Kryptoprodukter som kan köpas via Nordnet

De produkter som beskrivs i denna text är inte lämpliga för alla investerare. Kryptoprodukter är komplexa och kräver att investeraren har en tydlig förståelse för de underliggande marknaderna samt för de produktspecifika villkoren och egenskaperna. För att handla med börshandlade kryptovalutaprodukter på Nordnet måste du klara ett kunskapstest eller på annat sätt visa en tillräcklig kunskapsnivå för att säkerställa att produkterna är adekvata för dig.

Man kan investera i kryptovalutor på många olika sätt. Nordnets utbud har också ökat betydligt under de senaste åren. På Nordnet kan du få flera olika trackercertifikat. De följer kursen för en vald kryptovaluta och gör det lätt att placera på kryptomarknaden.

I den här artikeln presenterar Bitcoinkeskus-administratören Antti Hyppänen kryptovalutor vars tracker Nordnet erbjuder. Till en början går vi också igenom för- och nackdelarna med olika placeringsformer.

I den här artikeln presenterar Antti Hyppänen, administratör för Bitcoinkeskus, de kryptovalutor vars trackers Nordnet erbjuder. Vi går även inledningsvis igenom de goda och dåliga sidorna med olika investeringsformer.

Olika sätt att investera i kryptovalutor

Man kan grovt dela sätten att investera i kryptovalutor till två. Ett mer traditionellt sätt är att köpa "fysiska" eller "riktiga" kryptovalutor på handelsplattformar i branschen. Detta kallas spothandel. För fem år sedan var det enda sättet att köpa kryptovalutor.

Även institutionella investerare har under de senaste åren börjat investera i kryptovalutor. Samtidigt har investeringsformerna blivit mångsidigare. Särskilt derivatmarknaden har exploderat. Handelsvolymerna där idag är mångdubbelt större än i spothandeln.

Derivathandel utförs främst av professionella inom branschen och dagshandlare. Det mest populära instrumentet är terminer. Utöver detta erbjuder många handelsplattformar trackercertifikat som följer en underliggande tillgångs kursutveckling. Sådana finns även i Nordnets urval av produkter.

Under 2021 har många krypto-ETF:er introducerats i olika länder. Dessutom har flera bolag från branschen börsnoterats, den mest kända säkert handelsplattformen för kryptovalutor, Coinbase, som börslistades på Nasdaq på våren 2021.

Det finns alltså mångsidiga alternativ för investerare. Du hittar även de ovan nämnda ETF:erna och aktierna inom kryptobranschen hos Nordnet. Också minifuturer som gör det möjligt att shorta, det vill säga få avkastning på en nedgångsmarknad, finns i Nordnets produktsortiment.

Trackercertifikat eller spothandel?

Den här artikeln fokuserar på Nordnets trackercertifikat. Varför investera i dem istället för "riktiga" kryptovalutor? Den främsta orsaken finns i användarvänligheten och beskattningen.

Om du investerar i olika tillgångsklasser via Nordnet och har din portfölj och dina kontanter huvudsakligen hos Nordnet är det naturliga valet att använda trackercertifikat. Då behöver du inte öppna nya konton och diversifiera din portfölj till olika tjänster. Allt finns på ett och samma ställe.

Beskattning är en annan viktig punkt. Nordnet tar hand om den årliga rapporteringen för dig och skickar in dokumenten till Skatteförvaltningen. Om du investerar i kryptovalutor via andra tjänster måste du göra bokföringen själv. Det är inte något trivialt, speciellt inte för en aktiv dagshandlare.

Månda investerar i fysiskt guld eftersom de vill få ut sina investeringsobjekt ur det traditionella finanssystemet. Av samma anledning är det många som köper Bitcoin. Det faktum att det förvaras i ens egna plånbok ger en fullständig kontroll över sina tillgångar. Friheten kommer dock inte utan ansvar.

Om du förvarar dina kryptovalutor tar du även själv risken för att bli hackad och att ta ansvar över möjliga problemsituationer. Att använda kylplånböcker som liknar USB-stickor kräver också lite tekniska kunskaper. Att t.ex. tappa bort återställningsnycklarna kan ha katastrofala påföljder.

