Ekspertit ja haastajat

07-11-2017 13:00:34

Regnskab: Nokian Tyres

Regnskabet var stærkt med omsætningsvækst på 14,5 procent og indtjeningsvækst på 21,3 procent før engangsposter. Aktien er aktuelt prissat svarende til P/E2017=21,3 og P/E2018=16,8. Udbyttet på 1,53 EUR giver et direkte afkast på 4,0 procent.


Den finske vinterdækproducent Nokian Tyres (NRE1V, Helsinki) har 1. november aflagt regnskab for 3. kvartal 2017.

Omsætningen steg 14,5% til 363,1 mEUR, EBIT steg 21,3% til 89,8 mEUR, og nettoresultatet faldt 82,8% til 10,2 mEUR. EPS faldt tilsvarende til 0,08 EUR pr. aktie. Soliditeten landede på 71,3%, og EBIT-overskudsgraden steg til 24,7%. Bundlinjen faldt som følge af en engangspost på -59 mEUR relateret til en skattesag fra 2011, som ledelsen forventer at vinde. Forventningerne til væksten i driftsindtjeningen i hele 2017 blev fastholdt på mindst 10%. Til sammenligning steg driftsindtjeningen 20,2% i årets første ni måneder. En opjustering senere på året virker dermed yderst sandsynlig. Nokian Tyres har dækbranchens højeste soliditet og dækbranchens suverænt højeste overskudsgrad.

Den nye topchef Hille Korhonen udtaler bl.a. "In January to September 2017, Nokian Tyres demonstrated strong performance in all of its main markets. Our net sales and operating profit improved. We have been responding to the growing demand by increasing the production volumes at both factories and by building a new production line at the Russian factory. The new line has now been taken into use. In Q3/2017, raw material costs decreased slightly compared with Q2/2017. We estimate that raw material costs will increase by approximately 20% for the full year 2017 compared with 2016. We have implemented the necessary price increases in all markets, and the effect is already visible. We have continued to build the foundation for future growth by launching new products for all our markets. In September, we held a groundbreaking ceremony in Dayton (Tennessee, USA) to celebrate the beginning of the building work of our third factory"

Jeg synes regnskabet er super flot. I 2017 forventer markedet pt. at indtjeningen pr. aktie (EPS) falder 3,7% fra 1,87 EUR til 1,80 EUR. EPS forventers at stige 27,2% til 2,29 EUR i 2018. Med den aktuelle kurs på 38,4 EUR er aktien prissat svarende til P/E2016=20,5, P/E2017=21,3 og P/E2018=16,8. Udbyttet på 1,53 EUR giver et direkte afkast på 4,0%.

Nokian Tyres vægter 8,2% i min Nordnetportefølje. Nokian Tyres indgår også i den nordiske udbytteportefølje jeg hvert år udvælger for Dansk Aktionærforening. Jeg ejer selv aktier i Nokian Tyres.
Nordnetissä voit säästää ja sijoittaa osakkeisiin, rahastoihin, ETF:iin ja muihin tuotteisiin. Ilman kiinteitä kustannuksia ja edulliseen hintaan.

Rahoitusvälineiden arvo voi nousta tai laskea. On olemassa riski, ettet saa sijoittamiasi varoja takaisin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sinun tulee perehtyä rahastoesitteeseen ja avaintietoesitteeseen ennen kuin sijoitat rahastoihin. Rahastoesitteen saat rahastoyhtiöltä ja avaintietoesitteen löydät nordnet.fi-sivustolta rahaston yleiskatsaus -sivulta sekä toimeksiantosivulta.