Milloin on oikea aika ostaa ”halpoja” osakkeita?

Tämä on konekäännös Norjan Nordnet Blogissa julkaistusta artikkelista.

Tämä aamuraportti on tarkoitettu yleiseksi tiedoksi eikä sitä tule tulkita sijoitusneuvona. Tarkoituksena on antaa lukijalle näkemystä maailmantaloudesta ja rahoitusmarkkinoista edistäen ymmärrystä ja tietämystä näistä aiheista. Katso tarkentava vastuuvapauslauseke.

• Uskon Helsingin pörssin avaavan -0,4 % laskuun tai vaihteluvälille [-0,8, 0,0] %.

Tämän aamukatsauksen on laatinut Nordnetin analyytikko Roger Berntsen tänään kello 07.22. Raportti on tarkoitettu oppimistarkoituksiin ja se perustuu globaalien rahoitusmarkkinoiden kehitykseen edellisen kaupankäyntipäivän jälkeen (historialliset luvut). Näihin lukeutuvat muun muassa S&P 500 -futuurit, jotka ovat laskeneet 0,8 % Helsingin pörssin perjantaisen sulkeutumisen jälkeen, DAX-futuurit, jotka ovat laskeneet 1 %, öljyn hinta (Brent Blend), joka on noussut 3,7 %, ja USDEUR, joka on noussut 0,3 %.

Helsingin pörssiin kuuluvien yhtiöiden kurssiajureita (kuten tulosjulkistuksia) ei ole huomioitu ennusteessa. Roger Berntsen on julkaissut tätä aamukatsausta keskeytyksettä 19 vuoden ajan, mutta hän voi tehdä virheitä. Roger Berntsenillä on omistuksia tässä raportissa mainituissa yhtiöissä: Berkshire Hathaway Inc.

Maailman osakemarkkinat

• Yhdysvaltain johtavat indeksit (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA ja RUSSELL 2000) laskivat perjantaina keskimäärin 1,8 prosenttia.
  • S&P 500 -volatiliteetti-indeksi (VIX) nousi 3,6 pistettä lukemaan 31,1.*
    • Entergy Corp (6,8 %), Brown-Forman Corp (5,6 %) ja Campbell’s Co (5 %) nousivat S&P 500 -indeksin yhtiöiden nousijakärkeen.
    • Datadog Inc (-7,9 %), Moderna Inc (-7,5 %) ja Coinbase Global (-7,1 %) päätyivät hännille.
• Eurostoxx 600 laski perjantaina 1 prosentin, kun taas Pohjoismaiden johtavat pörssi-indeksit (OMXS30, OBX, OMXH25 ja OMXC20) laskivat keskimäärin 1,3 prosenttia.
  • EUROSTOXX 50 -volatiliteetti-indeksi (VIX) nousi 1,5 pistettä lukemaan 34,8.*
• Aasian suurimmat indeksit (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) ovat maanantaiaamuna laskeneet keskimäärin 1,7 prosenttia.

*VIX > 25: Viestii pelosta ja epävarmuudesta. VIX < 15: Indikoi vakautta ja optimismia.

Wall Streetin osakkeet laskivat jyrkästi perjantaina odotusten vuoksi, joiden mukaan Iranin sota kestää odotettua pidempään. Sota on jatkunut jo yli kuukauden. Hormuzinsalmen laivaliikenne on tekijä, joka tuo sodan lähelle kaikkia, ottaen huomioon sen merkityksen välttämättömien hyödykkeiden, kuten öljyn, kaasun, keinolannoitteiden ja alumiinin, saatavuudelle. Jää nähtäväksi, tuovatko lähipäivät ratkaisun konfliktiin.

Tunnelma useimmissa Aasian pörsseissä maanantaina heijasteli Yhdysvaltain pörssien perjantaista laskua. S&P 500 pitää muuten pintansa, mutta sekä Nasdaq-indeksi että nyt myös Dow Jones Industrial Average ovat korjausliikkeessä (correction mode), mikä tarkoittaa kymmenen prosentin laskua historiallisista huipuista (all-time high). Korjausliikkeet ovat luonnollinen osa osakemarkkinoiden dynamiikkaa, kun taas syvemmät laskut ovat harvinaisempia.

Kun osakemarkkinat korjaavat, markkinadynamiikka muuttuu useilla tavoilla, kun lyhytaikaisemmat sijoittajat tai toimijat astuvat areenalle hyödyntääkseen kasvanutta volatiliteettia tai pelkoa, tai käyttääkseen tilaisuuden ostaa halvempia osakkeita pitkäaikaiseen omistukseen. Harvalla, jos kellään suurista sijoittajista, on käytettävissään enemmän käteistä ”halpojen” osakkeiden ostamiseen kuin Warren Buffettin Berkshire Hathawaylla. He ovat hiljattain viestittäneet omien osakkeiden takaisinostoista, mutta muita suuria ostoja ei ole vahvistettu.

Berkshire Hathawayn sijoitukset vaihdettaviin arvopapereihin (pörssilistatut osakkeet) julkaistaan neljännesvuosittain SEC-lomakkeella 13F, yleensä 45 päivän kuluessa kunkin kalenterivuosineljänneksen päättymisestä. Lisäksi tarkempia yksityiskohtia omistuksista sekä ostoista ja myynneistä esitetään yhtiön osavuosikatsauksissa (10-Q) ja vuosikertomuksissa (10-K). SEC-lomake 13F on se, joka synnyttää eniten otsikoita. Kaikkien Yhdysvalloissa yli 100 miljoonaa dollaria hallinnoivien ammattimaisten salkunhoitajien on toimitettava tämä lomake 45 päivää kunkin vuosineljänneksen jälkeen. Nämä lomakkeet ovat käytännössä ”oikeat vastaukset” kaikille niille, jotka seuraavat Warren Buffettin kaltaisia suursijoittajia.

Korot, valuutat ja raaka-aineet

• Öljyn hinta (Brent Blend) on nyt 107,6 dollaria tynnyriltä.
• Kirjoitushetkellä 1 USD maksaa: 9,73 NOK; 9,45 SEK; 6,49 DKK ja 0,87 EUR, kun taas 1 EUR maksaa: 11,2 NOK; 10,89 SEK ja 7,47 DKK.
• Yhdysvaltain korkokäyrä on normalisoitunut (kahden vuoden korko, joka on 3,88 %, on matalampi kuin kymmenen vuoden korko, joka on 4,39 %).
• Yhdysvaltain pitkän aikavälin inflaatio-odotukset mitattuna kymmenen vuoden inflaatio-odotuksella (10-Year Breakeven Inflation Rate, T10YIE) ovat 2,31 prosenttia, kun taas Federal Reserven tavoite on 2 prosenttia (Lähde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
• Kullan hinta (Gold Spot), jolla käydään kauppaa dollareina unssia kohden, on 4513,1 (18 % päässä historiallisesta huipusta).

Lähde: Raaka-aineet (korot, valuuttakurssit, raaka-aineiden hinnat, indeksit ja osakekurssit) on otettu Infrontista.

Tämä blogikirjoitus on käännetty norjasta suomeksi ChatGPT:n ja/tai Perplexityn avulla.

Joka arkiaamu ilmestyvästä Nordnetin aamukirjeestä löydät Roger Berntsenin tuoreet pörssikommentit.

Voit seurata analyytikko Berntsenin sijoituksia Nordnetin sosiaalisessa sijoitusverkostossa, Sharevillessä.