Muutos rahastojen kulujen esitystapaan: juoksevista kuluista kokonaiskuluihin

Mitä tämä tarkoittaa sinulle sijoittajana?

Sijoittamisesi hinta ei nouse. Kyseessä ei ole uusi tai korotettu kulu, eikä rahastojen hinnoittelu muutu. Muutos koskee ainoastaan tapaa, jolla kulut esitetään. Joidenkin rahastojen kohdalla rahaston näytettävä prosenttiluku saattaa näyttää aiempaa suuremmalta, koska se kokoaa nyt aiempaa useampia kulueriä samaan lukuun yhdelle silmäykselle.

Aiemmin rahastokohtaisilla sivuilla ja rahastolistauksissa esitetyt "juoksevat kulut"/kulut sisälsivät pääasiassa rahaston hallinnointipalkkion. Jos sijoittaja halusi tietää rahaston muut toteutuneet kustannukset – kuten rahaston sisäiset transaktiokulut – ne piti käydä tarkistamassa erikseen rahaston avaintietoasiakirjasta (KID). Pelkkään hallinnointipalkkioon keskittyminen on ollut yleinen markkinakäytäntö Suomessa.

Nyt siirrymme Suomessakin Ruotsin markkinalla jo pitkään käytettyyn malliin, jossa esitetään pelkän hallinnointipalkkion sijaan rahaston kokonaiskulut. Uusi "Kokonaiskulu" antaa sinulle heti tarkan kokonaiskuvan kustannuksista, ilman tarvetta kahlata läpi avaintietoasiakirjoja kulujen osalta. 

Kokonaiskulut tulevat näkyviin rahastojen ja ETF:ien instrumenttikohtaisille sivuille sekä rahasto- ja ETF-listauksiin. Instrumenttisivuilta Lisätietoja-välilehdeltä näet lisäksi kululaatikon, jossa kokonaiskulut on avattu juokseviin kuluihin, tuottosidonnaiseen palkkioon ja rahaston sisäisiin transaktiokuluihin.

Tässä esimerkki kahdesta Eurooppa-indeksirahastosta, joiden juoksevat kulut ovat samaa luokkaa 0,20–0,25 %, mutta joiden sisäisissä transaktiokuluissa on eroa (0,12 % vs. 0,00 %). Kun transaktiokulut otetaan mukaan, kokonaiskulut ovat vastaavasti 0,32 % ja 0,25 %. Uusi kokonaiskulu tuo rahastojen välisen todellisen hintaeron heti esiin.

Esitystavan muutos ei vaikuta rahastojen merkintä- tai lunastuspalkkioihin tai ETF:ien välityspalkkioihin. Nordnetissä sijoitusrahastojen ostaminen ja myyminen, eli merkintä- ja lunastuspalkkiot, ovat jatkossakin 0 euroa. Ja ETF-kaupankäynnistä sijoittaja maksaa hinnaston ja oman tason mukaisen välityspalkkion. 

Mitä "Kokonaiskulu" sisältää?

Kokonaiskulu on prosenttiluku, joka sisältää kaikki seuraavat rahastoon tai ETF:ään kohdistuvat kuluerät:

Miksi teemme tämän muutoksen?

Tavoitteemme on tehdä eri rahastojen ja ETF:ien vertailusta entistä helpompaa ja läpinäkyvämpää. Kun kaikki jo ennestään olemassa olleet kulut on laskettu yhteen ja esitetty yhtenä selkeänä lukuna, voit tehdä paremmin perusteltuja sijoituspäätöksiä ja tiedät aina täsmälleen, mistä maksat.

Muutos tukee myös EU:n vähittäissijoittajastrategian (Retail Investment Strategy, RIS) tavoitetta parantaa sijoitustuotteiden kululäpinäkyvyyttä ja auttaa sijoittajia hahmottamaan sijoitustensa todelliset kokonaiskustannukset sekä hinta-laatusuhteen.