Nackdelen med trackercertifikat är kostnaderna och handelsbegränsningarna. Kryptomarknaden har öppet 24/7, men det går att köpa och sälja trackercertifikat under börsens öppettider. Kontrollera också eventuella kostnader skilt för varje placeringsobjekt.

Det lönar sig för var och en att fundera på vilken av de olika investeringsformerna som passar bäst för ens egna investerarprofil.

Kryptovalutorna bakom Nordnets trackercertifikat

Nedan presenteras de kryptovalutor som det är möjligt att investera i via Nordnets trackercertifikat. I den här artikeln beskriver jag investeringsobjekten allmänt. Du kommer också att få en grundläggande förståelse för varför kursen för olika kryptovalutor kan stiga i framtiden.

Bitcoin

Bitcoin är den äldsta kryptovalutan på marknaden. Dess blockkedja startade redan i januari 2009. Bitcoin skapades av en instans som använde pseudonymen Satoshi Nakamoto, vars riktiga identitet fortfarande är ett mysterium.

Satoshi skapade Bitcoin som en digital valuta. Narrativen har ändrat när marknaden har utvecklats. Idag anses Bitcoin i allt större utsträckning vara ett digitalt guld. Ett så kallat lightning network som är byggt ovanpå Bitcoin möjliggör transaktioner som är nästan realtida och kostnadsfria. 2021 blev detta nätverk känt av hela världen när El Salvador gjorde Bitcoin till ett officiellt betalningsmedel.

Bitcoin var den första kryptovalutan att stiga till institutionella investerares portföljer, vilket skett under de senaste två åren. Idag finns Bitcoin även i Teslas balansräkning. Kommer det snart att finnas även i centralbankernas virtuella bankvalv?

Bitcoin är särskilt populärt bland stora investerare eftersom det är den enda på riktigt diversifierade kryptovalutan. Det finns inte någon enskild person i ledningen av Bitcoin. Dess nätverk är samtidigt även världens mest kraftfulla dator på grund av en ständigt växande kapacitet för att "mina" Bitcoin. Bitcoin ses som ett digitalt guld som erbjuder inflationsskydd och en helt exceptionell avkastning jämfört med traditionella tillgångklasser.

Ethereum

Ethereum är marknadens mest kända operativsystem för avtal med smartteknologi samt för decentraliserade applikationer (eng. decentralised application, DApp). Du kan tänka dig att Ethereum är som iOS eller Android. Det ger en miljö för applikationsutvecklare att bygga appar med hjälp av programmeringsspråket Solidity.

Ethereums blockkedja startade i juli 2015 och blev känd för den stora allmänheten under ICO-boomen 2017. Uppväxten av DeFi-sektorn som inleddes 2020 och NTF-boomen efter det har ytterligare ökat dess popularitet.

Jämfört med Bitcoin är Ethereum ett mycket annorlunda investeringsobjekt. Kryptovalutan Ether fungerar som en plattforms nativtoken. Den används för att betala alla transaktioner och för användning av appar och smarta kontrakt (eng. smart contracts). Ju fler och ju mer populära applikationer som görs på Ethereum-plattformen, desto större efterfrågan har Ether.

Ethereum har en enorm fördel jämfört med sina konkurrenter på grund av den så kallade nätverkseffekten. Det finns ett stort antal applikationsutvecklare som jobbar för att utveckla nätverkseffekten. Ethereums nätverk är också decentraliserad på ett helt annat sätt än konkurrenternas. Nackdelen med Ethereum är dess föråldrade teknologi.

Under 2022 och 2023 publicerades en andra version av Ethereum, nämligen Ethereum 2.0, som höjer kapaciteten för nuvarande Ethereum upp till 100 gånger. Före det avlastas belastningen med hjälp av olika Layer 2- och Sidechain-lösningar.

Cardano

Cardano är ett av Ethereums mest kända konkurrenter. Cardano är alltså ett ett motsvarande ekosystem och operativsystem

Cardanos native token heter ADA. Den föddes under ICO-hysterin 2017. Ursprungligen var syftet att bygga "Japans Ethereum", alltså att fokusera starkt på den asiatiska marknaden. Numera är Cardano ett globalt projekt och dess fokus ligger inte på ett specifikt geografiskt område.

