalin ulottuvuutensa, ekosysteemitavoitteidensa ja tekoälytukensa ansiosta potentiaalia pelata täysin eri sarjassa – mutta sen arvo on tällä hetkellä vain kymmenkunta yritystä. Tämä sopimus korostaa, että BIM:n arvoa aliarvioidaan tällä hetkellä huomattavasti suhteessa markkinoiden kysyntään rakennusteknologiaa kohtaan. BIM todennäköisesti investoi enemmän tekoälypohjaisiin agenttipohjaisiin SaaS PaaS -ratkaisuihin, joiden arvostuskertoimet ovat huomattavasti korkeammat kuin perinteisillä SaaS-malleilla.- 10.5.·Kuuntelin BIMobjectin raporttiarvioinnin ja tein hieman tutkimusta tapauksesta... BIMobject raportoi 6 prosentin liikevaihdon kasvusta ja 8 prosentin vuotuisen korkotuoton (valuutakurssien vaihtelut huomioiden) noususta vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä. Käyttökate oli –18 miljoonaa kruunua, mikä vastaa noin –42 prosentin katetta. On selvää, että yritys on vielä investointivaiheessa, mutta 223 miljoonan Ruotsin kruunun kassavarat tarjoavat yli viiden vuoden "kiitotien". Mielenkiintoisinta oli tulevaisuudennäkymät. Uudet EU-asetukset (CSRD, CBAM, GPP jne.) vauhdittavat rakennusalan digitalisaatiota – ja BIMobject on suoraan asemoitu data-alustaksi, joka mahdollistaa tämän. Heillä on jo yli neljä miljoonaa rekisteröitynyttä käyttäjää maailmanlaajuisesti. Tähän mennessä BIMobject on rahallistanut vain valmistusvaiheen. Lisäämällä toisen tulonlähteen (käyttäjille suunnatun) he rakentavat kaksisuuntaisen alustatapauksen – klassinen SaaS-resepti korkeampiin kerrannaisiin ja verkostovaikutuksiin. Toimitusjohtaja ilmoitti, että arkkitehdeille suunnattu premium-sovellus julkaistaan vuoden 2025 toisella puoliskolla freemium-mallilla. 2–4 %:n konversioasteella tämä antaa 80 000–160 000 maksavaa käyttäjää. Pelkästään se voisi tuottaa yli 240 miljoonaa kruunua vuotuista korkotuottoa – korkealla bruttokatteella. 👉 Arvosta kuljettajia, joita kannattaa pitää silmällä: * Maksullisten palveluiden lanseeraus käyttäjille (H2 2025–2026) * Tekoälyä integroidaan vähitellen alustoihin ja analytiikkaan *Alustan yhdistäminen (Polantis suljettu), tekninen integraatio (Produkt + BIMobject) *Vahvistettu hallitus EQT Venturesin, SaaS-asiantuntijoiden ja BIM-profiilin avulla 🎯 Aloituspiste ja arvonnousupotentiaali Osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa noin 7 Ruotsin kruunulla, mikä vastaa hieman alle miljardin Ruotsin kruunun markkina-arvoa (142,6 miljoonaa osaketta). Tämä tarkoittaa, että markkinat eivät ole vielä hinnoitelleet käyttäjäkunnan suurempia tuloja tai digitaalisen tuotetiedon kysynnän kasvua EU-lainsäädännön seurauksena. Skaalautuvan SaaS-mallin ja arkkitehtien, valmistajien ja jakelijoiden maailmanlaajuisesti jo käyttämän alustan ansiosta selkeä uudelleenarviointi on mahdollista. 100 000 maksavalla käyttäjällä, 199 Ruotsin kruunun kuukausihinnalla, 40 %:n käyttökatemarginaalilla ja 15-kertaisella EV/käyttökate-kertoimella erillinen SaaS-arvo voi perustella yli 1,4 miljardin Ruotsin kruunun arvolla – mikä on 40–50 % nykyistä arvoa korkeampi pelkästään premium-palvelulla mitattuna. Premium-sovelluksen julkaisu tapahtuu toisen vuosipuoliskon aikana. Jos käyttöönottodata näyttää lupaavalta, markkinat alentavat sen arvoa kauan ennen kuin kassavirta näkyy raporteissa – tyypillistä SaaS-toimintaa. Tämä ei ole "kaikki tai ei mitään" -tekoälyhanke. Se on hyvin pääomitettu alusta, jolla on yli 4 miljoonaa käyttäjää, vahvat omistajat (EQT Ventures) ja takanaan useita EU-säännöksiä. Jopa alhainen konversioaste voi kantaa pitkälle. Tämä on epäsymmetrinen tapaus: käteisvarallisuus rajoittaa tappiota, mutta nousu voi olla 2–3-kertainen, jos muunnos onnistuu.11.5.·Haluan vain kommentoida edellistä postaustani ja spekulaatiotani EQT Venturesin BIMobject-strategiasta ja siitä, miten he todennäköisesti ajattelevat ja toimivat BIMobject-omistustensa suhteen. On edelleen naiivia uskoa, että EQT Ventures, yksi Euroopan ammattimaisimmista pääomasijoittajista, pysyisi toiminnassa kuusi vuotta ilman sisäiseen tuottoon ja ajoitukseen perustuvaa exit-strategiaa. He keräsivät uuden liikkeeseenlaskun yhteydessä noin 30 Ruotsin kruunua – 20–25 prosentin IRR-vaatimuksella heidän sisäinen irtautumistavoitteensa on noin 60 Ruotsin kruunua. Eikä se ole toiveajattelua, vaan rahastojen logiikassa vakiokäytäntö. Myös EQT on hallituksessa mukana, mikä osoittaa, että he näkevät alustassa edelleen hyödyntämätöntä arvoa – ei vähiten käyttäjien ansaitsemisessa. He olisivat voineet helposti myydä omistuksen paljon aikaisemmin, jos kyse olisi ollut vain "markkinoiden tarjoaman tarjouksen" vastaanottamisesta. Eivät he. Päinvastoin, yrityksen liiketoimintalogiikka alkaa nyt toteutua: alustojen yhdistäminen, tekoäly, uudet säännöt (CBAM, CSRD) ja ennen kaikkea – premium yli 5 miljoonalle käyttäjälle. Tänään ei tietenkään tehdä 60 kruunun osakekohtaista ostotarjousta, koska hinta pyörii noin 7 kruunussa. Ei itse arvostus ole se pointti – vaan se, mitä EQT ei ole tehnyt, kertoo paljon. Heillä on ollut täysi mahdollisuus myydä osakkeitaan useissa erissä vuosina 2022–2024 noin 5–8 Ruotsin kruunun hintaan, kuten Handelsbankenin ja muut rahastot tekivät toisen liikkeeseenlaskun jälkeen. TIN-rahastot myivät koko omistuksensa helmi-maaliskuussa. Tästä huolimatta EQT ei ole pienentänyt omistustaan yhdelläkään osakkeella, ja tämä tapahtui aikana, jolloin monet muut pääomasijoittajat ovat kärsineet tappioita. Kun yksi Euroopan järjestelmällisimmistä pääomasijoitusyhtiöistä päättää jäädä kuuden vuoden jälkeen – ja saada paikan hallituksessa sekä tietoa premium-strategiasta – se johtuu siitä, että he näkevät kohtuullisen skenaarion, jossa he saavat IRR:nsä. Eikä se maksa 7 kruunua. Se on ainakin 3–5 kertaa nykyinen hinta. Minulle EQT:n hiljaisuus on selkeämpi ostoargumentti kuin kenenkään pääministerin. Nyt on enää BIM:n vuoro toteuttaa se. Jos tämä toteutuu – minkä kolmas tai neljäs neljännes todennäköisesti osoittaa – niin tämänpäiväinen 7 Ruotsin kruunun hinta on todennäköisesti lähes merkityksetön verrattuna siihen, mikä irtautumishinta voisi olla vuosina 2026–2027. Nämä ovat ajatuksiani EQT:stä ja mahdollisesta exitistä
