Kryptovalutor som kan köpas via Nordnet
De produkter som beskrivs i denna text är inte lämpliga för alla investerare. Kryptoprodukter är komplexa och kräver att investeraren har en tydlig förståelse för de underliggande marknaderna samt för de produktspecifika villkoren och egenskaperna. För att handla med börshandlade kryptovalutaprodukter på Nordnet måste du klara ett kunskapstest eller på annat sätt visa en tillräcklig kunskapsnivå för att säkerställa att produkterna är adekvata för dig.
Man kan investera i kryptovalutor på många olika sätt. Nordnets utbud har också ökat betydligt under de senaste åren. På Nordnet kan du få flera olika trackercertifikat. De följer kursen för en vald kryptovaluta och gör det lätt att placera på kryptomarknaden.
I den här artikeln presenterar Bitcoinkeskus-administratören Antti Hyppänen kryptovalutor vars tracker Nordnet erbjuder. Till en början går vi också igenom för- och nackdelarna med olika placeringsformer.
Tässä artikkelissa Bitcoinkeskuksen ylläpitäjä Antti Hyppänen esittelee kryptovaluutat, joiden trackereita Nordnet tarjoaa. Käydään aluksi myös läpi eri sijoitusmuotojen hyviä ja huonoja puolia.
Olika sätt att investera i kryptovalutor
Man kan grovt dela sätten att investera i kryptovalutor till två. Ett mera traditionellt sätt är att köpa "fysiska" eller "riktiga" kryptovalutor på handelsplattformar i branschen. Detta kallas spothandel. Fem år sedan var det enda sättet att köpa kryptovalutor.
Även institutionella investerare har under de senaste åren börjat investera i kryptovalutor. Samtidigt har investeringsformerna blivit mångsidigare. Särskilt derivatmarknaden har exploderat. Handelsvolymerna där idag är mångdubbelt större än i stophandeln.
Derivathandel utförs främst av professionella inom branschen och dagshandlare. Det mest populära instrumentet är terminer. Utöver detta erbjuder många handelsplattformar trackercertifikat som följer en underliggande tillgångs kursutveckling. Sådana finns även i Nordnets urval av produkter.
Under 2021 har många krypto-ETF:er introducerats i olika länder. Dessutom har flera bolag från branschen börsnoterats, den mest kända säkert handelsplattformen för kryptovalutor, Coinbase, som börslistades på Nasdaq på våren 2021.
Det finns alltså mångsidiga alternativ för investerare. Du hittar även de ovan nämnda ETF:erna och aktierna inom kryptobranschen hos Nordnet. Också minifuturer som gör det möjligt att shorta, det vill säga få avkastning på en nedgångsmarknad, finns i Nordnets produktsortiment.
Trackercertifikat eller spothandel?
Den här artikeln fokuserar på Nordnets trackercertifikat. Varför investera i dem istället för "riktiga" kryptovalutor? Den främsta orsaken finns i användarvänligheten och beskattningen.
Om du investerar i olika tillgångsklasser via Nordnet och har din portfölj och dina kontanter huvudsakligen finns hos Nordnet är det naturliga valet att använda trackercertifikat. Då behöver du inte öppna nya konton och diversifiera din portfölj till olika tjänster. Allt finns på ett och samma ställe.
Beskattning är en annan viktig punkt. Nordnet gör årlig rapportering för dig och skickar in dokumenten till Skatteförvaltningen. Om du investerar i kryptovalutor via andra tjänster måste du göra bokföringen själv. Det är inte något trivialt, speciellt inte för en aktiv dagshandlare.
Månda investerar i fysiskt guld eftersom de vill få ut sina investeringsobjekt ur det traditionella finanssystemet. Av samma anledning är det många som köper Bitcoin. Det faktum att det förvaras i ens egna plånbok ger en fullständig kontroll över sina tillgångar. Friheten kommer dock inte utan ansvar.
Om du förvarar dina kryptovalutor tar du även själv risken för att bli hackad och att ta ansvar över möjliga problemsituationer. Att använda kylplånböcker som liknar USB-stickor kräver också lite tekniska kunskaper. Till exempel kan det vara ödesdigert att tappa bort återställningsnycklar.
Nackdelen med trackercertifikat är kostnaderna och handelsbegränsningarna. Kryptomarknaden har öppet 24/7, men det går att köpa och sälja trackercertifikat under börsens öppettider. Kontrollera också eventuella kostnader skilt för varje placeringsobjekt.
Det lönar sig för var och en att fundera på vilken av de olika placeringsformerna som passar bäst för ens egna investerarprofil.
