2026 Q2 -tulosraportti
11 päivää sitten
‧37 min
Tarjoustasot
Ei dataa
Viimeisimmät kaupat
| Aika | Hinta | Määrä | Ostaja | Myyjä |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Huomioi, että vaikka osakkeisiin säästäminen on pitkällä aikavälillä tuottanut hyvin, tulevasta tuotosta ei ole takeita. On olemassa riski, että et saa sijoittamiasi varoja takaisin.
Välittäjätilasto
Dataa ei löytynyt
Yhtiötapahtumat
Datan lähde: Quartr| Seuraava tapahtuma | |
|---|---|
2026 Q3 -tulosraportti 29.10. |
| Menneet tapahtumat | ||
|---|---|---|
2026 Q2 -tulosraportti 20.8. | ||
2026 Q1 -tulosraportti 21.5. | ||
2025 Q4 -tulosraportti 11.3. |
Asiakkaat katsoivat myös
Foorumi
Liity keskusteluun Nordnet Socialissa
Kirjaudu
24.8.Onko tällä mitään valtteja miksi pärjäisi, koska alalla on varmaan jonkin verran kilpailua?
24.8.Paras kirjanpito-ohjelma Suomessa sellaiselle edistyneelle kirjanpitäjälle jolla on halua automatisoida kirjanpitoa. Lisäksi löytyy selkeä appi asiakasyritykselle. Kirjanpitäjän ja yrittäjän näkymä on molemmille erikseen sopiva eikä samaan yritetty tunkea molempia. Se missä joku toinen ratkaisu voi voittaa on se, että tässä ei varsinaisesti ole kylkiäisenä millekään tietyille aloille ERPpiä tms mitä taas jotkut tarjoaa (eli siis kirjanpito ja esimerkiksi kampaamon ajanvaraushommelit samassa paketissa). Kyllähän Talenomin kasvu näin suureksi tilitoimistoksi on tietynlainen todistus, ettei ohjelmisto ole huono.
22.8.Olen viime kuukausina rakentanut Easorista omaa liiketoimintamallia, PAMia (Partner Analytics Model), koska halusin ymmärtää tarkemmin, mistä yhtiön tuleva kasvu voisi käytännössä syntyä. PAM ei lähde liikkeelle valmiiksi oletetusta kasvuprosentista, vaan yhtiön partneriverkostosta, partnerien aktivoitumisesta, laskutettavien asiakkaiden kehityksestä ja siitä, miten nämä muuttuvat ajan myötä liikevaihdoksi. Q2:n jälkeen mallia on kalibroitu toteutuneisiin lukuihin ja samalla ensimmäistä kertaa pystyttiin arvioimaan, miten ennen tulosta tehty ennuste vastasi toteumaa. Tästä syntyi myös selkeä näkemysero markkinoilla yleisesti käytettyyn ennustepolkuun: PAM odottaa Suomen jo rakennetun partneriverkoston näkyvän kasvussa selvästi aiemmin ja voimakkaammin. Tällöin Espanja, Italia ja muut markkinat eivät olisi kasvun edellytys, vaan mahdollisia kasvun kiihdyttäjiä. Kokosin tästä raportin, jossa pyrin avaamaan mekanismin mahdollisimman ymmärrettävästi sekä kertomaan, mitä malli tällä hetkellä ennustaa ja missä sen suurimmat epävarmuudet ovat. Q3 toimii seuraavana varsinaisena testinä sille, onko PAM:n näkemä kasvupolku oikeansuuntainen. Raportti perustuu julkisesti saatavilla olevaan aineistoon, siitä tehtyihin laskennallisiin johtopäätöksiin sekä omaan kokemukseeni taloushallintoalasta. Olen Easorin osakkeenomistaja. Raporttia ei ole laadittu Easorin, Inderesin tai muun kolmannen osapuolen toimeksiannosta eikä sen laatimisesta ole saatu korvausta. Raportti ei sisällä tavoitehintaa eikä ota kantaa osakekurssiin. Tarkoituksena on tarjota yksi vaihtoehtoinen tapa tarkastella Easorin liiketoiminnan kasvumekanismia ja tehdä siitä myöhemmin myös falsifioitava: tulevat kvartaalit