- 7.5. · Muokattu·BIMobject Q1: Käyttökate -18 miljoonaa euroa (-7,7 miljoonaa euroa), koska yhtiö oli tehnyt välttämättömiä SaaS-investointeja, jotka johtivat ylireagointiin BIMobject Q1 antoi ristiriitaisen tuloksen. 43,4 miljoonan euron (39,6 miljoonan euron) liikevaihto oli hieman parempi kuin 43,25 miljoonan euron konsensusennuste. Eilisen laskun laukaisivat ja kiihdyttivät heikkenevä käyttökate, korkeat odotukset, voittojen kotiuttaminen vahvan noususuhdanteen jälkeen, yleisesti ottaen hapan osakemarkkina jne. Viime vuosineljänneksillä BIM on lisännyt investointejaan henkilöstöön ja ulkoisiin resursseihin tukeakseen uusien tuotteiden ja alustojen kehittämistä. Tämä strategia on johtanut kustannusten nousuun ja käyttökatteen (EBITDA) heikkenemiseen, mutta sen tavoitteena on vahvistaa yhtiön pitkän aikavälin kilpailukykyä ja kasvupotentiaalia. Osa heidän SaaS-malliaan, investointien tekeminen liiketoimintamallin mukaiseksi kasvutilaan. Kun kaikki on paikoillaan, tämä SaaS-malli tuottaa yleensä korkeampia voittomarginaaleja. * Henkilöstökulut: Nousivat noin 26 % vuoden 2024 ensimmäisestä neljänneksestä vuoden 2025 ensimmäiseen neljännekseen. Nousu johtuu pääasiassa uusien ratkaisujen lanseeraukseen liittyvistä uusista rekrytoinneista sekä kannustinohjelmiin ja toimitusjohtajan vaihtumiseen liittyvistä kustannuksista. * Muut ulkoiset kustannukset: Nousivat noin 39 % vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen ja vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen välillä. Nousu liittyy pääasiassa investointeihin ulkopuolisiin konsultteihin tuotekehitystä ja uusia alustoja varten. Tämä nousi esiin myös raportin tarkistuksen yhteydessä. * Aktivoitu omaan lukuun tehty työ: Kaksinkertaistui 1,2 miljoonasta Ruotsin kruunusta vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä 2,8 miljoonaan Ruotsin kruunuun vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä osoittaa lisääntynyttä sisäistä kehitystoimintaa. * Käyttökate: Heikkeni merkittävästi vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen -7,7 miljoonasta Ruotsin kruunusta vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen -18,1 miljoonaan Ruotsin kruunuun, mikä heijastaa lisääntyneitä investointeja henkilöstöön ja ulkoisiin resursseihin. Negatiivinen käyttökate ensimmäisellä neljänneksellä näyttää siis olevan seurausta tuotekehityksestä ja markkinoillepääsytoimista. Eilinen kaupankäynti oli luultavasti ylireagointia. Mielestäni heikkenevää käyttökatetta ei pitäisi dramatisoida liikaa. On melko yleistä, että käyttökate on negatiivinen yrityksille, jotka käyttävät BIMobject-tyyppistä vertikaalista SaaS-mallia PaaS-elementeillä, varsinkin ennen premium-palveluiden lanseerausta. Tämä pätee erityisesti yrityksen kasvu- tai siirtymävaiheeseen. Yhtiön johto on selvästi todennut, että vuonna 2025 yhtiö siirtyy kasvutilaan, sillä aiemmin se on kamppaillut käänteen ja kustannussäästöjen, toiminnan uudelleenjärjestelyjen, tuottajiin keskittymisen jne. kanssa. Kuuntelin esityksen läpi ja sain vaikutelman, että BIMobject on vuoden 2024 ja vuoden 2025 alun aikana aktiivisesti kehittänyt ja lanseerannut useita valmistajille suunnattuja premium-palveluita, minkä olemme nähneet Bim.comin ja EandoXin lanseerauksen yhteydessä vuoden 2025 alussa. Lyhyesti sanottuna: uudet tilaussuunnitelmat, parannetut analyysityökalut, integraatiot suunnitteluohjelmistoihin ja uusien alustojen lanseeraus ovat investointeja, jotka ovat johtaneet kustannusten nousuun lyhyellä aikavälillä. Näkemykseni mukaan tulevia laukaisevia tekijöitä ovat toimitusjohtajan valinta, käyttäjille suunnattujen premium-palveluiden lanseeraus, mahdolliset lisäyritysostot tai -yhteistyöt viimeisimpien pääministerien näkemiemme mukaisesti sekä omistusrakenne (koska omistajaa on vaihtunut useita lohkoja, voidaan olettaa, että institutionaalisen omistajuuden osuus voi kasvaa). Nykyisen osakekurssin ja edellä mainittujen tekijöiden perusteella on mahdollista, että BIMobjectin osakekurssi saavuttaa 8 Ruotsin kruunun rajan toukokuun aikana. Se kuitenkin edellyttää positiivisia uutisia tai kehitystä, joka vahvistaa sijoittajien luottamusta yhtiöön. Koko markkinat olivat eilen myös happamassa tilanteessa, kun laaja OMXSPI-indeksi laski 1,27 %, ja tänään tilanne on suhteellisen odotettava. Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on laskenut 37,9:ään, mikä voi viitata siihen, että osakkeella on yliosuus ja nousu on mahdollinen. Lisäksi sulkemiseen on noin 7 kruunun ero.
- 6.5.·BIMobject julkaisi eilen illalla, raportin julkaisua edeltävänä iltana, muistion aiesopimuksesta kahden tekoälyyrityksen, GreenMetrican (perustettu vuonna 2024) ja Lumea AI Platformin (perustettu vuonna 2013), ostamisesta. Kauppahinnaksi on ilmoitettu 13 miljoonaa rupiaa, ja maksu suoritetaan osakeannilla eilisen 7,32 kruunun päätöskurssin mukaisesti (lähes 1,8 %:n laimennus). Nämä yritykset ovat mikroyrityksiä, joilla on rajallinen historiallinen liikevaihto, mikä tarkoittaa, että BIMobject ei ensisijaisesti osta kassavirtaa, vaan pikemminkin teknologiaa, tiimiä/perustajaa ja strategista kykyä rakentaa tekoälypohjaisia skaalautuvia SaaS-palveluita. GreenMetrica (perustettu vuonna 2024) on ruotsalainen yritys, joka on erikoistunut tekoälyn hyödyntämiseen kestävän kehityksen raportoinnin ja ESG-tiedon hallinnan parantamiseksi. Ne tarjoavat agenttipohjaisia tekoälyratkaisuja, jotka auttavat yrityksiä automatisoimaan ja parantamaan kestävän kehityksen prosessejaan. Yritys on työskennellyt yli 20 Fortune 100 -yrityksen kanssa ja sen teknologiat tavoittaa yli miljardi käyttäjää maailmanlaajuisesti. Lumea on hieman outo lintu, mutta todella jännittävä. Lumea (perustettu vuonna 2013) on yhdysvaltalainen digitaaliseen patologiaan keskittynyt yritys, joka on kehittänyt tekoälyn integroivan alustan syöpädiagnostiikan tarkkuuden ja tehokkuuden parantamiseksi. Yrityksellä on maailmanlaajuinen läsnäolo, ja se tukee yli puolta Yhdysvaltain urologian markkinoista sekä johtavia ihotauti- ja gastroenterologian ryhmiä. Ensi silmäyksellä Lumealla ei näytä olevan ilmeistä yhteyttä BIMobjectiin, joka toimii rakennus- ja kiinteistöteknologian (AEC/BIM) alalla. Mutta on olemassa potentiaalisia strategisia syitä, miksi heidän teknologiansa tai tiiminsä voisi olla merkityksellinen BIMobjectille. Jos heidän tekoälymoottorinsa koulutetaan tulkitsemaan ja jäsentämään monimutkaista kuvadataa (esim. mikroskoopeista), teknologiaa voidaan mukauttaa piirustusten, 3D-mallien tai skannattujen rakennustietojen tulkitsemiseen. Nämä kaksi yritystä edustavat omien alojensa huippuosaamista, ja niiden perustajilla on merkittävää kokemusta teknologiasta ja lääketieteestä. Heidän asiantuntemuksellaan ja innovaatioillaan näyttää olevan potentiaalia edistää merkittävästi BIMobjectin strategiaa integroida tekoäly ja kestävä kehitys palveluihinsa. Nyt voidaan turvallisesti olettaa, että BIMobjectsin suunnittelema maksullisten palveluiden lanseeraus 5 miljoonalle käyttäjälleen vuonna 2025 on erittäin todennäköinen. Kannattaa seurata asiaa tänään klo 8.00 julkaistavassa ensimmäisen neljänneksen raportissa. Nämä kaksi yritysostoa vahvistavat todella BIMobjectin ekosysteemiä ja tuovat yrityksen tekoälyratkaisujen pariin.
