Alarahasto sijoittaa pääasiassa maailmanlaajuisilta sijoitusmarkkinoilta valikoituihin oman pääoman ehtoisiin arvopapereihin, joiden sijoitusneuvoja ("sijoitusneuvoja", Adviser) uskoo olevan markkinoiden väärin hinnoittelemia ja sisältävän potentiaalia merkittävään kasvuun. Alarahastoon voidaan valita oman pääoman ehtoisia arvopapereita maailman kaikilta markkinoilta. Kasvaville markkinoille tehtävien sijoitusten osalta alarahasto noudattaa kuitenkin hajautuspolitiikkaa, eikä yksittäiselle kasvavalle markkinalle sijoitettavien alarahaston varojen prosenttiosuus tule sijoitusneuvojan näkemyksen mukaan olemaan harkitsematon. Alarahasto voi sijoittaa myös kiinteistösijoitusrahastoihin (REITS) tai muihin niiden kaltaisiin, vastaaviksi katsottuihin tuotteisiin. Se voi sijoittaa myös rahaston (Unit Trust) muihin alarahastoihin tavoitteensa saavuttamiseksi.