näyttävät, kuinka hyvin malli toimii. https://drive.google.com/file/d/1EXe3-d95eOnbFCfUAlyoiYjKLkpFa_qj/view?usp=drive_link24.8.Todettakoon vielä, että Easorinhan ei tarvitse edes päästä tavoitteeksi laitettuun 20% kasvutahtiin. Osake on todellinen löytö vaikka nyt raportoitu vajaan 8% kasvu jatkuisi. Kuluthan kasvaa SAAS yhtiöllä hyvin hitaasti enää tässä kohtaa asiakasmäärän kasvaessa ja kun marginaali on tosi korkea niin hitaammallakin kasvutahdilla tulosta alkaa tulla nopeasti, vaikka nämä nyt tehdyt myyntipanostukset pidettäisiin päällä.- 20.8.Easor Q2 – ensimmäiset liiketoiminnalliset havainnot Ensireaktio raporttiin. Pitkän aikavälin kannalta raportissa oli useita selvästi positiivisia datapisteitä. + Partnerikasvu jatkuu erittäin vahvana. Partneritilitoimistojen määrä nousi Q2:n lopussa 422:een, joista Suomessa 173. Vuotta aiemmin partnereita oli yhteensä vain 65. + Suomen partnerit alkavat näkyä oikeina asiakkaina. Suomessa laskutettavien yritysasiakkaiden määrä nousi 11 093:een ja yhtiö sanoo suoraan kasvun tulleen laajemman partneriverkoston kautta. + Suomen asiakaskanta kasvaa jo selvästi. Tämä on tärkeä datapiste, koska partneriverkoston arvo syntyy vasta silloin, kun partnerit alkavat aktivoida loppuasiakkaita. Nyt tästä saatiin ensimmäistä kunnollista näyttöä. + Q2-liikevaihdon kasvu kiihtyi 7,7 %:iin. H1-kasvu oli 6,6 %, joten kasvusuunta parani hieman. + Italia on siirtynyt ensimmäisiin maksaviin asiakkaisiin. Tämä on vielä pieni asia euroissa, mutta kaupallistamisen kannalta tärkeä askel. + Yhtiö tavoittelee myös ARPU:n kasvua. Johto kertoo lisäävänsä ohjelmistoon vaiheittain ominaisuuksia, joiden odotetaan kasvattavan keskimääräistä asiakaskohtaista liikevaihtoa. Minulle raportin tärkein liiketoiminnallinen havainto on tämä: Suomessa kasvava partneriverkosto alkaa jo muuttua laskutettaviksi asiakkaiksi. Koska suuri osa partnereista on vielä nuoria, vaikutus ei voi vielä näkyä täysimääräisesti liikevaihdossa. Siksi oma ensimmäinen tulkintani on, että Suomen partneri- ja asiakaskasvu rakentaa nyt selvästi vahvempaa pohjaa vuodelle 2027. Se ei vielä tarkoita, että 2027 olisi varmasti vahva, mutta raportti lisäsi tästä selvästi evidenssiä. Lyhyellä aikavälillä markkina voi katsoa heikkoa EBITiä ja Espanjan vielä pientä kontribuutiota. Pidemmällä aikavälillä olennaisempi kysymys on, kuinka nopeasti nämä uudet partnerit aktivoituvat ja miten asiakaskohtainen liikevaihto kehittyy. Näkisin, että Suomen kehitys voi jo itsessään rakentaa pohjan vahvalle vuodelle 2027. Jos partneri- ja asiakaskasvu jatkuu nykyiseen tapaan, Suomi voi riittää merkittävään kasvuun myös ilman kansainvälisten markkinoiden suurta kontribuutiota. Espanja, Italia ja muut markkinat toimisivat tällöin kasvun kiihdyttäjinä.20.8.Jos vaan maailmantalous pysyy jotenkin pystyssä niin tämä osake tulee raketoimaan jossain kohtaa. Sen verran hyvin tuntuu tuo myynti lähteneen liikkeelle. Ihan mieletön vipu kun SAAS yhtiönä käytännössä kaikki liikevaihdon kasvu sataa tulokseksi ja tämä pörssikurssin lähtötaso on todella alhaalla. On hauska seurata kuinka ilmeiseksi tämän raketin tilanne pitää tulla ennen kun se huomataan...