Kryptovalutorna bakom Nordnets trackercertifikat
Nedan presenterar jag de kryptovalutor som det är möjligt att investera i via Nordnets trackercertifikat. I den här artikeln beskriver jag investeringsobjekten allmänt. Du kommer också att få en grundläggande förståelse för varför kursen för olika kryptovalutor kan stiga i framtiden.
Bitcoin
Bitcoin är den äldsta kryptovalutan på marknaden. Dess blockkedja startade redan i januari 2009. Bitcoin skapades av en instans som använde pseudonymen Satoshi Nakamoto, vars riktiga identitet fortfarande är ett mysterium.
Satoshi skapade Bitcoin som en digital valuta. Narrativet har ändrat när marknaden har ändrat. Idag anses Bitcoin i allt större utsträckning vara ett digitalt guld. Ett blixtnätverk som är byggt ovanpå Bitcoin möjliggör transaktioner som är nästan realtida och kostnadsfria. 2021 blev blixtnätverket känt av hela världen när El Salvador gjorde Bitcoin till ett officiellt betalningsmedel.
Bitcoin var den första kryptovalutan att stiga till institutionella investerares portföljer, vilket skett under de senaste två åren. Idag finns Bitcoin även i Teslas balansräkning. Kommer det snart att finnas även i centralbankernas virtuella bankvalv?
Bitcoin är särskilt populärt bland stora investerare eftersom det är den enda på riktigt diversifierade kryptovalutan. Det finns inte någon enskild person i ledningen av Bitcoin. Dess nätverk är samtidigt även världens mest kraftfulla datorn på grund av en ständigt växande kapacitet för att "mina" Bitcoin. Bitcoin ses som ett digitalt guld som erbjuder inflationsskydd och en helt exceptionell avkastning jämfört med traditionella tillgångklasser.
Ethereum
Ethereum är marknadens mest kända operativsystem för avtal med smartteknologi samt för decentraliserade applikationer (eng. decentralised application, DApp). Du kan tänka dig att Ethereum är som iOS eller Android. Det ger en miljö för applikationsutvecklare att bygga appar med hjälp av programmeringsspråket Solidity.
Ethereums blockkedja startade i juli 2015 och blev känd för den stora allmänheten under ICO-boomen 2017. Uppväxten av DeFi-sektorn som inleddes 2020 och NTF-boomen efter det har ytterligare ökat populäriteten.
Jämfört med Bitcoin är Ethereum ett mycket annorlunda investeringsobjekt. Kryptovalutan Ether fungerar som en plattforms nativtoken. Den används för att betala alla transaktioner och för användning av appar och smarta kontrakt (eng. smart contracts). Ju fler och ju mer populära applikationer som görs på Ethereum-plattformen, desto större efterfrågan har Ether.
Ethereum har en enorm fördel jämfört med sina konkurrenter på grund av den så kallade nätverkseffekten. Det finns ett stort antal applikationsutvecklare som jobbar för att utveckla nätverkseffekten. Ethereums nätverk är också decentraliserad på ett helt annat sätt än konkurrenternas. Nackdelen med Ethereum är dess föråldrare teknologi.
Under 2022 och 2023 publicerades en andra version av Ethereum, nämligen Ethereum 2.0, som höjer kapaciteten för nuvarande Ethereum upp till 100 gånger. Före det avlastas belastningen med hjälp av olika Layer 2- och Sidechain-lösningar.
Cardano
Cardano är ett av Ethereums mest kända konkurrenter. Cardano är alltså ett ett motsvarande ekosystem och operativsystem
Cardano on yksi Ethereumin tunnetuimmista kilpailijoista. Kyseessä on siis vastaava ekosysteemi ja käyttöjärjestelmä hajautetuille sovelluksille. Cardano eroaa kuitenkin Ethereumista monin eri tavoin.
Cardanon natiivitoken on nimeltään ADA. Se syntyi vuoden 2017 ICO-huumassa. Tarkoituksena oli alun perin rakentaa ”Japanin Ethereum” eli keskittyä vahvasti Aasian markkinoihin. Nykyisin Cardano on globaali projekti eikä sen fokus ole tietyssä maantieteellisessä alueessa.
Charles Hoskinson antaa kasvot Cardanolle. Projekti on ottanut hänen johdollaan hyvin akateemisen lähestymistavan. Tutkimustyötä tehtiin vuosia ennen kuin yhtään koodiriviä oli kirjoitettu. Tämä on antanut Cardanolle maineen projektina, joka ei saa koskaan valmista tuotetta ulos. Vuosi 2021 todisti nämä epäilyt vääriksi.
Cardano eroaa kilpailijoistaan siten, että se sai tuen älysopimuksille vasta syksyllä 2021. Siihen asti ekosysteemi oli toiminnoiltaan hyvin rajallinen. Edes älysopimusten tuki ei tee vielä Cardanosta täysin valmista projektia, vaan tiettyjä pullonkauloja on edelleen kehitettävä. Cardano on siis pari vuotta jäljessä monia kilpailijoita – Ethereumista puhumattakaan.
