Investeringstermer

Nedan kan du bekanta dig med de olika termerna som används i investeringsvärlden. Termerna är kategoriserade i fond- och aktierelaterat, samt övriga termer.

Fondrelaterade termer

Dessa termer är relaterade till fondtyper och kostnader förknippade med fondsparande.

Aktiv fond

Fondens portföljförvaltare följer och reagerar enligt marknadssvängningar och prisförändringar med målet att nå bättre avkastning än vad indexet skulle ge. Förvaltningskostnaderna kan vara höga men meningen med dem är att kompensera med kvalitet och med aktiv förvaltning. Motsatsen till en aktiv fond är en passiv fond som också kan kallas indexfond.

Indexfond

En indexfond strävar efter att följa ett på förhand valt index så noggrant som möjligt. Indexet kan till exempel OMXH25, de 25 mest handlade aktierna på Helsingforsbörsen, eller S&P 500 som följer USAs största bolag. Om fonden följer till exempel OMXH25-indexet placerar fonden i samma bolag som indexet följer.
Det görs alltså inget aktivt aktieval för indexfonderna utan indexfonden köper aktier i samma proportion som det finns i dess index. Indexfonderna har vanligtvis mycket låga kostnader eller är till och med kostnadsfria eftersom det i praktiken inte finns någon aktiv fondportföljförvaltare för dem.

ETF (Exchange Traded Fund)

ETF är en börsnoterad fond som kan följas och handlas i realtid precis som aktier. Eftersom fonderna följer något index, exempelvis OMXH25, och placerar i motsvarande aktier, kallas de ofta även indexfonder.

Räntefond

Räntefonder placerar sina tillgångar i ränteinstrument som kan vara kort- eller långfristiga räntepapper som emitterats av stater, banker eller företag, beroende på fondens placeringspolicy. Förväntningarna på avkastning och risknivå för olika typer av räntefonder kan variera mycket.

Aktiefond

Aktiefonder investerar i, som namnet antyder, aktier. Historiskt sett har aktiemarknaden gett bäst avkastning på lång sikt. På kort sikt kan aktiefondernas värde gå upp och ner, till och med kraftigt.

Blandfond

Med blandfond avses fonder som investerar i både aktier och räntebärande värdepapper. Fondens regler tillsammans med marknadssituationen avgör i vilken proportion fonden kommer att ha aktier och ränteplaceringar.

TER (Total Expense Ratio)

TER är en förkortning av engelska uttrycket Total Expense Ratio. TER är en viktig siffra för investeraren och anger fondens totala kostnader som en procentandel av det genomsnittliga kapitalet. TER tar hänsyn till förvaltningsavgifter och -kostnader, räntor, skatter och många andra kostnader samt handelskostnader (courtage) för köp och försäljning av värdepapper.

Månadssparande

Månadssparande är ett enkelt sätt att spara. Fördelen med att spara varje månad är att man sprider risken i tid när man sparar en jämn summa varje månad – så slipper man tänka på om det är rätt tid att investera just nu. När kurserna är låga får du fler fondandelar och när kurserna är höga får du färre.

Förvaringsarvode

Ett arvode för förvaltning av fonden som fondbolaget automatiskt drar från fondandelens värde varje värderingsdag. Arvodet debiteras alltså inte separat utan ingår i fondandelens värde.

Aktierelaterade termer

Dessa termer hänför sig till aktier, aktiemarknader eller specifika analysmetoder inom aktieinvestering.

Bear

“Bear market”, det vill säga björnmarknad, är ett känt begrepp inom finansbranschen och beskriver en situation där aktiekurserna faller.

Bull

“Bull market”, det vill säga tjurmarknad, är ett känt begrepp inom finansbranschen och åsyftar en situation där aktiekurserna stiger.

Large Cap, Mid Cap och Small Cap

• Large Cap: Enligt Nasdaq OMX Nordic är Large Cap ett företag med ett marknadsvärde på över en miljard euro. I skrivande stund hör till exempel Neste, Kone och Sampo till Large Cap-bolag.

• Mid Cap: Enligt Nasdaq OMX Nordics klassificering är bolag med ett marknadsvärde på över 150 miljoner men under en miljard euro Mid Cap. Till exempel de finländska bolagen Ponsse, Finnair och Raisio avses vara Mid Cap till sin storlek.

• Small Cap: Enligt Nasdaq OMX Nordics klassificering avses företag med ett marknadsvärde på högst 150 miljoner euro vara Small Cap-företag. I skrivande stund hör till exempel finländska NoHo Partners, Apetit och Raute till kategorin Small Cap.

Emittent och emittentrisk

• Emittent: Med emittent avses en institution som ger ut ett värdepapper. För börsnoterade aktier är emittenten bolaget självt. När det gäller certifikat är emittenten ofta en stor bank. Till exempel är Nordea Bank Abp emittenten av Nordnet Markets-produkter.