- 1.5.·Näyttää siltä, että voittojen kotiuttamista on tapahtunut osakkeen lähes 100 prosentin nousun jälkeen tänä vuonna. 8 kruunun taso näyttää olevan ostopuolen likviditeettialue (BSL). Viimeaikaista laskua ei ole käynnistänyt mikään yrityskohtainen tapahtuma. Toukokuun 6. päivän ensimmäisen neljänneksen raportissa en odota merkittävää myynnin kasvua. Odotamme 44,5 miljoonan euron (39,6 miljoonan euron) liikevaihtoa ja -3,3 miljoonan euron (-9,9 miljoonan euron) liikevoittoa. Uusien tuottajien määrä on jatkanut kasvuaan tasaista vauhtia. Haluan nähdä raportissa enemmänkin sitä, miten he perustelevat yli viiden miljoonan käyttäjän hyödyntämistä.
Yllä olevat kommentit ovat peräisin Nordnetin sosiaalisen verkoston Sharevillen käyttäjiltä, eikä niitä ole muokattu eikä Nordnet ole tarkastanut niitä etukäteen. Ne eivät tarkoita, että Nordnet tarjoaisi sijoitusneuvoja tai sijoitussuosituksia. Nordnet ei ota vastuuta kommenteista.
Uutiset ja analyysit
Tämän sivun uutiset ja/tai sijoitussuositukset tai otteet niistä sekä niihin liittyvät linkit ovat mainitun tahon tuottamia ja toimittamia. Nordnet ei ole osallistunut materiaalin laatimiseen, eikä ole tarkistanut sen sisältöä tai tehnyt sisältöön muutoksia. Lue lisää sijoitussuosituksista.
Q1-osavuosiraportti
43 päivää sitten‧41 min
Uutiset ja analyysit
Tämän sivun uutiset ja/tai sijoitussuositukset tai otteet niistä sekä niihin liittyvät linkit ovat mainitun tahon tuottamia ja toimittamia. Nordnet ei ole osallistunut materiaalin laatimiseen, eikä ole tarkistanut sen sisältöä tai tehnyt sisältöön muutoksia. Lue lisää sijoitussuosituksista.
Shareville
Liity keskusteluun SharevillessäShareville on aktiivisten yksityissijoittajien yhteisö, jossa voit seurata muiden asiakkaiden kaupankäyntiä ja omistuksia.
Kirjaudu
- 27.5.·SaaS-projektin arvo on 5–6x ARR. Asettaa BIM-objektin arvostuksen pohjan Monterro astuu Projektportalenin uutena enemmistöomistajana. Projektportalen on rakennusalan SaaS-yritys, jolla on digitaaliset työkalut työajan raportointiin ja laskujen hallintaan. Yrityksellä on noin 270 asiakasta, ja se kasvaa 30 % vuodessa. Linkki DI:n artikkeliin: https://www.di.se/digital/effektiviserar-byggbranschen-far-ny-storagare/ Vaikka voitto on vaatimatonta (50 000 kruunua) ja liikevaihto 15,8 miljoonaa kruunua, Din mukaan arvostus on yli 100 miljoonaa kruunua. Tämä vastaa EV/ARR-kerrointa 5–5,5x, perustuen 20 miljoonan Ruotsin kruunun toistuviin tuloihin. Tämä vahvistaa trendin: sijoittajat ovat valmiita maksamaan korkeamman hinnan SaaS-ratkaisuista rakennusalalla – jopa yksinkertaisemmista, paikallisista työkaluista ilman alustavaikutuksia tai agentuurirakennetta. * BIMobject-ratkaisun osalta sopimus osoittaa, että rakennusalan SaaS-ratkaisun monikerroksisuutta on nostettu. * Projektiportaalilta puuttuu kansainvälinen ulottuvuus, data-alusta, API-mallit tai tekoälykomponentit – mutta se saa silti vahvan arvosanan. Pointti? Markkinat alkavat tosissaan hinnoitella skaalautuvaa digitalisaatiota rakentamisessa. BIM-alan kaltaisille yrityksille, joilla on maailmanlaajuinen läsnäolo ja tekninen osaaminen, tämä voi olla uuden monimutkaisen matkan alku. Projektiportaali on esimerkki vertikaalisesta SaaS-toimijasta rakennusalalla, joka on onnistunut yhdistämään yksinkertaisen toiminnallisuuden nopeaan kasvuvauhtiin ja vakaaseen vuosittaiseen tuottoon. Alhaisesta kannattavuudesta huolimatta yhtiön arvo on yli 100 miljoonaa Ruotsin kruunua, mikä korostaa markkinoiden kiinnostusta digitaalisia rakennusratkaisuja kohtaan. BIMobject- ja muiden edistyneempien SaaS/data-alustojen, joilla on ekosysteemitavoitteita (mukaan lukien CPQ, API, tekoälytoiminnot), kohdalla se viestii siitä, että jopa yksinkertaisemmat järjestelmät saavat houkuttelevia kertoimia – mikä puolestaan pitäisi nostaa arvostuksia teknologiapainotteisemmille ja laajemman tavoittavuuden omaaville toimijoille. Samaan aikaan se ehdottomasti vahvistaa, että rakennusalan digitalisaatio on kuumaa vauhtia. Yhtiön arvon arvioidaan yli 100 miljoonaksi Ruotsin kruunuksi, kun sen vuotuinen bruttokansantuote (ARR) on 20 miljoonaa Ruotsin kruunua – vaatimattomista voitoista huolimatta. Se osoittaa, kuinka vahvat useat markkinat ovat niche-rakennusalan SaaS-yrityksille. BIMobjectilla on globaalin ulottuvuutensa, ekosysteemitavoitteidensa ja tekoälytukensa ansiosta potentiaalia pelata täysin eri sarjassa – mutta sen arvo on tällä hetkellä vain kymmenkunta yritystä. Tämä sopimus korostaa, että BIM:n arvoa aliarvioidaan tällä hetkellä huomattavasti suhteessa markkinoiden kysyntään rakennusteknologiaa kohtaan. BIM todennäköisesti investoi enemmän tekoälypohjaisiin agenttipohjaisiin SaaS PaaS -ratkaisuihin, joiden arvostuskertoimet ovat huomattavasti korkeammat kuin perinteisillä SaaS-malleilla.