- Ajatuksia Easorin tulosjulkaisusta? Tähän olen etsinyt tietoa ja "suodattanut" eri "AI lasien kautta". Oma tuntuma on se että nyt näytöt on se miikä tuo uskoa tulevaan. Ennusteet ja analyysit vain voi aina heittaa. Tässä sitä #suodattua - > lukekaa ja antakaa suolalla höystettyä palautetta: Tärkeimmät triggerit tulospäivänä Nosto-triggerit * Kumppanitilitoimistot kasvavat selvästi yli Q1:n 329 tason. * Espanjan Verifactu-kommentti on konkreettinen ja luottavainen. * Italia alkaa siirtyä pilotista kaupalliseen vaiheeseen. * Q2-liikevaihto ylittää 5,5 M€ odotuksen. * EBIT pysyy vähintään noin 0,4 M€ tasolla kasvupanostuksista huolimatta. * Johto puhuu 2026 ohjeistuksen ylälaidasta tai 2027 kasvun kiihtymisestä. Lasku-triggerit * Kumppanitilitoimistojen kasvu hidastuu. * Espanja ei etene tai ARPU pysyy hyvin matalana. * Italian partnerikasvu ei muutu maksavaksi liiketoiminnaksi. * Q2-liikevaihto jää alle 5,5 M€. * Kulut kasvavat selvästi ilman kasvunäyttöjä. * Nettovelka tai kassavirta herättää huolta.
·5.8.So, it's bought! A little info on why: Easor is a profitable software and SaaS company. The company has approx. 45.6 million shares outstanding, which gives a relatively low market capitalization compared to many other software companies. They already have over 17,000 business customers, more than 300 partner accounting firms, over 60,000 users and handle more than 10 million invoices per year. They are active in Finland, Sweden, Spain and Italy and have a long-term goal of over 20 % annual revenue growth, even though this year's official guidance remains more cautious at 3-10 %, as they are investing heavily in growth. Of course, there are also risks. Profitability is temporarily under pressure as a result of investments in growth and international expansion, and there is no guarantee that the strategy will succeed. I see it as an exciting long-term case with a real product, paying customers and a market that still has great digitalization potential.
Yllä olevat kommentit ovat peräisin Nordnetin sosiaalisen verkoston Nordnet Socialin käyttäjiltä, eikä niitä ole muokattu eikä Nordnet ole tarkastanut niitä etukäteen. Ne eivät tarkoita, että Nordnet tarjoaisi sijoitusneuvoja tai sijoitussuosituksia. Nordnet ei ota vastuuta kommenteista.
Uutiset
Tämän sivun uutiset ja/tai sijoitussuositukset tai otteet niistä sekä niihin liittyvät linkit ovat mainitun tahon tuottamia ja toimittamia. Nordnet ei ole osallistunut materiaalin laatimiseen, eikä ole tarkistanut sen sisältöä tai tehnyt sisältöön muutoksia. Lue lisää sijoitussuosituksista.
2026 Q2 -tulosraportti
11 päivää sitten
‧37 min
Uutiset
Tämän sivun uutiset ja/tai sijoitussuositukset tai otteet niistä sekä niihin liittyvät linkit ovat mainitun tahon tuottamia ja toimittamia. Nordnet ei ole osallistunut materiaalin laatimiseen, eikä ole tarkistanut sen sisältöä tai tehnyt sisältöön muutoksia. Lue lisää sijoitussuosituksista.
Foorumi
Liity keskusteluun Nordnet Socialissa
Kirjaudu
- 24.8.Onko tällä mitään valtteja miksi pärjäisi, koska alalla on varmaan jonkin verran kilpailua?24.8.Paras kirjanpito-ohjelma Suomessa sellaiselle edistyneelle kirjanpitäjälle jolla on halua automatisoida kirjanpitoa. Lisäksi löytyy selkeä appi asiakasyritykselle. Kirjanpitäjän ja yrittäjän näkymä on molemmille erikseen sopiva eikä samaan yritetty tunkea molempia. Se missä joku toinen ratkaisu voi voittaa on se, että tässä ei varsinaisesti ole kylkiäisenä millekään tietyille aloille ERPpiä tms mitä taas jotkut tarjoaa (eli siis kirjanpito ja esimerkiksi kampaamon ajanvaraushommelit samassa paketissa). Kyllähän Talenomin kasvu näin suureksi tilitoimistoksi on tietynlainen todistus, ettei ohjelmisto ole huono.