Charles Hoskinson är Cardanos ansikte utåt. Under hans ledning har projektet antagit ett mycket akademiskt tillvägagångssätt. Forskningsarbete utfördes i åratal innan en enda rad kod skrevs. Detta har gett Cardano rykte om att vara ett projekt som aldrig får ut en färdig produkt. År 2021 motbevisades dessa tvivel.

Cardano skiljer sig från sina konkurrenter genom att det fick stöd för smarta kontrakt först på hösten 2021. Fram till dess var ekosystemet mycket begränsat i sina funktioner. Inte ens stödet för smarta kontrakt gör Cardano till ett helt färdigt projekt, utan vissa flaskhalsar måste fortfarande utvecklas. Cardano ligger alltså ett par år efter många konkurrenter – för att inte tala om Ethereum.

Detta projekt kommer att lyckas av samma anledning som Ethereum. Cardano måste få apputvecklare att engagera sig i dess eget programmeringsspråk och -miljö. Om populära applikationer kan fås till plattformen ökar det efterfrågan på ADA-token. Cardano har en bred community bakom sig, och dess nätverk är betydligt mer decentraliserat än många konkurrenters.

Solana

Solana tillhör samma grupp av smarta kontraktsplattformar som Cardano och Ethereum. Denna plattformskategori har blivit superpopulär under 2021. Solana har utan tvekan varit en av marknadens största raketer. Dess kurs har ungefär hundradubblats under kalenderåret.

Solanas white paper publicerades redan i november 2017, men projektet förblev helt i det fördolda fram till 2020. Då anordnades en ICO, och Solana fick även med sig välkända VC-firmor (riskkapitalbolag). Projektets popularitet växte under DeFi-boomen våren 2021 men exploderade först på hösten i och med NFT-sektorn.

Det är en av marknadens snabbaste plattformar för smarta kontrakt. Solanas trumfkort är alltså, jämfört med Ethereum, ett skalbart system som klarar transaktioner på ett par sekunder till nära nollkostnader. Detta möjliggörs av Solanas utvecklade, decentraliserade tidsstämpelsystem.

Flera DeFi-projekt och deras användare flyttade under 2021 från Ethereum till Solana just på grund av transaktionsavgifterna. Projektet lyckas alltså med exakt samma principer som Ethereum och Cardano. Enbart Solanas DeFi-sektor har under 2021 vuxit från noll till ett ekosystem på över 10 miljarder.

Alla plattformar använder även Proof of Stake-konsensusmekanismen, vilket innebär att nätverkets validerare "steakar" (låser) native tokens. Detta tar bort valuta från cirkulation, vilket minskar utbudet och skapar ett positivt tryck på kursen.

Polkadot

Polkadot kan också klumpas ihop med gruppen av smarta kontraktsplattformar, men med vissa reservationer. Polkadots tema är nämligen "blockkedjornas internet". Det engelska ordet interoperability används ofta i detta sammanhang. Projektet vill alltså koppla samman blockkedjor med varandra.

Polkadots bakgrund är också mycket intressant. Dess ledande person är Gavin Wood, som var en av Ethereums grundare. Wood har även skapat programmeringsspråket Solidity, som används för att koda Ethereum-appar. Han lämnade dock projektet 2016 eftersom han såg Ethereum utvecklas i fel riktning.

Wood publicerade Polkadots white paper redan 2016. Polkadots native token (DOT) föddes under ICO-boomen 2017. Projektet förblev dock i det fördolda fram till 2020, då dess MainNet, det vill säga den produktionsfärdiga blockkedjan, offentliggjordes.

Det föregående året har för Polkadots del präglats av väntan på parachain-auktionerna. Polkadot-ekosystemet består alltså av sammankopplade blockkedjor. Dessa kallas parachains. Vem som helst kan inte skapa en sådan, utan parachain-slottar auktioneras ut mellan olika projekt. För närvarande har fem parachain-slottar auktionerats ut.

Polkadot ansvarar för säkerheten i hela ekosystemet, vilket kräver dess native token (staking). Dessutom används DOT-token i parachain-auktionerna. Investerare kan låna ut sina tokens till parachain-projekt mot ränta. Detta låser tokens borta från marknaden och påverkar kursen positivt.