- 10.5.·Kuuntelin BIMobjectin raporttiarvioinnin ja tein hieman tutkimusta tapauksesta... BIMobject raportoi 6 prosentin liikevaihdon kasvusta ja 8 prosentin vuotuisen korkotuoton (valuutakurssien vaihtelut huomioiden) noususta vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä. Käyttökate oli –18 miljoonaa kruunua, mikä vastaa noin –42 prosentin katetta. On selvää, että yritys on vielä investointivaiheessa, mutta 223 miljoonan Ruotsin kruunun kassavarat tarjoavat yli viiden vuoden "kiitotien". Mielenkiintoisinta oli tulevaisuudennäkymät. Uudet EU-asetukset (CSRD, CBAM, GPP jne.) vauhdittavat rakennusalan digitalisaatiota – ja BIMobject on suoraan asemoitu data-alustaksi, joka mahdollistaa tämän. Heillä on jo yli neljä miljoonaa rekisteröitynyttä käyttäjää maailmanlaajuisesti. Tähän mennessä BIMobject on rahallistanut vain valmistusvaiheen. Lisäämällä toisen tulonlähteen (käyttäjille suunnatun) he rakentavat kaksisuuntaisen alustatapauksen – klassinen SaaS-resepti korkeampiin kerrannaisiin ja verkostovaikutuksiin. Toimitusjohtaja ilmoitti, että arkkitehdeille suunnattu premium-sovellus julkaistaan vuoden 2025 toisella puoliskolla freemium-mallilla. 2–4 %:n konversioasteella tämä antaa 80 000–160 000 maksavaa käyttäjää. Pelkästään se voisi tuottaa yli 240 miljoonaa kruunua vuotuista korkotuottoa – korkealla bruttokatteella. 👉 Arvosta kuljettajia, joita kannattaa pitää silmällä: * Maksullisten palveluiden lanseeraus käyttäjille (H2 2025–2026) * Tekoälyä integroidaan vähitellen alustoihin ja analytiikkaan *Alustan yhdistäminen (Polantis suljettu), tekninen integraatio (Produkt + BIMobject) *Vahvistettu hallitus EQT Venturesin, SaaS-asiantuntijoiden ja BIM-profiilin avulla 🎯 Aloituspiste ja arvonnousupotentiaali Osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa noin 7 Ruotsin kruunulla, mikä vastaa hieman alle miljardin Ruotsin kruunun markkina-arvoa (142,6 miljoonaa osaketta). Tämä tarkoittaa, että markkinat eivät ole vielä hinnoitelleet käyttäjäkunnan suurempia tuloja tai digitaalisen tuotetiedon kysynnän kasvua EU-lainsäädännön seurauksena. Skaalautuvan SaaS-mallin ja arkkitehtien, valmistajien ja jakelijoiden maailmanlaajuisesti jo käyttämän alustan ansiosta selkeä uudelleenarviointi on mahdollista. 100 000 maksavalla käyttäjällä, 199 Ruotsin kruunun kuukausihinnalla, 40 %:n käyttökatemarginaalilla ja 15-kertaisella EV/käyttökate-kertoimella erillinen SaaS-arvo voi perustella yli 1,4 miljardin Ruotsin kruunun arvolla – mikä on 40–50 % nykyistä arvoa korkeampi pelkästään premium-palvelulla mitattuna. Premium-sovelluksen julkaisu tapahtuu toisen vuosipuoliskon aikana. Jos käyttöönottodata näyttää lupaavalta, markkinat alentavat sen arvoa kauan ennen kuin kassavirta näkyy raporteissa – tyypillistä SaaS-toimintaa. Tämä ei ole "kaikki tai ei mitään" -tekoälyhanke. Se on hyvin pääomitettu alusta, jolla on yli 4 miljoonaa käyttäjää, vahvat omistajat (EQT Ventures) ja takanaan useita EU-säännöksiä. Jopa alhainen konversioaste voi kantaa pitkälle. Tämä on epäsymmetrinen tapaus: käteisvarallisuus rajoittaa tappiota, mutta nousu voi olla 2–3-kertainen, jos muunnos onnistuu.11.5.·Haluan vain kommentoida edellistä postaustani ja spekulaatiotani EQT Venturesin BIMobject-strategiasta ja siitä, miten he todennäköisesti ajattelevat ja toimivat BIMobject-omistustensa suhteen. On edelleen naiivia uskoa, että EQT Ventures, yksi Euroopan ammattimaisimmista pääomasijoittajista, pysyisi toiminnassa kuusi vuotta ilman sisäiseen tuottoon ja ajoitukseen perustuvaa exit-strategiaa. He keräsivät uuden liikkeeseenlaskun yhteydessä noin 30 Ruotsin kruunua – 20–25 prosentin IRR-vaatimuksella heidän sisäinen irtautumistavoitteensa on noin 60 Ruotsin kruunua. Eikä se ole toiveajattelua, vaan rahastojen logiikassa vakiokäytäntö. Myös EQT on hallituksessa mukana, mikä osoittaa, että he näkevät alustassa edelleen hyödyntämätöntä arvoa – ei vähiten käyttäjien ansaitsemisessa. He olisivat voineet helposti myydä omistuksen paljon aikaisemmin, jos kyse olisi ollut vain "markkinoiden tarjoaman tarjouksen" vastaanottamisesta. Eivät he. Päinvastoin, yrityksen liiketoimintalogiikka alkaa nyt toteutua: alustojen yhdistäminen, tekoäly, uudet säännöt (CBAM, CSRD) ja ennen kaikkea – premium yli 5 miljoonalle käyttäjälle. Tänään ei tietenkään tehdä 60 kruunun osakekohtaista ostotarjousta, koska hinta pyörii noin 7 kruunussa. Ei itse arvostus ole se pointti – vaan se, mitä EQT ei ole tehnyt, kertoo paljon. Heillä on ollut täysi mahdollisuus myydä osakkeitaan useissa erissä vuosina 2022–2024 noin 5–8 Ruotsin kruunun hintaan, kuten Handelsbankenin ja muut rahastot tekivät toisen liikkeeseenlaskun jälkeen. TIN-rahastot myivät koko omistuksensa helmi-maaliskuussa. Tästä huolimatta EQT ei ole pienentänyt omistustaan yhdelläkään osakkeella, ja tämä tapahtui aikana, jolloin monet muut pääomasijoittajat ovat kärsineet tappioita. Kun yksi Euroopan järjestelmällisimmistä pääomasijoitusyhtiöistä päättää jäädä kuuden vuoden jälkeen – ja saada paikan hallituksessa sekä tietoa premium-strategiasta – se johtuu siitä, että he näkevät kohtuullisen skenaarion, jossa he saavat IRR:nsä. Eikä se maksa 7 kruunua. Se on ainakin 3–5 kertaa nykyinen hinta. Minulle EQT:n hiljaisuus on selkeämpi ostoargumentti kuin kenenkään pääministerin. Nyt on enää BIM:n vuoro toteuttaa se. Jos tämä toteutuu – minkä kolmas tai neljäs neljännes todennäköisesti osoittaa – niin tämänpäiväinen 7 Ruotsin kruunun hinta on todennäköisesti lähes merkityksetön verrattuna siihen, mikä irtautumishinta voisi olla vuosina 2026–2027. Nämä ovat ajatuksiani EQT:stä ja mahdollisesta exitistä
- 7.5. · Muokattu·BIMobject Q1: Käyttökate -18 miljoonaa euroa (-7,7 miljoonaa euroa), koska yhtiö oli tehnyt välttämättömiä SaaS-investointeja, jotka johtivat ylireagointiin BIMobject Q1 antoi ristiriitaisen tuloksen. 43,4 miljoonan euron (39,6 miljoonan euron) liikevaihto oli hieman parempi kuin 43,25 miljoonan euron konsensusennuste. Eilisen laskun laukaisivat ja kiihdyttivät heikkenevä käyttökate, korkeat odotukset, voittojen kotiuttaminen vahvan noususuhdanteen jälkeen, yleisesti ottaen hapan osakemarkkina jne. Viime vuosineljänneksillä BIM on lisännyt investointejaan henkilöstöön ja ulkoisiin resursseihin tukeakseen uusien tuotteiden ja alustojen kehittämistä. Tämä strategia on johtanut kustannusten nousuun ja käyttökatteen (EBITDA) heikkenemiseen, mutta sen tavoitteena on vahvistaa yhtiön pitkän aikavälin kilpailukykyä ja kasvupotentiaalia. Osa heidän SaaS-malliaan, investointien tekeminen liiketoimintamallin mukaiseksi kasvutilaan. Kun kaikki on paikoillaan, tämä SaaS-malli tuottaa yleensä korkeampia voittomarginaaleja. * Henkilöstökulut: Nousivat noin 26 % vuoden 2024 ensimmäisestä neljänneksestä vuoden 2025 ensimmäiseen neljännekseen. Nousu johtuu pääasiassa uusien ratkaisujen lanseeraukseen liittyvistä uusista rekrytoinneista sekä kannustinohjelmiin