- 22.8.Olen viime kuukausina rakentanut Easorista omaa liiketoimintamallia, PAMia (Partner Analytics Model), koska halusin ymmärtää tarkemmin, mistä yhtiön tuleva kasvu voisi käytännössä syntyä. PAM ei lähde liikkeelle valmiiksi oletetusta kasvuprosentista, vaan yhtiön partneriverkostosta, partnerien aktivoitumisesta, laskutettavien asiakkaiden kehityksestä ja siitä, miten nämä muuttuvat ajan myötä liikevaihdoksi. Q2:n jälkeen mallia on kalibroitu toteutuneisiin lukuihin ja samalla ensimmäistä kertaa pystyttiin arvioimaan, miten ennen tulosta tehty ennuste vastasi toteumaa. Tästä syntyi myös selkeä näkemysero markkinoilla yleisesti käytettyyn ennustepolkuun: PAM odottaa Suomen jo rakennetun partneriverkoston näkyvän kasvussa selvästi aiemmin ja voimakkaammin. Tällöin Espanja, Italia ja muut markkinat eivät olisi kasvun edellytys, vaan mahdollisia kasvun kiihdyttäjiä. Kokosin tästä raportin, jossa pyrin avaamaan mekanismin mahdollisimman ymmärrettävästi sekä kertomaan, mitä malli tällä hetkellä ennustaa ja missä sen suurimmat epävarmuudet ovat. Q3 toimii seuraavana varsinaisena testinä sille, onko PAM:n näkemä kasvupolku oikeansuuntainen. Raportti perustuu julkisesti saatavilla olevaan aineistoon, siitä tehtyihin laskennallisiin johtopäätöksiin sekä omaan kokemukseeni taloushallintoalasta. Olen Easorin osakkeenomistaja. Raporttia ei ole laadittu Easorin, Inderesin tai muun kolmannen osapuolen toimeksiannosta eikä sen laatimisesta ole saatu korvausta. Raportti ei sisällä tavoitehintaa eikä ota kantaa osakekurssiin. Tarkoituksena on tarjota yksi vaihtoehtoinen tapa tarkastella Easorin liiketoiminnan kasvumekanismia ja tehdä siitä myöhemmin myös falsifioitava: tulevat kvartaalit näyttävät, kuinka hyvin malli toimii. https://drive.google.com/file/d/1EXe3-d95eOnbFCfUAlyoiYjKLkpFa_qj/view?usp=drive_link24.8.Todettakoon vielä, että Easorinhan ei tarvitse edes päästä tavoitteeksi laitettuun 20% kasvutahtiin. Osake on todellinen löytö vaikka nyt raportoitu vajaan 8% kasvu jatkuisi. Kuluthan kasvaa SAAS yhtiöllä hyvin hitaasti enää tässä kohtaa asiakasmäärän kasvaessa ja kun marginaali on tosi korkea niin hitaammallakin kasvutahdilla tulosta alkaa tulla nopeasti, vaikka nämä nyt tehdyt myyntipanostukset pidettäisiin päällä.
