Jukka Oksaharju
Kurssiheilunta lisääntyy Helsingin pörssissä epäsäännöllisin väliajoin. Kotimaisen kurssivaihtelun taustalta löytyvät tyypillisesti kansainväliset syyt, joskin riittävän pitkällä aikajänteellä tarkasteltuna suomalaisten pörssiyritysten liiketoimintojen tosiasiallinen kehitys alkaa dominoida Helsingin pörssin kehitystä. Millaisia etuja sijoitusvakuutuksella voi olla kurssiturbulenssin iskiessä?
Sijoitusvakuutus pitkäjänteiselle sijoittajalle (suhdanteiden yli)
Aika rientää nopeasti, ja itse voin kuluvan vuoden lopussa sanoa toimineeni osakesijoittajan jotakuinkin neljännesvuosisadan eli 25 vuoden ajan. Matkalle on mahtunut niin vuosituhannen vaihteen it-huuman puhkeamisen jälkilöylyjä, finanssikriisi, eurokriisi, brexit, koronapandemia, Venäjän hyökkäyssota Ukrainaan, inflaation ja korkojen nopea nousu kuin myös kauppa- ja tullipolitiikan shokit.
Yleinen markkinakehitys on siis yhtäältä tarjonnut mahdollisuuksia mutta lisäksi se on toistuvasti pakottanut pohtimaan riskienhallintaa ja sijoitusvarallisuuden tasapainottamista – puhumattakaan niistä lukuisista kerroista, kun ”on tehnyt mieli vaihtaa hevosta”. Pitkäjänteisenä sijoittajana tavoitteenani on kestävä varallisuuden reaaliarvon kasvattaminen. Tämän tavoitteen osalta ylivertaisen osaamisen tai ylivertaisten sijoitusideoiden sijaan tärkeintä on mahdollisimman pitkä sijoitushorisontti tavalla, joka hyödyntää optimaalisesti korkoa korolle -ilmiötä. Verot haluan tietenkin maksaa lakien mukaisesti, mutta korkoa korolle -ilmiön hyödyntääkseni maksan ne mieluummin myöhemmin kuin keskellä aktiivisinta sijoittamisen ja salkun kasvattamisen aikaa.
Asiasta voi olla perustellusti montaa mieltä, mutta ainakin itse ajattelen omien sijoituskokemusteni kautta, että sijoituspäätösten tulisi ensisijaisesti perustua sijoituskohteen ja vaihtoehtoisten kohteiden analyysiin kulloisessakin markkinatilanteessa sen sijaan, että verotus ohjaisi päätöksentekoa ja passivoisi salkunhoitoa. Kun verotuksen poistaa sijoitusaikaisesta pohdinnasta sijoitusvakuutuksen sisällä, on markkinatilanteen muutoksiin reagoiminen vaivattomampaa ja suorastaan henkisesti helpompaa.
Juuri vaivattomuuteen ja joustavuuteen sijoitusvakuutus on osalle sijoittajista yksi realistinen vaihtoehto, sillä vakuutuksen sisällä allokaatiomuutoksia (eli sijoitusvarojen uudelleenjakamista eri sijoituskohteiden välillä) voi tehdä ilman verotuksen realisoitumista sijoitusaikana. Sijoitusvakuutuksen sisällä tehtävät allokaatiomuutokset tarkoittavat siis sitä, että sijoittaja muuttaa, miten hänen varansa jakautuvat eri sijoituskohteiden (esim. rahastojen, osakkeiden tai korkoinstrumenttien) välillä. Tämä voidaan tehdä ilman, että syntyy veroseuraamuksia, koska varat pysyvät vakuutuksen sisällä.
Hyöty kasvaa markkinaturbulenssissa
Esimerkiksi kahden viime kuukauden kurssiturbulenssissa tämä on ollut merkittävä etu sijoitusvakuutusta hyödyntäville asiakkaille, jotka ovat voineet vaivattomasti ja verotehokkaasti järjestellä uudelleen vaikkapa sijoitussalkkunsa riskejä maantieteellisesti (esimerkiksi Yhdysvalloista Eurooppaan tai toisin päin) taikka muuttamalla koko sijoitusvarallisuuden painotusta esimerkinomaisesti korko- ja osakemarkkinoiden suhteellisten painotusten välillä. Kolmantena esimerkkinä voi toimia muun muassa sijoitusten painotusten muuttaminen kasvurahastojen ja vakaammiksi arvioitujen rahastojen välillä.
Sijoitusaikaisen verotehokkuuden ohella sijoitusvakuutus tarjoaa edellä kuvatuilla tavoilla joustavuutta muutosten tekemiseen sijoitusaikana. Huomionarvoisesti muutoksia voi ja joskus kannattaakin tehdä myös hyvän sään aikana vaihtamalla sijoituskohdetta esimerkiksi megatrendistä toiseen megatrendiin. Tällaisia trendejä voivat olla esimerkiksi tekoäly, vihreä siirtymä, väestön ikääntyminen, kaupungistuminen, bioteknologia ja niin edelleen.