ja toimitusjohtajan vaihtumiseen liittyvistä kustannuksista. * Muut ulkoiset kustannukset: Nousivat noin 39 % vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen ja vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen välillä. Nousu liittyy pääasiassa investointeihin ulkopuolisiin konsultteihin tuotekehitystä ja uusia alustoja varten. Tämä nousi esiin myös raportin tarkistuksen yhteydessä. * Aktivoitu omaan lukuun tehty työ: Kaksinkertaistui 1,2 miljoonasta Ruotsin kruunusta vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä 2,8 miljoonaan Ruotsin kruunuun vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä osoittaa lisääntynyttä sisäistä kehitystoimintaa. * Käyttökate: Heikkeni merkittävästi vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen -7,7 miljoonasta Ruotsin kruunusta vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen -18,1 miljoonaan Ruotsin kruunuun, mikä heijastaa lisääntyneitä investointeja henkilöstöön ja ulkoisiin resursseihin. Negatiivinen käyttökate ensimmäisellä neljänneksellä näyttää siis olevan seurausta tuotekehityksestä ja markkinoillepääsytoimista. Eilinen kaupankäynti oli luultavasti ylireagointia. Mielestäni heikkenevää käyttökatetta ei pitäisi dramatisoida liikaa. On melko yleistä, että käyttökate on negatiivinen yrityksille, jotka käyttävät BIMobject-tyyppistä vertikaalista SaaS-mallia PaaS-elementeillä, varsinkin ennen premium-palveluiden lanseerausta. Tämä pätee erityisesti yrityksen kasvu- tai siirtymävaiheeseen. Yhtiön johto on selvästi todennut, että vuonna 2025 yhtiö siirtyy kasvutilaan, sillä aiemmin se on kamppaillut käänteen ja kustannussäästöjen, toiminnan uudelleenjärjestelyjen, tuottajiin keskittymisen jne. kanssa. Kuuntelin esityksen läpi ja sain vaikutelman, että BIMobject on vuoden 2024 ja vuoden 2025 alun aikana aktiivisesti kehittänyt ja lanseerannut useita valmistajille suunnattuja premium-palveluita, minkä olemme nähneet Bim.comin ja EandoXin lanseerauksen yhteydessä vuoden 2025 alussa. Lyhyesti sanottuna: uudet tilaussuunnitelmat, parannetut analyysityökalut, integraatiot suunnitteluohjelmistoihin ja uusien alustojen lanseeraus ovat investointeja, jotka ovat johtaneet kustannusten nousuun lyhyellä aikavälillä. Näkemykseni mukaan tulevia laukaisevia tekijöitä ovat toimitusjohtajan valinta, käyttäjille suunnattujen premium-palveluiden lanseeraus, mahdolliset lisäyritysostot tai -yhteistyöt viimeisimpien pääministerien näkemiemme mukaisesti sekä omistusrakenne (koska omistajaa on vaihtunut useita lohkoja, voidaan olettaa, että institutionaalisen omistajuuden osuus voi kasvaa). Nykyisen osakekurssin ja edellä mainittujen tekijöiden perusteella on mahdollista, että BIMobjectin osakekurssi saavuttaa 8 Ruotsin kruunun rajan toukokuun aikana. Se kuitenkin edellyttää positiivisia uutisia tai kehitystä, joka vahvistaa sijoittajien luottamusta yhtiöön. Koko markkinat olivat eilen myös happamassa tilanteessa, kun laaja OMXSPI-indeksi laski 1,27 %, ja tänään tilanne on suhteellisen odotettava. Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on laskenut 37,9:ään, mikä voi viitata siihen, että osakkeella on yliosuus ja nousu on mahdollinen. Lisäksi sulkemiseen on noin 7 kruunun ero.
- 6.5.·BIMobject julkaisi eilen illalla, raportin julkaisua edeltävänä iltana, muistion aiesopimuksesta kahden tekoälyyrityksen, GreenMetrican (perustettu vuonna 2024) ja Lumea AI Platformin (perustettu vuonna 2013), ostamisesta. Kauppahinnaksi on ilmoitettu 13 miljoonaa rupiaa, ja maksu suoritetaan osakeannilla eilisen 7,32 kruunun päätöskurssin mukaisesti (lähes 1,8 %:n laimennus). Nämä yritykset ovat mikroyrityksiä, joilla on rajallinen historiallinen liikevaihto, mikä tarkoittaa, että BIMobject ei ensisijaisesti osta kassavirtaa, vaan pikemminkin teknologiaa, tiimiä/perustajaa ja strategista kykyä rakentaa tekoälypohjaisia skaalautuvia SaaS-palveluita. GreenMetrica (perustettu vuonna 2024) on ruotsalainen yritys, joka on erikoistunut tekoälyn hyödyntämiseen kestävän kehityksen raportoinnin ja ESG-tiedon hallinnan parantamiseksi. Ne tarjoavat agenttipohjaisia tekoälyratkaisuja, jotka auttavat yrityksiä automatisoimaan ja parantamaan kestävän kehityksen prosessejaan. Yritys on työskennellyt yli 20 Fortune 100 -yrityksen kanssa ja sen teknologiat tavoittaa yli miljardi käyttäjää maailmanlaajuisesti. Lumea on hieman outo lintu, mutta todella jännittävä. Lumea (perustettu vuonna 2013) on yhdysvaltalainen digitaaliseen patologiaan keskittynyt yritys, joka on kehittänyt tekoälyn integroivan alustan syöpädiagnostiikan tarkkuuden ja tehokkuuden parantamiseksi. Yrityksellä on maailmanlaajuinen läsnäolo, ja se tukee yli puolta Yhdysvaltain urologian markkinoista sekä johtavia ihotauti- ja gastroenterologian ryhmiä. Ensi silmäyksellä Lumealla ei näytä olevan ilmeistä yhteyttä BIMobjectiin, joka toimii rakennus- ja kiinteistöteknologian (AEC/BIM) alalla. Mutta on olemassa potentiaalisia strategisia syitä, miksi heidän teknologiansa tai tiiminsä voisi olla merkityksellinen BIMobjectille. Jos heidän tekoälymoottorinsa koulutetaan tulkitsemaan ja jäsentämään monimutkaista kuvadataa (esim. mikroskoopeista), teknologiaa voidaan mukauttaa piirustusten, 3D-mallien tai skannattujen rakennustietojen tulkitsemiseen. Nämä kaksi yritystä edustavat omien alojensa huippuosaamista, ja niiden perustajilla on merkittävää kokemusta teknologiasta ja lääketieteestä. Heidän asiantuntemuksellaan ja innovaatioillaan näyttää olevan potentiaalia edistää merkittävästi BIMobjectin strategiaa integroida tekoäly ja kestävä kehitys palveluihinsa. Nyt voidaan turvallisesti olettaa, että BIMobjectsin suunnittelema maksullisten palveluiden lanseeraus 5 miljoonalle käyttäjälleen vuonna 2025 on erittäin todennäköinen. Kannattaa seurata asiaa tänään klo 8.00 julkaistavassa ensimmäisen neljänneksen raportissa. Nämä kaksi yritysostoa vahvistavat todella BIMobjectin ekosysteemiä ja tuovat yrityksen tekoälyratkaisujen pariin.
- 1.5.·Näyttää siltä, että voittojen kotiuttamista on tapahtunut osakkeen lähes 100 prosentin nousun jälkeen tänä vuonna. 8 kruunun taso näyttää olevan ostopuolen likviditeettialue (BSL). Viimeaikaista laskua ei ole käynnistänyt mikään yrityskohtainen tapahtuma. Toukokuun 6. päivän ensimmäisen neljänneksen raportissa en odota merkittävää myynnin kasvua. Odotamme 44,5 miljoonan euron (39,6 miljoonan euron) liikevaihtoa ja -3,3 miljoonan euron (-9,9 miljoonan euron) liikevoittoa. Uusien tuottajien määrä on jatkanut kasvuaan tasaista vauhtia. Haluan nähdä raportissa enemmänkin sitä, miten he perustelevat yli viiden miljoonan käyttäjän hyödyntämistä.
Yllä olevat kommentit ovat peräisin Nordnetin sosiaalisen verkoston Sharevillen käyttäjiltä, eikä niitä ole muokattu eikä Nordnet ole tarkastanut niitä etukäteen. Ne eivät tarkoita, että Nordnet tarjoaisi sijoitusneuvoja tai sijoitussuosituksia. Nordnet ei ota vastuuta kommenteista.
