Denna morgonrapport är avsedd som allmän information och ska inte tolkas som investeringsråd. Syftet är att ge läsaren insikt i världsekonomin och finansmarknaderna för att främja förståelse och kunskap om dessa områden.
Jag tror att Helsingforsbörsen öppnar ned -0,1 %, eller inom intervallet [-0,5, 0,3] %.
Morgonrapporten är utarbetad av Roger Berntsen – analytiker på Nordnet, klockan 07.21 idag, och är avsedd för utbildningsändamål samt baseras på utvecklingen på de globala finansmarknaderna efter föregående handelsdag (historiska siffror), däriblant S&P 500-futures som är ned 0,1 % sedan Stockholmsbörsen stängte i tisdags, DAX-futures som är ned 0,3 %, oljepriset (Brent Blend) som är ned 1,6 % och USD/SEK som är ned 0,2 %.
Kursdrivande nyheter (resultat eller dylikt) från de bolag som ingår i Stockholmsbörsen har inte beaktats i prognosen. Roger Berntsen har publicerat denna morgonrapport oavbrutet i 20 år, men han kan göra misstag. Roger Berntsen har inga ägarintressen i de bolag som nämns i denna rapport.
Världens aktiemarknader
De ledande indexen i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA och RUSSELL 2000) föll med 0,5 procent i snitt i går.
S&P 500 Volatility index (VIX) steg 0,2 punkter till 16,4.*
Take-Two Interactive Software Inc (6,4 %), Moderna Inc (6,3 %), Western Digital Corp (4,2 %) toppade vinnarlistan bland de bolag som ingår i S&P 500-indexet.
Cboe Global Markets Inc (-9,4 %), Monolithic Power Systems Inc (-9,3 %), Lumentum Holdings Inc (-8,6 %) slutade i botten.
Eurostoxx 600 steg 0,2 procent i går, medan de ledande börsindexen i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 och OMXC20) stängde ned 0,4 procent i snitt.
EUROSTOXX 50 Volatility index (VIX) föll 0,4 punkter till 16,1.*
De största indexen i Asien (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) är upp 0,3 procent i snitt på onsdagsmorgonen.
VIX > 25: Signalerar rädsla och osäkerhet. VIX < 15: Indikerar stabilitet och optimism.
Dagen idag kommer i allt väsentligt att handla om Fed – den amerikanska centralbanken – som avslutar sitt junimöte ikväll europeisk tid. Detta är det första mötet för den nya centralbankschefen Kevin Warsh. Det ligger inte i korten että styrräntan (Fed Funds Rate) kommer att ändras den här gången, även om centralbankschefens kommunikation kan tänkas avvika något från vad marknaden har varit van vid under Jerome Powell.
Räntan i USA har för övrig sjunkit en hel del från toppen de senaste två åren, men kriget i Iran har tillfälligt förändrat handlingsutrymmet för de flesta centralbanker att fortsätta sänka, på grund av ett ökat inflationstryck. De långsiktiga inflationsförväntningarna i den amerikanska ekonomin har dock sjunkit något under de senaste dagarna i väntan på fredagens undertecknande av ett fredsavtal mellan USA och Iran. Fred i Mellanöstern kommer att bidra till att Hormuzsundet – där en stor del av världens fartygstrafik passerar dagligen – återöppnas. Detta gör det betydligt lättare för alla centralbanker, inklusive den amerikanska, att nå sina mål gällande inflationskontroll.
Det är värt att notera att även om inflationstrycket i den amerikanska ekonomin är högre än önskat (över två procent), är det ändå väl förankrat. Tillväxtimpulserna i ekonomin är också intakta och räntekurvan har normaliserats. Detta beror i allt väsentligt på att penningpolitiken har varit och förblir restriktiv (räntorna ligger på relativt höga nivåer). Den amerikanska centralbankens kortsiktiga mål är att göra en mjuklandning av ekonomin, vilket innebär att räntorna inte kväver tillväxtimpulserna och utlöser en recession.
Att räntekurvan har normaliserats tolkas ofta som ett sundhetstecken och en signal om att risken för en djup recession har minskat. Ändå är strategin för en "mjuklandning" en hårfin balansgång. Penningpolitiken verkar med en betydande tidsfördröjning. Även om ett fredsavtal på fredag kommer att avlägsna det akuta inflationstrycket från energimarknaden har månederna med en restriktiv ränta redan satt sina spår i ekonomin. Frågan för Fed framöver blir om de har hållit räntan hög tillräckligt länge för att kväva inflationen permanent, eller om de har stått på bromsen så pass länge att tillväxtimpulserna kommer att försvagas mer än vad som är synligt i dagens nyckeltal.
Räntor, valutor och råvaror
Oljepriset (Brent Blend) står just nu i 78,3 dollar per fat.
Valutakurser i skrivande stund:
1 USD kostar: 9,47 NOK; 9,35 SEK; 6,44 DKK och 0,86 EUR.
1 EUR kostar: 11 NOK; 10,86 SEK och 7,47 DKK.
Räntekurvan i USA är normaliserad: Tvåårsräntan, som står i 4,05 %, är lägre än tioårsräntan, som står i 4,43 %.De långsiktiga inflationsförväntningarna i USA, mätta via 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,29 procent, jämfört med Federal Reserves mål på 2 procent (Källa: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Guld (Gold Spot), som handlas i USD per troyuns (oz), står i 4 326,3 (22 % från all-time high), medan silverpriset (Silver Spot) står i 70 (41 % från all-time high).
Detta blogginlägg är översatt från norska till svenska med hjälp av Gemini.