Tyypillisimmin megatrendeihin on yleisellä tasolla sijoitettu rahastojen kautta. Näin sijoittaja on yleensä saanut valitsemaansa megatrendiin valmiiksi hajautetun vaihtoehdon. Tämä koskee niin perinteisiä rahastoja kuin myös pörssinoteerattuja ETF-rahastoja, joiden suosio sijoitusvakuutusten sisällä on kasvanut trendinomaisesti. Mikään ei tietenkään estä sitä, että sijoitusvakuutuksen sisällä sijoittaja ottaa näkemystä useammankin megatrendin puolesta ”samassa salkussa”.
Lisäksi joustavuus ulottuu kohtuudella myös omassa elämäntilanteessa tapahtuviin muutoksiin. Yhtä kaikki, sijoitusvakuutuksen eduista ja joustavuuksista huolimatta sijoittajan kannattaa silti pitää mielessä aamulla ensimmäisenä ja illalla viimeisenä, että kaikki mahdolliset toimet markkinoille pohjautuvat omaan sijoitussuunnitelmaan.
Korkoa korolle -ilmiö toimii täydellä teholla
Korkoa korolle -ilmiö sijoitusvakuutuksessatoimii samalla periaatteella kuin kaikessa muussakin pitkäaikaisessa sijoittamisessa, mutta merkittävänä erona sijoitusvakuutuksen rakenne voi tehdä siitä erityisen tehokkaan edellä kuvatuin tavoin.
Korkoa korolle -ilmiössä sijoitukselle saatu tuotto (esim. osingot tai arvonnousu) sijoitetaan uudelleen, jolloin tulevaisuudessa tuottoa kertyy sekä alkuperäisestä pääomastaettä aikaisemmista tuotoista.
Kuvitteellinen esimerkkilaskelma:
- Vuosi 1: 20 000 € sijoitus → +5 % = 21 000 €
- Vuosi 2: 21 000 € → +5 % = 22 050 €
- Vuosi 10 (lopussa): ~32 578 € (ei alkupääoma 20 000 € + tuotot 10 000 €, vaan enemmän!)
Sijoitusvakuutus eli säästöhenkivakuutus on kuvatulla tavalla yksi työkalu, jolla sijoittaja voi pienentää ”vero-ongelmaa” sijoitusaikana ja laittaa korkoa korolle -ilmiön toimimaan sijoitusvarojensa puolesta. On kuitenkin syytä korostaa, ettei sijoitusvakuutus – kuten harva muistakaan sijoitustyökaluista – ole kaikille sopiva. Silti näen, että se on osalle sijoittajista erittäinkin osuva työkalu, jonka hyöty kohoaa markkinoiden myrskytessä.
Ilmankin markkinoiden voimakasta heiluntaa sijoitusvakuutus on pätevä työkalu myös osinkosijoittajalle, sillä osingot maksetaan vakuutukseen lähtökohtaisesti bruttomääräisinä, samoin kuin maksetaan myös ETF:t ja tuotto-osuudelliset rahastot. Toisin sanoen sijoittaja pystyy halutessaan uudelleensijoittamaan vakuutukseen saamansa osingot täysimääräisesti ilman verojen maksamista joka vuosi. Erityisesti vakuutus poikkeaa muista tilimalleista siinä, että vakuutukseen maksettavat osingot väistävät myös lähdeveron Suomesta ja Norjasta.
Sijoitusvakuutuksessa yhdistyvät sijoittaminen ja henkivakuutus. Se soveltuu hyvin erityisesti pitkän aikavälin säästämiseen, jossa aikahorisontti on vähintään viisi vuotta. Korkoa korolle -ilmiö tuo onnistuessaan sijoittajalle etua, mutta lopulta etu perustuu verotuksen lykkäämiseen, ei sen välttämiseen. Yhteiskunnan veronsaannin näkökulmasta asiassa on se hyvä puoli, että vaikka verottaja saa osuutensa myöhemmin, se voi kasvaa korkoa korolle, kun salkun sisältö on mahdollista pitää ketterästi ajantasaisena.
Tutustu Nordnet Sijoitusvakuutukseen
Sijoitusvakuutuksen myöntää Nordnet Livsforsikring AS Suomen sivuliike. Nordnet Livsforsikring AS Suomen sivuliike myy sijoitusvakuutusta Nordnet Bank AB Suomen sivuliikkeen avulla.
Mikään tässä esitetty ei ole eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi merkitä, ostaa tai myydä arvopapereita. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään perustaa päätöksensä omaan arvioonsa sekä ottaa huomioon omat tavoitteensa ja taloudellinen tilanteensa. Sijoittamiseen ja rahoitusvälineisiin liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi muuttua ja sijoitetun pääoman voi menettää jopa kokonaan.Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.
