Disruptiivinen teknologia käytännössä: Satelliiteista maanteille ja kotiisi

DNB Disruptive Opportunities -rahaston salkunhoitaja Audun W. Iversen tarjoaa katsauksen siihen, miten tekoäly, autonomiset järjestelmät ja energiantarpeet vaikuttavat sekä talouteen että sijoitusmahdollisuuksiin. Aihe on erityisen ajankohtainen nyt, kun useat teknologiat näyttävät olevan siirtymässä kehitysvaiheesta laajempaan kaupalliseen käyttöön.

Rahasto merkittäviin rakenteellisiin muutoksiin

DNB Disruptive Opportunities perustettiin joulukuussa 2019 selkeällä sijoitusidealla: tunnistaa yrityksiä, jotka voivat hyötyä teknologioista, jotka muuttavat työn, tuotannon ja arvonluonnin organisointia. Audunin mukaan kyse on pitkälti koneista – sekä digitaalisista että fyysisistä – jotka ottavat hoitaakseen tehtäviä, jotka ihmiset aiemmin suorittivat itse joko käsillään tai päässään.

Rahaston arvo on vaihdellut merkittävästi perustamisestaan ​​lähtien, mikä on myös osa strategiaa. Audun korostaa, että rahaston ei ole tarkoitus muodostaa useimpien sijoittajien koko salkkua. Samalla historia osoittaa, että strategia on tuottanut korkeita tuottoja ajan myötä.

Perustamisestaan ​​lähtien rahasto on tuottanut keskimäärin lähes 19 prosentin vuotuista tuottoa (Norjan kruunuissa) merkittävistä markkinamyllerryksistä huolimatta.

Kun uusi teknologia lähtee lentoon

Keskeinen osa johtotiimin työtä on arvioida, missä vaiheessa kehityssykliä eri teknologiat ovat. Audun kuvailee tätä yksinkertaisella teknologian kypsymisen mallilla: Uusien ratkaisujen käyttöönotto kestää usein kauan, ennen kuin ne yhtäkkiä otetaan käyttöön nopeasti, kun niistä tulee hyviä, vakaita ja kohtuuhintaisia. Historialliset esimerkit havainnollistavat tätä.

Norjassa sähköautojen osuus uusien autojen myynnistä oli noin 0,5 prosenttia vuonna 2014. Nykyään osuus on noin 95 prosenttia. Samanlainen kehitys nähtiin älypuhelimissa, joissa iPhone nousi käytännössä nollasta vuonna 2008 noin 220 miljoonan yksikön vuosimyyntiin kymmenen vuotta myöhemmin. Sijoittajille usein mielenkiintoisinta on se vaihe, jossa kasvu kiihtyy.

Neljä teknologiaa tarkastelussa

Audun korostaa neljää teknologia-alustaa erityisen tärkeinä tulevaisuudessa. Kypsin näistä on tekoäly digitaalisten agenttien muodossa – ohjelmisto, joka voi suorittaa tehtäviä itsenäisesti, kirjoittaa koodia ja tehdä yhteistyötä muiden järjestelmien kanssa. Tämä alue on ollut tärkeä tekijä rahaston kehityksessä viimeisen vuoden aikana ja johtanut myös merkittäviin investointeihin tekoälyinfrastruktuuriin.

Itseohjautuvaa teknologiaa pidetään seuraavana askeleena. Yhdysvalloissa kuljettajattomat autot ovat jo käytössä, ja Euroopassa on käynnissä sääntelyprosesseja, jotka voisivat avata laajemman käytön. Audunin mukaan teknologia on pääosin valmis, ja jäljellä ovat vain hyväksynnät. Näiden saapuessa leviäminen voi olla nopeaa.

Humanoidirobotit ovat vielä alkuvaiheessa. Siksi rahasto on päättänyt ottaa pieniä positioita komponentteja toimittavissa alihankkijoissa sen sijaan, että investoisi voimakkaasti lopputuotteisiin. Mahdollinen käännekohta voisi tulla jo myöhemmin tänä vuonna, kun tällaisten robottien uusia sukupolvia esitellään käytännössä.

Neljäs alusta on ääniohjaus ja luonnollinen kieli, jotka mahdollistavat suoran kommunikoinnin koneiden kanssa. Tämä madaltaa käyttökynnystä ja voi muuttaa sekä kuluttajien että yritysten vuorovaikutusta teknologian kanssa.

Energia rajoittavana tekijänä

Yleinen huolenaihe on energian saatavuus. Datakeskukset ja tekoälyratkaisut vaativat yhä enemmän sähköä, ja useita projekteja Yhdysvalloissa on jo viivästynyt, koska sähköverkossa ei ole kapasiteettia. Tämä on johtanut lisääntyneeseen kiinnostukseen vaihtoehtoisia energiaratkaisuja kohtaan, mukaan lukien paikalliset sähköjärjestelmät ja verkon ulkopuoliset ratkaisut.

Audun huomauttaa, että energiasta voi tulla tärkein pullonkaula teknologian jatkokehitykselle, samalla kun se avaa uusia investointimahdollisuuksia infrastruktuuriin ja energiantuotantoon.

Liikkuvat markkinat

Gopoliittisista levottomuuksista, korkoepävarmuudesta ja lyhyen aikavälin vaihteluista huolimatta Audun uskoo, että pitkän aikavälin teknologiatrendit ovat pysyneet ennallaan. Monien johtavien teknologiayritysten arvostukset ovat tällä hetkellä huomattavasti alhaisemmat kuin dotcom-aikana, kun taas tuloskasvu on vahvaa.