Fedin pääjohtaja Kevin Warsh keskiössä
Tämä aamuraportti on tarkoitettu yleiseksi tiedoksi eikä sitä tule tulkita sijoitusneuvona. Tarkoituksena on antaa lukijalle näkemystä maailmantaloudesta ja rahoitusmarkkinoista edistäen ymmärrystä ja tietämystä näistä aiheista.
Uskon Helsingin pörssin avautuvan 0,1 % laskuun, tai vaihteluvälille [-0,5, 0,3] %.
Aamuraportin on laatinut Nordnetin analyytikko Roger Berntsen tänään klo 07.21. Se on tarkoitettu oppimistarkoituksiin ja perustuu globaalien rahoitusmarkkinoiden kehitykseen edellisen kaupankäyntipäivän jälkeen (historialliset luvut), mukaan lukien S&P 500 -futuurit, jotka ovat laskeneet 0,1 % Helsingin pörssin sulkeutumisen jälkeen tiistaina, DAX-futuurit, jotka ovat laskeneet 0,3 %, öljyn hinta (Brent Blend), joka on laskenut 1,6 %, ja USDEUR, joka on laskenut 0,1 %.
Helsingin pörssiin kuuluvien yhtiöiden kurssiin vaikuttavia uutisia (kuten tuloksia tms.) ei ole otettu huomioon ennusteessa. Roger Berntsen on julkaissut tätä aamuraporttia keskeytyksettä 20 vuoden ajan, mutta hän voi tehdä virheitä. Roger Berntsenillä ei ole omistuksia tässä raportissa mainituissa yhtiöissä.
Maailman osakemarkkinat
Yhdysvaltain johtavat indeksit (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA ja RUSSELL 2000) laskivat eilen keskimäärin 0,5 prosenttia.
S&P 500 -volatiliteetti-indeksi (VIX) nousi 0,2 pistettä lukemaan 16,4.*
Take-Two Interactive Software Inc (6,4 %), Moderna Inc (6,3 %), Western Digital Corp (4,2 %) nousivat voittajien listan kärkeen S&P 500 -indeksiin kuuluvista yhtiöistä.
Cboe Global Markets Inc (-9,4 %), Monolithic Power Systems Inc (-9,3 %), Lumentum Holdings Inc (-8,6 %) päätyivät häntäpäähän.
Eurostoxx 600 nousi eilen 0,2 prosenttia, kun taas Pohjoismaiden johtavat pörssi-indeksit (OMXS30, OBX, OMXH25 ja OMXC20) päätyivät keskimäärin 0,4 prosentin laskuun.
EUROSTOXX 50 -volatiliteetti-indeksi (VIX) laski 0,4 pistettä lukemaan 16,1.*
Aasian suurimmat indeksit (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) ovat keskiviikkona aamulla keskimäärin 0,3 prosenttia nousussa.
*VIX > 25: Viestii pelosta ja epävarmuudesta. VIX < 15: Kertoo vakaudesta ja optimismista.
Kuluva päivä tulee pääasiassa liittymään Fediin – Yhdysvaltain keskuspankkiin, joka päättää kesäkuun kokouksensa tänä iltana Euroopan aikaa. Tämä on uuden keskuspankin pääjohtajan, Kevin Warshin, ensimmäinen kokous. Ohjauskoron (Fed Funds Rate) muuttaminen ei ole tällä kertaa näköpiirissä, vaikka keskuspankin pääjohtajan viestinnän voidaankin ajatella poikkeavan hieman siitä, mihin markkinat ovat tottuneet Jerome Powellin aikana.
Yhdysvaltain korkotaso on muuten laskenut selvästi huipuistaan viimeisen kahden vuoden aikana, mutta Iranin sota on tilapäisesti muuttanut useimpien keskuspankkien liikkumavaraa jatkaa korkojen laskemista kasvaneiden inflaatiopaineiden vuoksi. Yhdysvaltain talouden pitkän aikavälin inflaatio-odotukset ovat kuitenkin hieman laskeneet viime päivinä, kun odotetaan perjantaista rauhansopimuksen allekirjoittamista Yhdysvaltojen ja Iranin välillä. Lähi-idän rauha myötävaikuttaa Hormuzinsalmen uudelleenavaamiseen, jonka kautta suuri osa maailman laivaliikenteestä kulkee päivittäin. Tämä helpottaa merkittävästi kaikkien keskuspankkien, myös Yhdysvaltain keskuspankin, tavoitteiden saavuttamista inflaation hallinnassa.
On syytä huomata, että vaikka Yhdysvaltain talouden inflaatiopaineet ovat toivottua korkeammat (yli kaksi prosenttia), ne ovat silti ankkuroituneet. Talouden kasvupulssit ovat myös ennallaan ja korkokäyrä on normalisoitunut. Tämä johtuu pääasiassa siitä, että rahapolitiikka on ollut ja on edelleen rajoittavaa (korot ovat suhteellisen korkealla tasolla). Yhdysvaltain keskuspankin lyhyen aikavälin tavoitteena on talouden pehmeä lasku, mikä tarkoittaa, etteivät korot tukahduta kasvupulsseja ja laukaise taantumaa.
Korkokäyrän normalisoituminen tulkitaan usein terveyden merkiksi ja signaaliksi siitä, että syvän taantuman vaara on vähentynyt. Siitä huolimatta strategia "pehmeästä laskusta" on hiuksenhienoa tasapainoilua. Rahapolitiikka vaikuttaa huomattavalla viiveellä. Vaikka perjantainen rauhansopimus poistaisi välittömät inflaatiopaineet energiamarkkinoilta, kuukausia kestänyt rajoittava korkotaso on jo jättänyt jälkensä talouteen. Fedin kysymykseksi tulevaisuudessa muodostuu, ovatko he pitäneet korkoa korkealla tarpeeksi kauan tukahduttaakseen inflaation pysyvästi, vai ovatko he painaneet jarrua niin pitkään, että kasvupulssit heikkenevät enemmän kuin mitä tämän päivän tunnusluvuissa on nähtävissä.
Korot, valuutat ja raaka-aineet
Öljyn hinta (Brent Blend) on tällä hetkellä 78,3 dollaria tynnyriltä.
Kirjoitushetkellä 1 USD maksaa: 9,47 NOK; 9,35 SEK; 6,44 DKK ja 0,86 EUR, kun taas 1 EUR maksaa: 11 NOK; 10,86 SEK ja 7,47 DKK.
Yhdysvaltain korkokäyrä on normalisoitunut (kahden vuoden korko, joka on 4,05, on alhaisempi kuin kymmenen vuoden korko, joka on 4,43).
Yhdysvaltain pitkän aikavälin inflaatio-odotukset, mitattuna 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE) -mittarilla, ovat 2,29 prosenttia, kun Federal Reserven tavoite on 2 prosenttia (Lähde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Kulta (Gold Spot), jolla käydään kauppaa dollareissa per unssi (troy ounce), on lukemassa 4326,3 (22 % kaikkien aikojen huipusta), kun taas hopean hinta (Silver Spot) on 70 (41 % kaikkien aikojen huipusta).
Lähde: Raaka-aineet (korot, valuuttakurssit, raaka-aineiden hinnat, indeksit ja osakekurssit) on otettu Infrontista.
Tämä blogikirjoitus on käännetty norjasta suomeksi Geminillä.