Tarjoustasot
Määrä
Osto
4 829
Myynti
Määrä
8 191
Viimeisimmät kaupat
| Aika | Hinta | Määrä | Ostaja | Myyjä |
|---|---|---|---|---|
| 179 | - | - | ||
| 330 | - | - | ||
| 206 | - | - | ||
| 180 | - | - | ||
| 5 000 | - | - |
Ylin
7,38VWAP
Alin
7,17VaihtoMäärä
0,3 Mundefined35 026
VWAP
Ylin
7,38Alin
7,17VaihtoMäärä
0,3 Mundefined35 026
Välittäjätilasto
Ostaneet eniten
| Välittäjä | Ostettu | Myyty | Netto | Sisäinen |
|---|---|---|---|---|
| Anonyymi | 51 679 | 51 679 | 0 | 0 |
Myyneet eniten
| Välittäjä | Ostettu | Myyty | Netto | Sisäinen |
|---|---|---|---|---|
| Anonyymi | 51 679 | 51 679 | 0 | 0 |
Asiakkaat katsoivat myös
Yhtiötapahtumat
| Seuraava tapahtuma | |
|---|---|
| 2025 Q2-osavuosiraportti | 1.8. |
| Menneet tapahtumat | ||
|---|---|---|
| 2024 Yhtiökokous | 22.5. | |
| 2025 Q1-osavuosiraportti | 6.5. | |
| 2024 Q4-osavuosiraportti | 14.2. | |
| 2024 Q3-osavuosiraportti | 25.10.2024 | |
| 2024 Q2-osavuosiraportti | 2.8.2024 |
Datan lähde: Millistream, Quartr
Q1-osavuosiraportti
43 päivää sitten‧41 min
Uutiset ja analyysit
Tämän sivun uutiset ja/tai sijoitussuositukset tai otteet niistä sekä niihin liittyvät linkit ovat mainitun tahon tuottamia ja toimittamia. Nordnet ei ole osallistunut materiaalin laatimiseen, eikä ole tarkistanut sen sisältöä tai tehnyt sisältöön muutoksia. Lue lisää sijoitussuosituksista.
Yhtiötapahtumat
| Seuraava tapahtuma | |
|---|---|
| 2025 Q2-osavuosiraportti | 1.8. |
| Menneet tapahtumat | ||
|---|---|---|
| 2024 Yhtiökokous | 22.5. | |
| 2025 Q1-osavuosiraportti | 6.5. | |
| 2024 Q4-osavuosiraportti | 14.2. | |
| 2024 Q3-osavuosiraportti | 25.10.2024 | |
| 2024 Q2-osavuosiraportti | 2.8.2024 |
Datan lähde: Millistream, Quartr
Shareville
Liity keskusteluun SharevillessäShareville on aktiivisten yksityissijoittajien yhteisö, jossa voit seurata muiden asiakkaiden kaupankäyntiä ja omistuksia.
Kirjaudu
- 27.5.·SaaS-projektin arvo on 5–6x ARR. Asettaa BIM-objektin arvostuksen pohjan Monterro astuu Projektportalenin uutena enemmistöomistajana. Projektportalen on rakennusalan SaaS-yritys, jolla on digitaaliset työkalut työajan raportointiin ja laskujen hallintaan. Yrityksellä on noin 270 asiakasta, ja se kasvaa 30 % vuodessa. Linkki DI:n artikkeliin: https://www.di.se/digital/effektiviserar-byggbranschen-far-ny-storagare/ Vaikka voitto on vaatimatonta (50 000 kruunua) ja liikevaihto 15,8 miljoonaa kruunua, Din mukaan arvostus on yli 100 miljoonaa kruunua. Tämä vastaa EV/ARR-kerrointa 5–5,5x, perustuen 20 miljoonan Ruotsin kruunun toistuviin tuloihin. Tämä vahvistaa trendin: sijoittajat ovat valmiita maksamaan korkeamman hinnan SaaS-ratkaisuista rakennusalalla – jopa yksinkertaisemmista, paikallisista työkaluista ilman alustavaikutuksia tai agentuurirakennetta. * BIMobject-ratkaisun osalta sopimus osoittaa, että rakennusalan SaaS-ratkaisun monikerroksisuutta on nostettu. * Projektiportaalilta puuttuu kansainvälinen ulottuvuus, data-alusta, API-mallit tai tekoälykomponentit – mutta se saa silti vahvan arvosanan. Pointti? Markkinat alkavat tosissaan hinnoitella skaalautuvaa digitalisaatiota rakentamisessa. BIM-alan kaltaisille yrityksille, joilla on maailmanlaajuinen läsnäolo ja tekninen osaaminen, tämä voi olla uuden monimutkaisen matkan alku. Projektiportaali on esimerkki vertikaalisesta SaaS-toimijasta rakennusalalla, joka on onnistunut yhdistämään yksinkertaisen toiminnallisuuden nopeaan kasvuvauhtiin ja vakaaseen vuosittaiseen tuottoon. Alhaisesta kannattavuudesta huolimatta yhtiön arvo on yli 100 miljoonaa Ruotsin kruunua, mikä korostaa markkinoiden kiinnostusta digitaalisia rakennusratkaisuja kohtaan. BIMobject- ja muiden edistyneempien SaaS/data-alustojen, joilla on ekosysteemitavoitteita (mukaan lukien CPQ, API, tekoälytoiminnot), kohdalla se viestii siitä, että jopa yksinkertaisemmat järjestelmät saavat houkuttelevia kertoimia – mikä puolestaan pitäisi nostaa arvostuksia teknologiapainotteisemmille ja laajemman tavoittavuuden omaaville toimijoille. Samaan aikaan se ehdottomasti vahvistaa, että rakennusalan digitalisaatio on kuumaa vauhtia. Yhtiön arvon arvioidaan yli 100 miljoonaksi Ruotsin kruunuksi, kun sen vuotuinen bruttokansantuote (ARR) on 20 miljoonaa Ruotsin kruunua – vaatimattomista voitoista huolimatta. Se osoittaa, kuinka vahvat useat markkinat ovat niche-rakennusalan SaaS-yrityksille. BIMobjectilla on globaalin ulottuvuutensa, ekosysteemitavoitteidensa ja tekoälytukensa ansiosta potentiaalia pelata täysin eri sarjassa – mutta sen arvo on tällä hetkellä vain kymmenkunta yritystä. Tämä sopimus korostaa, että BIM:n arvoa aliarvioidaan tällä hetkellä huomattavasti suhteessa markkinoiden kysyntään rakennusteknologiaa kohtaan. BIM todennäköisesti investoi enemmän tekoälypohjaisiin agenttipohjaisiin SaaS PaaS -ratkaisuihin, joiden arvostuskertoimet ovat huomattavasti korkeammat kuin perinteisillä SaaS-malleilla.