• Emittentrisk: Med emittentrisk avses risken för att emittenten går i konkurs och i så fall innebär det att investeraren kan förlora det investerade kapitalet helt.

Avkastning på eget kapital (ROE)

Ur investerarens synvinkel är en av de viktigaste siffrorna avkastning på eget kapital, på engelska ROE (return on equity). ROE är en mätare som beskriver avkastningen på aktieägarnas förmögenhet i börsbolagets balansräkning under en granskningsperiod, vanligen på årsnivå.
Avkastning på eget kapital illustrerar börsbolagets förmåga att sköta de kapital som ägarna investerar i företaget, det vill säga hur mycket avkastning det egna kapitalet har genererat under året.

Utdelning (dividend)

Utdelning är en vinstandel som bolaget delar ut till sina aktieägare. Utdelning kallas i finländsk kontext ofta även dividend. Finländska bolag betalar vanligtvis utdelning en gång om året medan till exempel bolagen i USA ofta betalar utdelning kvartalsvis eller till och med varje månad.

P/B-tal

Med hjälp av P/B-talet är det möjligt att ställa aktiepriset i relation med bolagets bokföringsmässiga balansvärde. Det är fråga om ett börsbolags relationstal mellan balansräkningen med marknadsvärde och balansräkningen med bokföringsvärde.

P/B-talet handlar om värderingen av ett börsbolags s.k. balanssubstans (price/book value). Värdet av denna siffra kan beräknas på grundval av följande faktorer:

P = Aktiekurs
B = Balansräkningens eget kapital dividerat med antalet aktier (eget kapital per aktie)
P/B = Aktiens börskurs / Eget kapital per aktie

P/E-tal

P/E-talet anger hur många år det tar för bolaget att betala tillbaka det nuvarande aktiepriset via nettoresultatet av sin affärsverksamhet. P/E-talet beräknas genom att dividera bolagets aktiekurs (P) med resultatet per aktie som intjänats av affärsverksamheten (EPS). Det går också att dividera marknadsvärdet (P), det vill säga bolagets alla aktier, med bolagets absoluta nettoresultat (E), det vill säga pengamässiga resultat.

Blankning

Med blankning avses det när man säljer aktier som man inte äger vid tidpunkten för försäljningen. Avkastningsförväntningen på blankning bygger på antagandet om att aktiekursen sjunker mellan försäljnings- och köptidpunkten. Eventuell avkastning utgörs av skillnaden mellan försäljnings- och inköpspriset minus kostnaderna för handels- och aktielånet.

Stop Loss

Stop Loss är en automatisk kontrollfunktion i Nordnets webbservice som hjälper investeraren att begränsa sina förluster eller att ta hem vinster när det inte går att övervaka marknaden själv. Stop Loss-order aktiveras först när aktiekursen når den nivå som investeraren på förhand definierat. Stop Loss-funktionen kan användas för både köp- och säljorder, både för fallande och stigande kurser.

Övriga investeringstermer

Dessa termer är kopplade till andra typer av investeringar, börshandlade produkter och trading.

Emerging markets

Emerging markets (EM) åsyftar tillväxtmarknader. Tillväxtmarknadernas ekonomier är under utveckling och deras affärsverksamhetsmiljö är ofta omogen och riskfylld. Typiska tillväxtmarknader är Ryssland, Kina, Brasilien och Indien. Om tillväxtmarknaderna utvecklas som önskat är avkastningsförväntningen på placeringsobjekten betydande, men också risken kan vara stor.

ETC (Exchange Traded Commodity)

ETC är en börsnoterad råvaruprodukt som möjliggör råvaruinvesteringar utan att behöva köpa fysiska råvaror. Råvaruprodukterna som till exempel guld och silver följer vanligtvis priset på en viss råvara eller en råvarukorg.

ETN (Exchange Traded Note)

ETN är en börsnoterad skuldsedel som oftast följer en kursutveckling. Ofta är det en råvara eller ett index, men en ETN kan även vara en hävstångsprodukt.

Fill and Kill

Fill and Kill är en ordertyp som innebär att ordern utförs endast om vissa förutbestämda villkor är uppfyllda. Annars tas den bort från marknaden.

Fill or Kill

Fill or Kill är en ordertyp som innebär att hela ordern utförs omedelbart eller annulleras helt.

Future

Future är ett derivatkontrakt som binder avtalsparterna till att köpa eller sälja en tillgång, till exempel aktier, valuta, råvaror eller obligationer, till ett i förväg avtalat pris och datum i framtiden.

Portföljbelåning (placeringslån)

Portföljbelåning är en kredit där portföljens innehav används som säkerhet. Med hjälp av belåningen kan investeraren öka sin köpkraft.

Marknadsgarant

Marknadsgaranten är en aktör, ofta en bank eller ett värdepappersföretag, som erbjuder bindande köp- och säljanbud på börsen för ett visst värdepapper. En marknadsgarant säkerställer likviditet på marknaden och kan vara ett värdepappersföretag, en bank eller till och med emittenten själv.