Vastuullisessa säästämisessä puhutaan usein kahdesta päälinjasta: poissulkemisesta tai vaikuttamisesta. Mutta mitä se tarkoittaa käytännössä sinulle sijoittajana, ja kumpi menetelmä vaikuttaa enemmän ympäröivään maailmaan? Tässä käymme läpi erot sen välillä, luovutaanko omistuksesta vai jäädäänkö mukaan vaikuttamaan.
Kun sijoittajat haluavat ottaa huomioon ympäristön, sosiaalisen vastuun ja hyvän hallinnointitavan (ESG), valittavana on useita strategioita. Useimmat rahastot käyttävät nykyään näiden yhdistelmää, mutta painotukset voivat vaihdella huomattavasti salkunhoitajan strategian mukaan.
Poissulkeminen on perinteisin menetelmä. Siinä asetetaan selkeät suodattimet sille, mitä ei haluta omistaa. Salkunhoitaja karsii pois yritykset, jotka toimivat tietyillä toimialoilla, kuten fossiilisissa polttoaineissa, aseissa, tupakassa tai rahapeleissä. Poissulkea voidaan myös yritykset, jotka rikkovat kansainvälisiä sopimuksia esimerkiksi ihmisoikeuksista.
Monille kyse on varmistamisesta, ettei oma pääoma rahoita toimintaa, joka on ristiriidassa omien arvojen kanssa. Se toimii myös riskistrategiana, jolla vältetään toimialoja, jotka saattavat kohdata suuria haasteita tulevaisuudessa. Tämän menetelmän rajoituksena on se, että oikeus vaikuttaa yritykseen menetetään, kun sen osakkeet myydään.
Huomaa, että vaikka jokin toimiala suljettaisiin pois, rahastossa voi silti olla pieni osuus kyseisestä sektorista. Lue lisää poissulkemisista ja niin kutsutuista kynnysarvoista.
Aktiivinen omistajuus perustuu ajatukseen, että pääoma tekee eniten hyvää silloin, kun sitä käytetään muutoksen ajamiseen sisältäpäin. Osakkeiden myymisen sijaan valitaan aktiivisen omistajan rooli. Salkunhoitajat tekevät tätä käymällä vuoropuhelua yhtiön johdon kanssa, äänestämällä yhtiökokouksissa ja tekemällä osakkeenomistajien aloitteita.
Tavoitteena on esimerkiksi saada yritykset asettamaan tiukempia ilmastotavoitteita, parantamaan työoloja tai lisäämään raportointinsa läpinäkyvyyttä. Usein useat suuret omistajat yhdistävät voimansa saadakseen lisää painoarvoa vaatimuksilleen. Menetelmä voi johtaa konkreettisiin parannuksiin yrityksissä, joilla on suuri vaikutus ympäristöön tai yhteiskuntaan. Tämä on kuitenkin enemmän voimavaroja vaativa prosessi, joka edellyttää sijoittajalta kärsivällisyyttä.
Siihen, mikä on parasta, ei ole yhtä yksinkertaista vastausta. Loppujen lopuksi kyse on sellaisen tasapainon löytämisestä, joka tuntuu oikealta omassa salkussasi. Monet päätyvät yhdistämään laajasti poissulkevia rahastoja sekä teemarahastoja, jotka keskittyvät aktiiviseen vaikuttamiseen tai siirtymävaiheen tukemiseen.
8