- 20.8.Easor Q2 – ensimmäiset liiketoiminnalliset havainnot Ensireaktio raporttiin. Pitkän aikavälin kannalta raportissa oli useita selvästi positiivisia datapisteitä. + Partnerikasvu jatkuu erittäin vahvana. Partneritilitoimistojen määrä nousi Q2:n lopussa 422:een, joista Suomessa 173. Vuotta aiemmin partnereita oli yhteensä vain 65. + Suomen partnerit alkavat näkyä oikeina asiakkaina. Suomessa laskutettavien yritysasiakkaiden määrä nousi 11 093:een ja yhtiö sanoo suoraan kasvun tulleen laajemman partneriverkoston kautta. + Suomen asiakaskanta kasvaa jo selvästi. Tämä on tärkeä datapiste, koska partneriverkoston arvo syntyy vasta silloin, kun partnerit alkavat aktivoida loppuasiakkaita. Nyt tästä saatiin ensimmäistä kunnollista näyttöä. + Q2-liikevaihdon kasvu kiihtyi 7,7 %:iin. H1-kasvu oli 6,6 %, joten kasvusuunta parani hieman. + Italia on siirtynyt ensimmäisiin maksaviin asiakkaisiin. Tämä on vielä pieni asia euroissa, mutta kaupallistamisen kannalta tärkeä askel. + Yhtiö tavoittelee myös ARPU:n kasvua. Johto kertoo lisäävänsä ohjelmistoon vaiheittain ominaisuuksia, joiden odotetaan kasvattavan keskimääräistä asiakaskohtaista liikevaihtoa. Minulle raportin tärkein liiketoiminnallinen havainto on tämä: Suomessa kasvava partneriverkosto alkaa jo muuttua laskutettaviksi asiakkaiksi. Koska suuri osa partnereista on vielä nuoria, vaikutus ei voi vielä näkyä täysimääräisesti liikevaihdossa. Siksi oma ensimmäinen tulkintani on, että Suomen partneri- ja asiakaskasvu rakentaa nyt selvästi vahvempaa pohjaa vuodelle 2027. Se ei vielä tarkoita, että 2027 olisi varmasti vahva, mutta raportti lisäsi tästä selvästi evidenssiä. Lyhyellä aikavälillä markkina voi katsoa heikkoa EBITiä ja Espanjan vielä pientä kontribuutiota. Pidemmällä aikavälillä olennaisempi kysymys on, kuinka nopeasti nämä uudet partnerit aktivoituvat ja miten asiakaskohtainen liikevaihto kehittyy. Näkisin, että Suomen kehitys voi jo itsessään rakentaa pohjan vahvalle vuodelle 2027. Jos partneri- ja asiakaskasvu jatkuu nykyiseen tapaan, Suomi voi riittää merkittävään kasvuun myös ilman kansainvälisten markkinoiden suurta kontribuutiota. Espanja, Italia ja muut markkinat toimisivat tällöin kasvun kiihdyttäjinä.20.8.Jos vaan maailmantalous pysyy jotenkin pystyssä niin tämä osake tulee raketoimaan jossain kohtaa. Sen verran hyvin tuntuu tuo myynti lähteneen liikkeelle. Ihan mieletön vipu kun SAAS yhtiönä käytännössä kaikki liikevaihdon kasvu sataa tulokseksi ja tämä pörssikurssin lähtötaso on todella alhaalla. On hauska seurata kuinka ilmeiseksi tämän raketin tilanne pitää tulla ennen kun se huomataan...
- Ajatuksia Easorin tulosjulkaisusta? Tähän olen etsinyt tietoa ja "suodattanut" eri "AI lasien kautta". Oma tuntuma on se että nyt näytöt on se miikä tuo uskoa tulevaan. Ennusteet ja analyysit vain voi aina heittaa. Tässä sitä #suodattua - > lukekaa ja antakaa suolalla höystettyä palautetta: Tärkeimmät triggerit tulospäivänä Nosto-triggerit * Kumppanitilitoimistot kasvavat selvästi yli Q1:n 329 tason. * Espanjan Verifactu-kommentti on konkreettinen ja luottavainen. * Italia alkaa siirtyä pilotista kaupalliseen vaiheeseen. * Q2-liikevaihto ylittää 5,5 M€ odotuksen. * EBIT pysyy vähintään noin 0,4 M€ tasolla kasvupanostuksista huolimatta. * Johto puhuu 2026 ohjeistuksen ylälaidasta tai 2027 kasvun kiihtymisestä. Lasku-triggerit * Kumppanitilitoimistojen kasvu hidastuu. * Espanja ei etene tai ARPU pysyy hyvin matalana. * Italian partnerikasvu ei muutu maksavaksi liiketoiminnaksi. * Q2-liikevaihto jää alle 5,5 M€. * Kulut kasvavat selvästi ilman kasvunäyttöjä. * Nettovelka tai kassavirta herättää huolta.
- ·5.8.So, it's bought! A little info on why: Easor is a profitable software and SaaS company. The company has approx. 45.6 million shares outstanding, which gives a relatively low market capitalization compared to many other software companies. They already have over 17,000 business customers, more than 300 partner accounting firms, over 60,000 users and handle more than 10 million invoices per year. They are active in Finland, Sweden, Spain and Italy and have a long-term goal of over 20 % annual revenue growth, even though this year's official guidance remains more cautious at 3-10 %, as they are investing heavily in growth. Of course, there are also risks. Profitability is temporarily under pressure as a result of investments in growth and international expansion, and there is no guarantee that the strategy will succeed. I see it as an exciting long-term case with a real product, paying customers and a market that still has great digitalization potential.