Tämä projekti menestyy samasta syystä kuin Ethereum. Cardanon on saatava sovelluskehittäjät innostumaan sen omasta ohjelmointikielestä ja -ympäristöstä. Jos alustalle saadaan suosittuja sovelluksia, se lisää ADA-tokenin kysyntää. Cardanolla on takanaan laaja yhteisö, ja sen verkko on huomattavasti hajautetumpi kuin monien kilpailijoiden.
Solana
Solana kuuluu samaan älysopimusalustojen ryhmään kuin edellä mainitut Cardano sekä Ethereum. Tämä platform-kategoria on noussut vuoden 2021 aikana supersuosituksi. Solana on ollut kiistatta yksi markkinoiden suurimmista raketeista. Sen kurssi on noin 100-kertaistunut kalenterivuoden aikana.
Solanan white paper julkaistiin jo marraskuussa 2017, mutta projekti pysyi täysin pimennossa vuoteen 2020 saakka. Tuolloin järjestettiin ICO, minkä lisäksi Solana sai mukaan tunnettuja VC-firmoja. Projektin suosio kasvoi kevään 2021 DeFi-buumissa mutta räjähti vasta syksyllä NFT-sektorin myötä.
Kyseessä on yksi markkinoiden nopeimmista älysopimusalustoista. Solanan valttina on siis Ethereumiin verrattuna skaalautuva järjestelmä, joka kykenee parin sekunnin transaktioihin lähes nollakuluilla. Tämän mahdollista Solanan kehittämä hajautettu aikaleimajärjestelmä.
Useat DeFi-projektit sekä niiden käyttäjät siirtyivät vuonna 2021 Ethereumilta Solanalle juuri transaktiomaksujen vuoksi. Projekti menestyy siis täysin samoilla periaatteilla kuin Ethereum ja Cardano. Pelkästään Solanan DeFi-sektori on noussut vuoden 2021 aikana nollasta yli 10 miljardin suuruiseksi ekosysteemiksi.
Kaikissa platformeissa käytetään myös Proof of Stake -konsensusmekanismia, eli verkon validaattorit ”steikkaavat” (lukitsevat) natiivitokeneita. Tämä poistaa valuuttaa pois kierrosta, mikä pienentää tarjontaa ja luo positiivista painetta kurssille.
Polkadot
Polkadot voidaan myös niputtaa älysopimusalustojen ryhmään, mutta tietyin varauksin. Polkadotin teemana on nimittäin ”lohkoketjujen internet”. Englanninkielinen sana interoperability on usein käytetty tässä yhteydessä. Projekti haluaa siis yhdistää lohkoketjuja toisiinsa.
Polkadotin tausta on myös erittäin mielenkiintoinen. Sen johtohahmo on Gavin Wood, joka oli yksi Ethereumin perustajista. Wood on myös luonut Solidity-ohjelmointikielen, jota käytetään Ethereum-appien koodaamiseen. Hän kuitenkin erosi projektista vuonna 2016 koska näki Ethereumin kehittyvän väärään suuntaan.
Wood julkaisi Polkadotin white paperin jo vuonna 2016. Polkadotin natiivitoken (DOT) syntyi vuoden 2017 ICO-buumin aikana. Projekti pysyi kuitenkin pimennossa vuoteen 2020 saakka, kunnes sen MainNet eli tuotantovalmis lohkoketju julkistettiin.
Edeltävä vuosi on ollut Polkadotin osalta parachain-huutokauppojen odottelua. Polkadot-ekosysteemi koostuu siis toisiinsa linkitetyistä lohkoketjuista. Näitä kutustaan parachaineksi. Kuka tahansa ei voi sellaista luoda, vaan parachain-sloteista käydään huutokauppaa eri projektien kesken. Tällä hetkellä viisi parachain-slottia on huutokaupattu.
Polkadot vastaa koko ekosysteemin turvallisuudesta, johon tarvitaan sen natiivitokenia (steikkaus). Sen lisäksi DOT-tokenia käytetään parachain-huutokaupoissa. Sijoittajat voivat lainata tokeneitaan parachain-projekteille korkoa vastaan. Tämä lukitsee tokeneita pois markkinoilta ja vaikuttaa kurssiin positiivisesti.
Polkadot on sijoittajan kannalta selvästi monimutkaisempi tapaus kuin edellä mainitut platformit.
Litecoin
Litecoin on todennäköisesti markkinoiden vanhin kryptovaluutta Bitcoinin jälkeen. Litecoin sai alkunsa jo vuonna 2011. Se ei ole haarautunut Bitcoinin lohkoketjusta kuten Bitcoin Cash, mutta Litecoinin koodi pohjautuu lähes täysin Bitcoiniin.