Polkadot är ur investerarens synvinkel ett klart mer komplicerat fall än de ovan nämnda plattformarna.

Litecoin

Litecoin är förmodligen marknadens äldsta kryptovaluta efter Bitcoin. Litecoin startade redan 2011. Den har inte förgrenat sig från Bitcoins blockkedja som Bitcoin Cash, men Litecoins kod bygger nästan helt på Bitcoin.

Grundaren Charlie Lee ville skapa en lättare och snabbare version av Bitcoin, varifrån namnet "light coin" härstammar. Han ändrade Bitcoins viktiga parametrar till det fyrdubbla; nya block skapas var 2,5:e minut (i Bitcoin var 10:e minut) och det totala antalet mynt är 84 miljoner stycken (i Bitcoin 21 miljoner).

Litecoin var en av marknadens mest populära kryptovalutor under boomen 2017. Då var utbudet på börserna mycket begränsat, och Litecoin var ett av de val som fanns tillgängliga på många handelsplatser. De senaste åren har dess popularitet rasat – med goda skäl.

Litecoins säljargument var snabba och billiga transaktioner samt brett stöd på börser. Idag finns det dussintals kryptovalutor på börserna som är betydligt snabbare och betydligt billigare. Det finns helt enkelt inget behov av Litecoin.

Projektet strävar dock efter att utvecklas genom att bland annat bygga privata funktioner. Litecoin har också ett eget blixtnätverk (lightning network), men det har inte vunnit popularitet. Jag anser att Litecoin är en rest från historien, för vilken det är svårt att hitta goda skäl som investeringsobjekt. Dess ranking faller också stadigt år efter år.

Uniswap

Uniswap skiljer sig från alla de ovan nämnda kryptovalutorna. Det är en Dapp (Decentralized App) eller decentraliserad applikation byggd på Ethereum-plattformen. Uniswap tillhör kategorin DeFi-applikationer och inom den underkategorin DEX (Decentralized Exchange). Det är alltså en decentraliserad börs.

Projektets historia sträcker sig tillbaka till 2017, då en person vid namn Hayden Adams kodade den första prototypen. Uniswap hölls gömt från den breda allmänheten fram till våren 2020. Då startade den första DeFi-boomen, där Uniswap, liksom andra DeFi-appar, ökade i popularitet.

Uniswap hade till en början ingen egen token. Eftersom det är en Dapp byggd på Ethereum-plattformen betalas alla transaktioner med Ether (ETH). Hösten 2020 lanserade Uniswap också sin egen token (UNI). Det är en så kallad governance-token, det vill säga en styrningstoken. Denna roll är mycket viktig att förstå.

Alla kända DeFi-tokens (Aave, Uniswap, Compound, Curve, etc.) fungerar med en liknande idé. Tokeninnehavarna har makten att bestämma om projektets utveckling genom omröstningar. Uniswap kan liknas vid en aktie i ett traditionellt aktiebolag. Detta skapar dock nya problem.

Eftersom Uniswaps egen token inte behövs vid användning av börsen, har dess framgång ingen koppling till Uniswaps kurs. I teorin borde större popularitet leda till större efterfrågan på "aktien", men i praktiken är det inte så.

Hela DeFi-sektorn växte enormt under hösten 2021. De största apparnas likviditet ökade vecka efter vecka. Trots detta har kurserna för Uniswap, Aave och andra DeFi-tokens bara fallit. Uniswap är därför ett mycket utmanande objekt för investerare. Uniswaps kurs stiger troligen i en situation där hela DeFi-sektorn återigen blir populär. En sådan boom har setts sommaren 2020 och våren 2021. Du kan bekanta dig med DeFi-sektorns statistik och olika applikationer på defillama.com.

Det som presenteras ovan är inte och ska inte tolkas som investeringsrådgivning, en uppmaning att teckna, köpa eller sälja finansiella instrument. Investeraren ska basera sina investeringsbeslt på sin egen uppskattning och ta i beaktande sina egna målsättningar och ekonomiska situation och vid behov anlita rådgivare. Det finns alltid risker förknippade med investering och finansiella instrument. Investeraren bör också förstå att historisk avkastning inte garanterar framtida avkastning. 

Ursprunglig text på finska: Antti Hyppänen. Den svenska texten är en översättning.