Yllä olevat kommentit ovat peräisin Nordnetin sosiaalisen verkoston Nordnet Socialin käyttäjiltä, eikä niitä ole muokattu eikä Nordnet ole tarkastanut niitä etukäteen. Ne eivät tarkoita, että Nordnet tarjoaisi sijoitusneuvoja tai sijoitussuosituksia. Nordnet ei ota vastuuta kommenteista.
Tarjoustasot
Ei dataa
Viimeisimmät kaupat
| Aika | Hinta | Määrä | Ostaja | Myyjä |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Huomioi, että vaikka osakkeisiin säästäminen on pitkällä aikavälillä tuottanut hyvin, tulevasta tuotosta ei ole takeita. On olemassa riski, että et saa sijoittamiasi varoja takaisin.
Välittäjätilasto
Dataa ei löytynyt
Asiakkaat katsoivat myös
Yhtiötapahtumat
Datan lähde: Quartr| Seuraava tapahtuma | |
|---|---|
2026 Q3 -tulosraportti 29.10. |
| Menneet tapahtumat | ||
|---|---|---|
2026 Q2 -tulosraportti 20.8. | ||
2026 Q1 -tulosraportti 21.5. | ||
2025 Q4 -tulosraportti 11.3. |
2026 Q2 -tulosraportti
11 päivää sitten
‧37 min
Uutiset
Tämän sivun uutiset ja/tai sijoitussuositukset tai otteet niistä sekä niihin liittyvät linkit ovat mainitun tahon tuottamia ja toimittamia. Nordnet ei ole osallistunut materiaalin laatimiseen, eikä ole tarkistanut sen sisältöä tai tehnyt sisältöön muutoksia. Lue lisää sijoitussuosituksista.
Yhtiötapahtumat
Datan lähde: Quartr| Seuraava tapahtuma | |
|---|---|
2026 Q3 -tulosraportti 29.10. |
| Menneet tapahtumat | ||
|---|---|---|
2026 Q2 -tulosraportti 20.8. | ||
2026 Q1 -tulosraportti 21.5. | ||
2025 Q4 -tulosraportti 11.3. |
Foorumi
Liity keskusteluun Nordnet Socialissa
Kirjaudu
- 24.8.Onko tällä mitään valtteja miksi pärjäisi, koska alalla on varmaan jonkin verran kilpailua?24.8.Paras kirjanpito-ohjelma Suomessa sellaiselle edistyneelle kirjanpitäjälle jolla on halua automatisoida kirjanpitoa. Lisäksi löytyy selkeä appi asiakasyritykselle. Kirjanpitäjän ja yrittäjän näkymä on molemmille erikseen sopiva eikä samaan yritetty tunkea molempia. Se missä joku toinen ratkaisu voi voittaa on se, että tässä ei varsinaisesti ole kylkiäisenä millekään tietyille aloille ERPpiä tms mitä taas jotkut tarjoaa (eli siis kirjanpito ja esimerkiksi kampaamon ajanvaraushommelit samassa paketissa). Kyllähän Talenomin kasvu näin suureksi tilitoimistoksi on tietynlainen todistus, ettei ohjelmisto ole huono.