- 10.5.·Kuuntelin BIMobjectin raporttiarvioinnin ja tein hieman tutkimusta tapauksesta... BIMobject raportoi 6 prosentin liikevaihdon kasvusta ja 8 prosentin vuotuisen korkotuoton (valuutakurssien vaihtelut huomioiden) noususta vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä. Käyttökate oli –18 miljoonaa kruunua, mikä vastaa noin –42 prosentin katetta. On selvää, että yritys on vielä investointivaiheessa, mutta 223 miljoonan Ruotsin kruunun kassavarat tarjoavat yli viiden vuoden "kiitotien". Mielenkiintoisinta oli tulevaisuudennäkymät. Uudet EU-asetukset (CSRD, CBAM, GPP jne.) vauhdittavat rakennusalan digitalisaatiota – ja BIMobject on suoraan asemoitu data-alustaksi, joka mahdollistaa tämän. Heillä on jo yli neljä miljoonaa rekisteröitynyttä käyttäjää maailmanlaajuisesti. Tähän mennessä BIMobject on rahallistanut vain valmistusvaiheen. Lisäämällä toisen tulonlähteen (käyttäjille suunnatun) he rakentavat kaksisuuntaisen alustatapauksen – klassinen SaaS-resepti korkeampiin kerrannaisiin ja verkostovaikutuksiin. Toimitusjohtaja ilmoitti, että arkkitehdeille suunnattu premium-sovellus julkaistaan vuoden 2025 toisella puoliskolla freemium-mallilla. 2–4 %:n konversioasteella tämä antaa 80 000–160 000 maksavaa käyttäjää. Pelkästään se voisi tuottaa yli 240 miljoonaa kruunua vuotuista korkotuottoa – korkealla bruttokatteella. 👉 Arvosta kuljettajia, joita kannattaa pitää silmällä: * Maksullisten palveluiden lanseeraus käyttäjille (H2 2025–2026) * Tekoälyä integroidaan vähitellen alustoihin ja analytiikkaan *Alustan yhdistäminen (Polantis suljettu), tekninen integraatio (Produkt + BIMobject) *Vahvistettu hallitus EQT Venturesin, SaaS-asiantuntijoiden ja BIM-profiilin avulla 🎯 Aloituspiste ja arvonnousupotentiaali Osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa noin 7 Ruotsin kruunulla, mikä vastaa hieman alle miljardin Ruotsin kruunun markkina-arvoa (142,6 miljoonaa osaketta). Tämä tarkoittaa, että markkinat eivät ole vielä hinnoitelleet käyttäjäkunnan suurempia tuloja tai digitaalisen tuotetiedon kysynnän kasvua EU-lainsäädännön seurauksena. Skaalautuvan SaaS-mallin ja arkkitehtien, valmistajien ja jakelijoiden maailmanlaajuisesti jo käyttämän alustan ansiosta selkeä uudelleenarviointi on mahdollista. 100 000 maksavalla käyttäjällä, 199 Ruotsin kruunun kuukausihinnalla, 40 %:n käyttökatemarginaalilla ja 15-kertaisella EV/käyttökate-kertoimella erillinen SaaS-arvo voi perustella yli 1,4 miljardin Ruotsin kruunun arvolla – mikä on 40–50 % nykyistä arvoa korkeampi pelkästään premium-palvelulla mitattuna. Premium-sovelluksen julkaisu tapahtuu toisen vuosipuoliskon aikana. Jos käyttöönottodata näyttää lupaavalta, markkinat alentavat sen arvoa kauan ennen kuin kassavirta näkyy raporteissa – tyypillistä SaaS-toimintaa. Tämä ei ole "kaikki tai ei mitään" -tekoälyhanke. Se on hyvin pääomitettu alusta, jolla on yli 4 miljoonaa käyttäjää, vahvat omistajat (EQT Ventures) ja takanaan useita EU-säännöksiä. Jopa alhainen konversioaste voi kantaa pitkälle. Tämä on epäsymmetrinen tapaus: käteisvarallisuus rajoittaa tappiota, mutta nousu voi olla 2–3-kertainen, jos muunnos onnistuu.11.5.·Haluan vain kommentoida edellistä postaustani ja spekulaatiotani EQT Venturesin BIMobject-strategiasta ja siitä, miten he todennäköisesti ajattelevat ja toimivat BIMobject-omistustensa suhteen. On edelleen naiivia uskoa, että EQT Ventures, yksi Euroopan ammattimaisimmista pääomasijoittajista, pysyisi toiminnassa kuusi vuotta ilman sisäiseen tuottoon ja ajoitukseen perustuvaa exit-strategiaa. He keräsivät uuden liikkeeseenlaskun yhteydessä noin 30 Ruotsin kruunua – 20–25 prosentin IRR-vaatimuksella heidän sisäinen irtautumistavoitteensa on noin 60 Ruotsin kruunua. Eikä se ole toiveajattelua, vaan rahastojen logiikassa vakiokäytäntö. Myös EQT on hallituksessa mukana, mikä osoittaa, että he näkevät alustassa edelleen hyödyntämätöntä arvoa – ei vähiten käyttäjien ansaitsemisessa. He olisivat voineet helposti myydä omistuksen paljon aikaisemmin, jos kyse olisi ollut vain "markkinoiden tarjoaman tarjouksen" vastaanottamisesta. Eivät he. Päinvastoin, yrityksen liiketoimintalogiikka alkaa nyt toteutua: alustojen yhdistäminen, tekoäly, uudet säännöt (CBAM, CSRD) ja ennen kaikkea – premium yli 5 miljoonalle käyttäjälle. Tänään ei tietenkään tehdä 60 kruunun osakekohtaista ostotarjousta, koska hinta pyörii noin 7 kruunussa. Ei itse arvostus ole se pointti – vaan se, mitä EQT ei ole tehnyt, kertoo paljon. Heillä on ollut täysi mahdollisuus myydä osakkeitaan useissa erissä vuosina 2022–2024 noin 5–8 Ruotsin kruunun hintaan, kuten Handelsbankenin ja muut rahastot tekivät toisen liikkeeseenlaskun jälkeen. TIN-rahastot myivät koko omistuksensa helmi-maaliskuussa. Tästä huolimatta EQT ei ole pienentänyt omistustaan yhdelläkään osakkeella, ja tämä tapahtui aikana, jolloin monet muut pääomasijoittajat ovat kärsineet tappioita. Kun yksi Euroopan järjestelmällisimmistä pääomasijoitusyhtiöistä päättää jäädä kuuden vuoden jälkeen – ja saada paikan hallituksessa sekä tietoa premium-strategiasta – se johtuu siitä, että he näkevät kohtuullisen skenaarion, jossa he saavat IRR:nsä. Eikä se maksa 7 kruunua. Se on ainakin 3–5 kertaa nykyinen hinta. Minulle EQT:n hiljaisuus on selkeämpi ostoargumentti kuin kenenkään pääministerin. Nyt on enää BIM:n vuoro toteuttaa se. Jos tämä toteutuu – minkä kolmas tai neljäs neljännes todennäköisesti osoittaa – niin tämänpäiväinen 7 Ruotsin kruunun hinta on todennäköisesti lähes merkityksetön verrattuna siihen, mikä irtautumishinta voisi olla vuosina 2026–2027. Nämä ovat ajatuksiani EQT:stä ja mahdollisesta exitistä
- 7.5. · Muokattu·BIMobject Q1: Käyttökate -18 miljoonaa euroa (-7,7 miljoonaa euroa), koska yhtiö oli tehnyt välttämättömiä SaaS-investointeja, jotka johtivat ylireagointiin BIMobject Q1 antoi ristiriitaisen tuloksen. 43,4 miljoonan euron (39,6 miljoonan euron) liikevaihto oli hieman parempi kuin 43,25 miljoonan euron konsensusennuste. Eilisen laskun laukaisivat ja kiihdyttivät heikkenevä käyttökate, korkeat odotukset, voittojen kotiuttaminen vahvan noususuhdanteen jälkeen, yleisesti ottaen hapan osakemarkkina jne. Viime vuosineljänneksillä BIM on lisännyt investointejaan henkilöstöön ja ulkoisiin resursseihin tukeakseen uusien tuotteiden ja alustojen kehittämistä. Tämä strategia on johtanut kustannusten nousuun ja käyttökatteen (EBITDA) heikkenemiseen, mutta sen tavoitteena on vahvistaa yhtiön pitkän aikavälin kilpailukykyä ja kasvupotentiaalia. Osa heidän SaaS-malliaan, investointien tekeminen liiketoimintamallin mukaiseksi kasvutilaan. Kun kaikki on paikoillaan, tämä SaaS-malli tuottaa yleensä korkeampia voittomarginaaleja. * Henkilöstökulut: Nousivat noin 26 % vuoden 2024 ensimmäisestä neljänneksestä vuoden 2025 ensimmäiseen neljännekseen. Nousu johtuu pääasiassa uusien ratkaisujen lanseeraukseen liittyvistä uusista rekrytoinneista sekä kannustinohjelmiin ja toimitusjohtajan vaihtumiseen liittyvistä kustannuksista. * Muut ulkoiset kustannukset: Nousivat noin 39 % vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen ja vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen välillä. Nousu liittyy pääasiassa investointeihin ulkopuolisiin konsultteihin tuotekehitystä ja uusia alustoja varten. Tämä nousi esiin myös raportin tarkistuksen yhteydessä. * Aktivoitu omaan lukuun tehty työ: Kaksinkertaistui 1,2 miljoonasta Ruotsin kruunusta vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä 2,8 miljoonaan Ruotsin kruunuun vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä, mikä osoittaa lisääntynyttä sisäistä kehitystoimintaa. * Käyttökate: Heikkeni merkittävästi vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen -7,7 miljoonasta Ruotsin kruunusta vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen -18,1 miljoonaan Ruotsin kruunuun, mikä heijastaa lisääntyneitä investointeja henkilöstöön ja ulkoisiin resursseihin. Negatiivinen käyttökate ensimmäisellä neljänneksellä näyttää siis olevan seurausta tuotekehityksestä ja markkinoillepääsytoimista. Eilinen kaupankäynti oli luultavasti ylireagointia. Mielestäni heikkenevää käyttökatetta ei pitäisi dramatisoida liikaa. On melko yleistä, että käyttökate on negatiivinen yrityksille, jotka käyttävät BIMobject-tyyppistä vertikaalista SaaS-mallia PaaS-elementeillä, varsinkin ennen premium-palveluiden lanseerausta. Tämä pätee erityisesti yrityksen kasvu- tai siirtymävaiheeseen. Yhtiön johto on selvästi todennut, että vuonna 2025 yhtiö siirtyy kasvutilaan, sillä aiemmin se on kamppaillut käänteen ja kustannussäästöjen, toiminnan uudelleenjärjestelyjen, tuottajiin keskittymisen jne. kanssa. Kuuntelin esityksen läpi ja sain vaikutelman, että BIMobject on vuoden 2024 ja vuoden 2025 alun aikana aktiivisesti kehittänyt ja lanseerannut useita valmistajille suunnattuja premium-palveluita, minkä olemme nähneet Bim.comin ja EandoXin lanseerauksen yhteydessä vuoden 2025 alussa. Lyhyesti sanottuna: uudet tilaussuunnitelmat, parannetut analyysityökalut, integraatiot suunnitteluohjelmistoihin ja uusien alustojen lanseeraus ovat investointeja, jotka ovat johtaneet kustannusten nousuun lyhyellä aikavälillä. Näkemykseni mukaan tulevia laukaisevia tekijöitä ovat toimitusjohtajan valinta, käyttäjille suunnattujen premium-palveluiden lanseeraus, mahdolliset lisäyritysostot tai -yhteistyöt viimeisimpien pääministerien näkemiemme mukaisesti sekä omistusrakenne (koska omistajaa on vaihtunut useita lohkoja, voidaan olettaa, että institutionaalisen omistajuuden osuus voi kasvaa). Nykyisen osakekurssin ja edellä mainittujen tekijöiden perusteella on mahdollista, että BIMobjectin osakekurssi saavuttaa 8 Ruotsin kruunun rajan toukokuun aikana. Se kuitenkin edellyttää positiivisia uutisia tai kehitystä, joka vahvistaa sijoittajien luottamusta yhtiöön. Koko markkinat olivat eilen myös happamassa tilanteessa, kun laaja OMXSPI-indeksi laski 1,27 %, ja tänään tilanne on suhteellisen odotettava. Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on laskenut 37,9:ään, mikä voi viitata siihen, että osakkeella on yliosuus ja nousu on mahdollinen. Lisäksi sulkemiseen on noin 7 kruunun ero.