Perustaja Charlie Lee halusi luoda kevyemmän ja nopeamman version Bitcoinista, mistä nimi ”light coin” on peräisin. Hän muutti Bitcoinin tärkeitä parametreja nelinkertaiseksi; uusia lohkoja syntyy 2,5 minuutin välein (Bitcoinissa 10 min.) ja kolikoiden kokonaismäärä on 84 miljoonaa kappaletta (Bitcoinissa 21 miljoonaa).
Litecoin oli yksi markkinoiden suositummista kryptovaluutoista vuoden 2017 buumin aikana. Tuolloin pörssien valikoima oli hyvin rajoitettu, ja Litecoin oli monissa kauppapaikoissa yksi tarjolla olevista valinnoista. Viime vuosina sen suosio on romahtanut – hyvästä syystä.
Litecoinin myyntivalttina olivat nopeat ja halvat transaktiot sekä laaja tuki pörsseissä. Nykyisin pörsseistä löytyy kymmenittäin kryptovaluuttoja, jotka ovat huomattavasti nopeampia ja merkittävästi halvempia. Litecoinille ei yksinkertaisesti ole tarvetta.
Projekti pyrkii kuitenkin kehittymään rakentamalla mm. privaattiominaisuuksia. Litecoinilla on myös oma salamaverkko, mutta se ei ole saanut suosiota. Litecoin on mielestäni jäänne historiasta, jolle on vaikea löytää hyviä perusteita sijoituskohteena. Sen ranking putoaa myös tasaisesti alaspäin vuosi vuodelta.
Uniswap
Uniswap eroaa kaikista edellä mainituista kryptovaluutoista. Kyseessä on Ethereum-alustalle rakennettu Dapp eli Decentralized App eli hajautettu sovellus. Uniswap kuuluu DeFi-sovellusten kategoriaan ja siellä alakategoriaan DEX (Decentralized Exchange). Kyseessä on siis hajautettu pörssi.
Projektin historia ulottuu aina vuoteen 2017, jolloin Hayden Adams -niminen henkilö koodasi ensimmäisen prototyypin. Uniswap pysyi piilossa suurelta yleisöltä kevääseen 2020 saakka. Tuolloin käynnistyi ensimmäinen DeFi-buumi, jossa Uniswap nousi muiden DeFi-appien tavoin suosioon.
Uniswapilla ei ollut aluksi omaa tokenia. Koska kyseessä on Ethereum-alustalle rakennettu Dapp, kaikki transaktiot maksetaan Etherillä (ETH). Syksyllä 2020 Uniswap lanseerasi myös oman tokeninsa (UNI). Kyseessä on ns. governance-token eli hallintotoken. Tämä rooli on hyvin tärkeä ymmärtää.
Kaikki tunnetut DeFi-tokenit (Aave, Uniswap, Compound, Curve, jne.) toimivat vastaavalla idealla. Tokenin holdaajilla on valta päättää projektin kehityksestä äänestysten kautta. Uniswapin voi hieman kuten perinteisen osakeyhtiön osakkeena. Tästä aiheutuu kuitenkin uusia ongelmia.
Koska Uniswapin omaa tokenia ei tarvita pörssin käytössä, sen menestyksellä ei ole yhteyttä Uniswapin kurssiin. Noin teoriassa, suurempi suosio pitäisi johtaa ”osakkeen” suurempaan kysyntään, mutta näin ei käytännössä ole.
Koko DeFi-sektori kasvoi valtavasti syksyn 2021 aikana. Suurimpien appien likviditeetti nousi viikko toisensa perään. Siitä huolimatta Uniswapin, Aaveen, ja muiden DeFi-tokenien kurssit ovat vain pudonneet. Uniswap onkin hyvin haastava kohde sijoittajalle. Uniswapin kurssi nousee todennäköisesti tilanteessa, jossa koko DeFi-sektorin nousee taas suosioon. Tällainen buumi on nähty kesällä 2020 ja keväällä 2021. Voit tutustua DeFi-sektorin statistiikkaan ja eri sovelluksiin osoitteessa defillama.com.
Det som presenteras ovan är inte och ska inte tolkas som investeringsrådgivning, en uppmaning att teckna, köpa eller sälja finansiella instrument. Investeraren ska basera sina investeringsbeslt på sin egen uppskattning och ta i beaktande sina egna målsättningar och ekonomiska situation och vid behov anlita rådgivare. Det finns alltid risker förknippade med investering och finansiella instrument. Investeraren bör också förstå att historisk avkastning inte garanterar framtida avkastning.
Ursprunglig text på finska: Antti Hyppänen. Den svenska texten är en översättning.