Merja Mähkä
Korkosijoitukset tasapainottavat sijoitussalkkua ja sopivat hyvin myös lyhytaikaisempaan säästämiseen ja puskurin säilytykseen. Markkinoiden heiluessa ne ovat olleet salkkuni valopilkku.
Tiedättekö miten saa luotua kaverien sijoitusiltaan hiljaisen hetken? Kertomalla, että on juuri sijoittanut korkorahastoon. Muut katsovat sinua ehkä kummissaan, eivät keksi mitään sanomista ja alkavat sitten taas hölistä Trumpista, tekoälystä ja mikrosiruista.
Minä olen nyt testannut tätä taktiikkaa parin vuoden ajan ja se on toiminut aina. Korkorahastot ovat niin tylsiä ja huonosti tunnettuja verrattuina osakkeisiin, että ei niistä oikein riitä jutun juurta.
Se on sääli. Minusta korkorahastot ovat mahtavia. Voisinpa puhua jonkun kanssa korkorahastoista!
Aloin sijoittaa korkorahastoihin heti, kun korot olivat huipussaan, eli heti kun alkoi näyttää siltä, että korot kääntyvät laskuun. Toisin kuin osakkeissa, asiantuntijat onnistuvat hyvin spottaamaan huipun, ja siitä saattoi lukea lehdestä. Asuntovelkaiset muistavat, että se oli silloin kun 12 kk Euribor huiteli 4 %:n päällä. Lakikorkeus on paras hetki sijoittaa korkoihin, mutta olen lisännyt niitä salkkuuni myöhemminkin. Tykkään siitä, mitä ne tekevät salkussa: tuovat vakautta kaiken turbulenssin keskellä. Turbulenssia on totisesti riittänyt.
Miksi lisäsin korkorahastot salkkuun?
Osakkeet tarjoavat pitkällä aikavälillä parhaat tuotot, mutta niiden arvo voi heilahdella rajusti.
Parhaimmillaan korkorahastot liikkuvat toiseen suuntaan kuin osakkeet ja nousevat osakkeiden laskiessa. Nollakorkoaikana tämä kytkös oli rikki, mutta se aika on ohi.
Minä olen yrittäjä, enkä halua, että koko sijoitusomaisuuteni arvo heiluu. Voi olla, että joudun nostamaan rahaa käyttöön, kun pörssi on juuri pahimmassa turbulenssissa. Silloin on mukavampi nostaa rahaa korkorahastosta, jonka arvo ei ole pudonnut kenties lainkaan.
Salkkuni arvo on vaihdellut suuresti päivästä toiseen sen jälkeen, kun tulleista alkoi tulla uutisia. Ilman korkorahastoja vaihtelu olisi vielä suurempaa.
Tasapainottamisen lisäksi korkorahastot sopivat hyvin säästökohteiksi lyhytaikaisiin tavoitteisiin, kuten asunnon ostoon tai remonttiin tai puskurirahastoksi odottamattomia menoja varten.
Mistä korkorahastojen tuotto muodostuu?
Korkorahastot sijoittavat valtioiden tai yritysten velkakirjoihin. Rahastosijoittajana sinä tavallaan olet lainaamassa niille rahaa ja saat siitä korvaukseksi korkoa. Tästä kuponkikoroksi kutsutusta korosta muodostuu korkorahastojen perustuotto.
Korkorahastoissa tuottoa voi tulla myös näiden velkakirjojen arvonnoususta korkotason laskiessa – niiden arvonlasku korkojen noustessa tietysti syö tuottoa.
Arvonmuutokseen vaikuttaa yleinen korkotaso nurinkurisesti. Kun korot nousevat, vanhojen korkosijoitusten arvo laskee ja toisin päin. Tätä voi olla vaikea hahmottaa, mutta näin se menee.
Korkosijoittajan kissanpäivät koittavat silloin, kun korkotaso on korkealla, ja lähtee laskuun. Arvonnousua voi tulla niin kauan kuin korot laskevat. Samalla toki vähitellen pienenee rahaston saama kuponkikorko.
Erilaiset korkorahastot ja niiden riskit
Korkorahastoja on erilaisia, ja niiden riskitasot vaihtelevat.
- Valtionlainarahastot: sijoittavat vakaiden valtioiden velkakirjoihin. Perinteisesti pienin riski ja tuotto. Minä itse en sijoita valtionlainarahastoihin ollenkaan, sillä minusta tuotto jää niin pieneksi, että tavallisen sijoittajan ei minusta kannata käyttää aikaansa niihin perehtymiseen.
- Investment Grade -yrityslainarahastot: sijoittavat hyvän luottoluokituksen yrityksiin. Kohtuullinen riski ja maltillinen tuotto. Näillä olen tasapainottanut omaa salkkuani. Rahastot jaetaan vielä kahteen ryhmään, pitkään ja lyhyeen korkoon, joista jälkimmäinen on matalariskisempi ja pienituottoisempi.
- High Yield -rahastot: sijoittavat matalan luottoluokituksen yrityksiin. Riskitaso näissä on melkein osakkeiden luokkaa, joten jos etsit jotain salkkua tasapainottavaa, high yield ei välttämättä ole juttusi.
- Kaikkein matalariskisimmät yhdistelmärahastot, kuten Nordnet One Varovainen, voi melkein lukea tähän luokkaan. Ne sisältävät paljon korkosijoituksia erittäin hajautetusti ja vähän osakesijoituksia.
Miten valita sopiva korkorahasto?
Valintaan vaikuttavat samat tekijät kuin muussakin sijoittamisessa: sijoitusaika, riskinsietokyky ja rahojen käyttötarkoitus. Jos tarvitset rahaa pian, lyhyen koron rahasto voi olla paras.
Jos rakennat puskuria tai tasapainotat osakesalkkua, investment grade -rahasto toimii hyvin.
Jos siedät riskiä ja tavoittelet tuottoa, high yield voi olla vaihtoehto.
Nordnetin korkorahastovalikoimaan voit tutustua täällä. Nordnet One -yhdistelmärahastot löydät täältä.
Korkorahastojen nimet eivät välttämättä aina kerro, minkälaisesta rahastosta on kyse. High yieldin ja valtionlainat tunnistaa, mutta pitkän ja lyhyen koron rahaston kanssa voit joutua kaivautumaan rahaston tarkempiin tietoihin.
Älä vertaa rahastoja suoraan tuoton perusteella, sillä tuotto riippuu pitkälti riskitasosta. Kun etsit itsellesi sopivaa rahastoa, rajaa vaihtoehdot ensin oikeaan rahastotyyppiin. Sen jälkeen kannattaa verrata kuluja ja Morningstar-tähtiä.
Jos tämä teksti on sinusta tylsä – niin hei, se on korkorahastojen pointti! Kaiken ei tarvitse olla vuoristorataa.
Merja Mähkän kuvat: Dorit Salutskij
Tässä esitetty ei ole eikä sitä tule käsittää kehotukseksi merkitä, ostaa tai myydä arvopapereita. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään perustaa päätöksensä omaan arvioonsa sekä ottaa huomioon omat tavoitteensa ja taloudellinen tilanteensa. Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. Sijoitetun pääoman voi menettää jopa kokonaan. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Tutustu rahastoesitteeseen ja avaintietoasiakirjaan ennen sijoituspäätösten tekemistä.