- 22.8.Olen viime kuukausina rakentanut Easorista omaa liiketoimintamallia, PAMia (Partner Analytics Model), koska halusin ymmärtää tarkemmin, mistä yhtiön tuleva kasvu voisi käytännössä syntyä. PAM ei lähde liikkeelle valmiiksi oletetusta kasvuprosentista, vaan yhtiön partneriverkostosta, partnerien aktivoitumisesta, laskutettavien asiakkaiden kehityksestä ja siitä, miten nämä muuttuvat ajan myötä liikevaihdoksi. Q2:n jälkeen mallia on kalibroitu toteutuneisiin lukuihin ja samalla ensimmäistä kertaa pystyttiin arvioimaan, miten ennen tulosta tehty ennuste vastasi toteumaa. Tästä syntyi myös selkeä näkemysero markkinoilla yleisesti käytettyyn ennustepolkuun: PAM odottaa Suomen jo rakennetun partneriverkoston näkyvän kasvussa selvästi aiemmin ja voimakkaammin. Tällöin Espanja, Italia ja muut markkinat eivät olisi kasvun edellytys, vaan mahdollisia kasvun kiihdyttäjiä. Kokosin tästä raportin, jossa pyrin avaamaan mekanismin mahdollisimman ymmärrettävästi sekä kertomaan, mitä malli tällä hetkellä ennustaa ja missä sen suurimmat epävarmuudet ovat. Q3 toimii seuraavana varsinaisena testinä sille, onko PAM:n näkemä kasvupolku oikeansuuntainen. Raportti perustuu julkisesti saatavilla olevaan aineistoon, siitä tehtyihin laskennallisiin johtopäätöksiin sekä omaan kokemukseeni taloushallintoalasta. Olen Easorin osakkeenomistaja. Raporttia ei ole laadittu Easorin, Inderesin tai muun kolmannen osapuolen toimeksiannosta eikä sen laatimisesta ole saatu korvausta. Raportti ei sisällä tavoitehintaa eikä ota kantaa osakekurssiin. Tarkoituksena on tarjota yksi vaihtoehtoinen tapa tarkastella Easorin liiketoiminnan kasvumekanismia ja tehdä siitä myöhemmin myös falsifioitava: tulevat kvartaalit näyttävät, kuinka hyvin malli toimii. https://drive.google.com/file/d/1EXe3-d95eOnbFCfUAlyoiYjKLkpFa_qj/view?usp=drive_link24.8.Todettakoon vielä, että Easorinhan ei tarvitse edes päästä tavoitteeksi laitettuun 20% kasvutahtiin. Osake on todellinen löytö vaikka nyt raportoitu vajaan 8% kasvu jatkuisi. Kuluthan kasvaa SAAS yhtiöllä hyvin hitaasti enää tässä kohtaa asiakasmäärän kasvaessa ja kun marginaali on tosi korkea niin hitaammallakin kasvutahdilla tulosta alkaa tulla nopeasti, vaikka nämä nyt tehdyt myyntipanostukset pidettäisiin päällä.
- 20.8.Easor Q2 – ensimmäiset liiketoiminnalliset havainnot Ensireaktio raporttiin. Pitkän aikavälin kannalta raportissa oli useita selvästi positiivisia datapisteitä. + Partnerikasvu jatkuu erittäin vahvana. Partneritilitoimistojen määrä nousi Q2:n lopussa 422:een, joista Suomessa 173. Vuotta aiemmin partnereita oli yhteensä vain 65. + Suomen partnerit alkavat näkyä oikeina asiakkaina. Suomessa laskutettavien yritysasiakkaiden määrä nousi 11 093:een ja yhtiö sanoo suoraan kasvun tulleen laajemman partneriverkoston kautta. + Suomen asiakaskanta kasvaa jo selvästi. Tämä on tärkeä datapiste, koska partneriverkoston arvo syntyy vasta silloin, kun partnerit alkavat aktivoida loppuasiakkaita. Nyt tästä saatiin ensimmäistä kunnollista näyttöä. + Q2-liikevaihdon kasvu kiihtyi 7,7 %:iin. H1-kasvu oli 6,6 %, joten kasvusuunta parani hieman. + Italia on siirtynyt ensimmäisiin maksaviin asiakkaisiin. Tämä on vielä pieni asia euroissa, mutta kaupallistamisen kannalta tärkeä askel. + Yhtiö tavoittelee myös ARPU:n kasvua. Johto kertoo lisäävänsä ohjelmistoon vaiheittain ominaisuuksia, joiden odotetaan kasvattavan keskimääräistä asiakaskohtaista liikevaihtoa. Minulle raportin tärkein liiketoiminnallinen havainto on tämä: Suomessa kasvava partneriverkosto alkaa jo muuttua laskutettaviksi asiakkaiksi. Koska suuri osa partnereista on vielä nuoria, vaikutus ei voi vielä näkyä täysimääräisesti liikevaihdossa. Siksi oma ensimmäinen tulkintani on, että Suomen partneri- ja asiakaskasvu