Teknologiajätit ja öljy-yhtiöt – tulevaisuuden energiayhtiöitä?

Tämä on konekäännös Norjan Nordnet Blogissa julkaistusta artikkelista.

Tämä aamuraportti on tarkoitettu yleiseksi tiedoksi eikä sitä tule tulkita sijoitusneuvona. Tarkoituksena on antaa lukijalle näkemystä maailmantaloudesta ja rahoitusmarkkinoista edistäen ymmärrystä ja tietämystä näistä aiheista. Katso tarkentava vastuuvapauslauseke.

Uskomme Helsingin pörssin avaavan 0,4 % laskuun, tai vaihteluvälille [-0,8, 0,0] %. Raportin on laatinut Nordnetin analyytikko Roger Berntsen tänään kello 07.16. Raportti on tarkoitettu koulutustarkoituksiin ja se perustuu globaalien rahoitusmarkkinoiden kehitykseen edellisen kaupankäyntipäivän jälkeen (historialliset luvut);

·         S&P 500 -futuurit ovat laskeneet 0,8 % Helsingin pörssin keskiviikkoisen sulkeutumisen jälkeen

·         DAX-futuurit ovat laskeneet 1,3 %

·         Öljyn hinta (Brent Blend) on noussut 7,4 %

·         USDEUR on noussut 0,3 %.

Helsingin pörssin yhtiöiden kurssiaajavia uutisia (tuloksia tms.) ei ole huomioitu ennusteessa. Roger Berntsen on julkaissut tätä aamuraporttia keskeytyksettä 19 vuotta, mutta hän voi tehdä virheitä. Roger Berntsenillä on omistuksia seuraavissa tässä raportissa mainituissa yhtiöissä:AKER ASA.

Maailman osakemarkkinat

• Yhdysvaltain johtavat indeksit (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA ja RUSSELL 2000) laskivat eilen keskimäärin 0,2 prosenttia.
  • S&P 500 -volatiliteetti-indeksi (VIX) laski 0,7 pistettä 24,2 pisteeseen.*
    • Mosaic Co (10,1 %), Oracle Corp (9,2 %) ja CF Industries Holdings Inc (9,2 %) olivat S&P 500 -indeksin suurimmat nousijat.
    • Fair Isaac Corp (-9,3 %), Campbell’s Co (-7,1 %) ja Conagra Brands Inc (-6,1 %) olivat päivän suurimmat laskijat.
• Eurostoxx 600 laski eilen 0,6 prosenttia, kun taas Pohjoismaiden johtavat pörssi-indeksit (OMXS30, OBX, OMXH25 ja OMXC20) laskivat keskimäärin 0,1 prosenttia.
  • EUROSTOXX 50 -volatiliteetti-indeksi (VIX) nousi 3,1 pistettä 30,4 pisteeseen.*
• Aasian suurimmat indeksit (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) ovat torstai-aamuna keskimäärin 1 prosentin laskussa.

*VIX > 25: Viestii pelosta ja epävarmuudesta. VIX < 15: Viestii vakaudesta ja optimismista.

Geopoliittinen levottomuus ja öljyn merkitys

Iranin sodan odotetaan leimaavan maailman pörssejä myös tänään, mukaan lukien Euroopan markkinat. Raaka-aineiden hinnat – ja erityisesti öljyn hinta – pysyvät todennäköisesti korkealla tasolla, kunnes Lähi-idän tuotanto ja logistiikka Hormuzinsalmen kautta normalisoituvat. Maailman strategisten öljyvarastojen käyttö toimii nyt välttämättömänä puskurina tilanteen vakauttamiseksi lyhyellä aikavälillä. Maailman nykyinen jännitystila huomioiden ei ole yllättävää, että öljy- ja merenkulkupainotteinen Norjan pörssi jatkoi nousuaan eilen.

Oraclen muodonmuutos

Wall Streetillä otsikot varasti Oracle. Lähes 10 prosentin kurssinousu vahvan neljännesvuosituloksen jälkeen paljastaa Larry Ellisonin pitkän aikavälin strategian ääriviivat. Yhtiö on viimeisen vuoden aikana panostanut aggressiivisesti datakeskusten rakentamiseen varmistaakseen asemansa pilvipalvelumarkkinoilla.

Sijoittajat ovat pitkään kyseenalaistaneet, onko pääoman kohdentaminen näihin fyysisiin laitoksiin ollut liian uskallettua, mikä painoi osakekurssia merkittävästi ennen eilistä tulosjulkistusta. Mikäli Oracle onnistuu tässä muodonmuutoksessa, yhtiö saattaa ajan myötä muistuttaa enemmän perinteistä palveluyhtiötä (utility) kuin puhdasta teknologiayhtiötä. Tämä tarkoittaisi mahdollisesti matalampia, mutta vakaampia marginaaleja, joita tukevat huomattavasti korkeammat liikevaihtoluvut.

Näemme saman trendin Norjassa. Kjell Inge Rökken Aker, joka on Aker BP:n pääomistaja, on yksi Oslon pörssin tämän vuoden voittajista. Yhtiö ratsastaa kahdella aallolla: laajamittaisella panostuksella datakeskuksiin ja korkealla öljyn hinnalla.

Korot, valuutat ja raaka-aineet

• Öljyn hinta (Brent Blend) on nyt 99,1 dollaria tynnyriltä.
• 1 USD maksaa tätä kirjoitettaessa: 9,67 NOK; 9,26 SEK; 6,47 DKK ja 0,87 EUR, kun taas 1 EUR maksaa: 11,2 NOK; 10,69 SEK ja 7,47 DKK.
• Yhdysvaltain korkokäyrä on normalisoitunut (kahden vuoden korko, 3,67, on matalampi kuin kymmenen vuoden korko, 4,24).
• Yhdysvaltain pitkän aikavälin inflaatio-odotukset (10-Year Breakeven Inflation Rate, T10YIE) ovat 2,36 prosenttia, kun Federal Reserven tavoite on 2 prosenttia (Lähde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
• Kulta (Gold Spot), jolla käydään kauppaa dollareina per unssi, on lukemassa 5152 (7 % kaikkien aikojen huipusta).

Lähde: Raaka-aineet (korot, valuuttakurssit, raaka-aineiden hinnat, indeksit ja osakekurssit) on otettu Infrontista.

Tämä blogikirjoitus on käännetty norjasta suomeksi ChatGPT:n ja/tai Perplexityn avulla.

Joka arkiaamu ilmestyvästä Nordnetin aamukirjeestä löydät Roger Berntsenin tuoreet pörssikommentit.

Voit seurata analyytikko Berntsenin sijoituksia Nordnetin sosiaalisessa sijoitusverkostossa, Sharevillessä.