- 6.5.·BIMobject julkaisi eilen illalla, raportin julkaisua edeltävänä iltana, muistion aiesopimuksesta kahden tekoälyyrityksen, GreenMetrican (perustettu vuonna 2024) ja Lumea AI Platformin (perustettu vuonna 2013), ostamisesta. Kauppahinnaksi on ilmoitettu 13 miljoonaa rupiaa, ja maksu suoritetaan osakeannilla eilisen 7,32 kruunun päätöskurssin mukaisesti (lähes 1,8 %:n laimennus). Nämä yritykset ovat mikroyrityksiä, joilla on rajallinen historiallinen liikevaihto, mikä tarkoittaa, että BIMobject ei ensisijaisesti osta kassavirtaa, vaan pikemminkin teknologiaa, tiimiä/perustajaa ja strategista kykyä rakentaa tekoälypohjaisia skaalautuvia SaaS-palveluita. GreenMetrica (perustettu vuonna 2024) on ruotsalainen yritys, joka on erikoistunut tekoälyn hyödyntämiseen kestävän kehityksen raportoinnin ja ESG-tiedon hallinnan parantamiseksi. Ne tarjoavat agenttipohjaisia tekoälyratkaisuja, jotka auttavat yrityksiä automatisoimaan ja parantamaan kestävän kehityksen prosessejaan. Yritys on työskennellyt yli 20 Fortune 100 -yrityksen kanssa ja sen teknologiat tavoittaa yli miljardi käyttäjää maailmanlaajuisesti. Lumea on hieman outo lintu, mutta todella jännittävä. Lumea (perustettu vuonna 2013) on yhdysvaltalainen digitaaliseen patologiaan keskittynyt yritys, joka on kehittänyt tekoälyn integroivan alustan syöpädiagnostiikan tarkkuuden ja tehokkuuden parantamiseksi. Yrityksellä on maailmanlaajuinen läsnäolo, ja se tukee yli puolta Yhdysvaltain urologian markkinoista sekä johtavia ihotauti- ja gastroenterologian ryhmiä. Ensi silmäyksellä Lumealla ei näytä olevan ilmeistä yhteyttä BIMobjectiin, joka toimii rakennus- ja kiinteistöteknologian (AEC/BIM) alalla. Mutta on olemassa potentiaalisia strategisia syitä, miksi heidän teknologiansa tai tiiminsä voisi olla merkityksellinen BIMobjectille. Jos heidän tekoälymoottorinsa koulutetaan tulkitsemaan ja jäsentämään monimutkaista kuvadataa (esim. mikroskoopeista), teknologiaa voidaan mukauttaa piirustusten, 3D-mallien tai skannattujen rakennustietojen tulkitsemiseen. Nämä kaksi yritystä edustavat omien alojensa huippuosaamista, ja niiden perustajilla on merkittävää kokemusta teknologiasta ja lääketieteestä. Heidän asiantuntemuksellaan ja innovaatioillaan näyttää olevan potentiaalia edistää merkittävästi BIMobjectin strategiaa integroida tekoäly ja kestävä kehitys palveluihinsa. Nyt voidaan turvallisesti olettaa, että BIMobjectsin suunnittelema maksullisten palveluiden lanseeraus 5 miljoonalle käyttäjälleen vuonna 2025 on erittäin todennäköinen. Kannattaa seurata asiaa tänään klo 8.00 julkaistavassa ensimmäisen neljänneksen raportissa. Nämä kaksi yritysostoa vahvistavat todella BIMobjectin ekosysteemiä ja tuovat yrityksen tekoälyratkaisujen pariin.
- 1.5.·Näyttää siltä, että voittojen kotiuttamista on tapahtunut osakkeen lähes 100 prosentin nousun jälkeen tänä vuonna. 8 kruunun taso näyttää olevan ostopuolen likviditeettialue (BSL). Viimeaikaista laskua ei ole käynnistänyt mikään yrityskohtainen tapahtuma. Toukokuun 6. päivän ensimmäisen neljänneksen raportissa en odota merkittävää myynnin kasvua. Odotamme 44,5 miljoonan euron (39,6 miljoonan euron) liikevaihtoa ja -3,3 miljoonan euron (-9,9 miljoonan euron) liikevoittoa. Uusien tuottajien määrä on jatkanut kasvuaan tasaista vauhtia. Haluan nähdä raportissa enemmänkin sitä, miten he perustelevat yli viiden miljoonan käyttäjän hyödyntämistä.
Yllä olevat kommentit ovat peräisin Nordnetin sosiaalisen verkoston Sharevillen käyttäjiltä, eikä niitä ole muokattu eikä Nordnet ole tarkastanut niitä etukäteen. Ne eivät tarkoita, että Nordnet tarjoaisi sijoitusneuvoja tai sijoitussuosituksia. Nordnet ei ota vastuuta kommenteista.
Tarjoustasot
Määrä
Osto
4 829
Myynti
Määrä
8 191
Viimeisimmät kaupat
| Aika | Hinta | Määrä | Ostaja | Myyjä |
|---|---|---|---|---|
| 179 | - | - | ||
| 330 | - | - | ||
| 206 | - | - | ||
| 180 | - | - | ||
| 5 000 | - | - |
Ylin
7,38VWAP
Alin
7,17VaihtoMäärä
0,3 Mundefined35 026
VWAP
Ylin
7,38Alin
7,17VaihtoMäärä
0,3 Mundefined35 026
Välittäjätilasto
Ostaneet eniten
| Välittäjä | Ostettu | Myyty | Netto | Sisäinen |
|---|---|---|---|---|
| Anonyymi | 51 679 | 51 679 | 0 | 0 |
Myyneet eniten
| Välittäjä | Ostettu | Myyty | Netto | Sisäinen |
|---|---|---|---|---|
| Anonyymi | 51 679 | 51 679 | 0 | 0 |