rakentaa nyt selvästi vahvempaa pohjaa vuodelle 2027. Se ei vielä tarkoita, että 2027 olisi varmasti vahva, mutta raportti lisäsi tästä selvästi evidenssiä. Lyhyellä aikavälillä markkina voi katsoa heikkoa EBITiä ja Espanjan vielä pientä kontribuutiota. Pidemmällä aikavälillä olennaisempi kysymys on, kuinka nopeasti nämä uudet partnerit aktivoituvat ja miten asiakaskohtainen liikevaihto kehittyy. Näkisin, että Suomen kehitys voi jo itsessään rakentaa pohjan vahvalle vuodelle 2027. Jos partneri- ja asiakaskasvu jatkuu nykyiseen tapaan, Suomi voi riittää merkittävään kasvuun myös ilman kansainvälisten markkinoiden suurta kontribuutiota. Espanja, Italia ja muut markkinat toimisivat tällöin kasvun kiihdyttäjinä.20.8.Jos vaan maailmantalous pysyy jotenkin pystyssä niin tämä osake tulee raketoimaan jossain kohtaa. Sen verran hyvin tuntuu tuo myynti lähteneen liikkeelle. Ihan mieletön vipu kun SAAS yhtiönä käytännössä kaikki liikevaihdon kasvu sataa tulokseksi ja tämä pörssikurssin lähtötaso on todella alhaalla. On hauska seurata kuinka ilmeiseksi tämän raketin tilanne pitää tulla ennen kun se huomataan...
- Ajatuksia Easorin tulosjulkaisusta? Tähän olen etsinyt tietoa ja "suodattanut" eri "AI lasien kautta". Oma tuntuma on se että nyt näytöt on se miikä tuo uskoa tulevaan. Ennusteet ja analyysit vain voi aina heittaa. Tässä sitä #suodattua - > lukekaa ja antakaa suolalla höystettyä palautetta: Tärkeimmät triggerit tulospäivänä Nosto-triggerit * Kumppanitilitoimistot kasvavat selvästi yli Q1:n 329 tason. * Espanjan Verifactu-kommentti on konkreettinen ja luottavainen. * Italia alkaa siirtyä pilotista kaupalliseen vaiheeseen. * Q2-liikevaihto ylittää 5,5 M€ odotuksen. * EBIT pysyy vähintään noin 0,4 M€ tasolla kasvupanostuksista huolimatta. * Johto puhuu 2026 ohjeistuksen ylälaidasta tai 2027 kasvun kiihtymisestä. Lasku-triggerit * Kumppanitilitoimistojen kasvu hidastuu. * Espanja ei etene tai ARPU pysyy hyvin matalana. * Italian partnerikasvu ei muutu maksavaksi liiketoiminnaksi. * Q2-liikevaihto jää alle 5,5 M€. * Kulut kasvavat selvästi ilman kasvunäyttöjä. * Nettovelka tai kassavirta herättää huolta.
- ·5.8.So, it's bought! A little info on why: Easor is a profitable software and SaaS company. The company has approx. 45.6 million shares outstanding, which gives a relatively low market capitalization compared to many other software companies. They already have over 17,000 business customers, more than 300 partner accounting firms, over 60,000 users and handle more than 10 million invoices per year. They are active in Finland, Sweden, Spain and Italy and have a long-term goal of over 20 % annual revenue growth, even though this year's official guidance remains more cautious at 3-10 %, as they are investing heavily in growth. Of course, there are also risks. Profitability is temporarily under pressure as a result of investments in growth and international expansion, and there is no guarantee that the strategy will succeed. I see it as an exciting long-term case with a real product, paying customers and a market that still has great digitalization potential.
Yllä olevat kommentit ovat peräisin Nordnetin sosiaalisen verkoston Nordnet Socialin käyttäjiltä, eikä niitä ole muokattu eikä Nordnet ole tarkastanut niitä etukäteen. Ne eivät tarkoita, että Nordnet tarjoaisi sijoitusneuvoja tai sijoitussuosituksia. Nordnet ei ota vastuuta kommenteista.
Tarjoustasot
Ei dataa
Viimeisimmät kaupat
| Aika | Hinta | Määrä | Ostaja | Myyjä |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Huomioi, että vaikka osakkeisiin säästäminen on pitkällä aikavälillä tuottanut hyvin, tulevasta tuotosta ei ole takeita. On olemassa riski, että et saa sijoittamiasi varoja takaisin.
Välittäjätilasto
Dataa ei löytynyt