{"id":91422,"date":"2026-02-25T09:41:00","date_gmt":"2026-02-25T07:41:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.nordnet.fi\/blogi\/?p=91422"},"modified":"2026-03-18T18:46:27","modified_gmt":"2026-03-18T16:46:27","slug":"evli-enhanced-index-rahastot","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.nordnet.fi\/blogi\/evli-enhanced-index-rahastot\/","title":{"rendered":"Uudet enhanced index -rahastot taklaavat perinteisen indeksisijoittamisen haasteita"},"content":{"rendered":"\n

Tehostetussa indeksirahastossa osakkeita painotetaan niiden fundamenttien eli taloudellisten perustekij\u00f6iden mukaan. My\u00f6s vastuullisuuden huomioiminen on helpompaa kuin passiivisessa indeksirahastossa.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Indeksirahastojen suosio on kasvanut kohisten viimeisen vuosikymmenen aikana. Sijoittajia ovat houkutelleet etenkin helppous ja suhteellisen matala kulurakenne, mutta passiivisiin indeksirahastoihin liittyy my\u00f6s monia haasteita.<\/p>\n\n\n\n

Koska rahastot seuraavat vertailuindeksi\u00e4, ei markkinaa ole mahdollista voittaa. Indeksit painottavat yhti\u00f6it\u00e4 usein pelk\u00e4st\u00e4\u00e4n niiden koon perusteella. Lis\u00e4ksi indeksin koostumus ei v\u00e4ltt\u00e4m\u00e4tt\u00e4 vastaa sijoittajan omia vastuullisuusperiaatteita.<\/p>\n\n\n\n

Niin kutsutut enhanced-rahastot, eli tehostetut indeksirahastot, on luotu taklaamaan n\u00e4it\u00e4 haasteita. Tehostettu indeksirahasto yhdist\u00e4\u00e4 indeksin hajautuksen ja tehokkuuden sek\u00e4 lis\u00e4arvon \u2013 se suosii vahvojen fundamenttien osakkeita ja karsii heikompia, tavoitellen parempaa tuottoa.<\/p>\n\n\n\n

Ottamalla hallitusti aktiiviriski\u00e4 pyrit\u00e4\u00e4n saamaan pieni ylituotto indeksituoton p\u00e4\u00e4lle, mik\u00e4 tekee tehostetuista indeksirahastoista mielenkiintoisen vaihtoehdon perinteisille passiivisille indeksirahastoille.<\/p>\n\n\n\n

Indeksi\u00e4 parempi salkku perustekij\u00f6it\u00e4 painottamalla<\/h2>\n\n\n\n

Uudet tehostetut indeksirahastomme, Evli Atlas USA Enhanced Index<\/a> ja Evli Atlas Europe Enhanced Index<\/a>, seuraavat monille tuttuja MSCI USA- ja MSCI Europe -indeksej\u00e4 mutta painottavat osakkeita taloudellisten perustekij\u00f6iden mukaan.<\/p>\n\n\n\n

Valinnat tehd\u00e4\u00e4n akateemisesti tutkittujen tuottoajureiden perusteella. Sijoitusstrategia pohjautuu indeksiin, mutta painotamme enemm\u00e4n osakkeita, joilla on hyv\u00e4t taloudelliset perustekij\u00e4t ja alipainotamme tai v\u00e4lt\u00e4mme vastaavasti osakkeita, joilla tekij\u00e4t ovat heikommat. Esimerkiksi Yhdysvaltojen markkinaan sijoittavassa rahastossamme on mukana 200\u2013300 yhti\u00f6t\u00e4 vertailuindeksi MSCI USA:n noin 550 yhti\u00f6st\u00e4.<\/p>\n\n\n\n

Osakkeita painotetaan nelj\u00e4n keskeisen tuottoajurin mukaan: arvostustaso (arvo), osakekurssin tai tuloskasvun kehitys (momentum), laadulliset ominaisuudet kuten kannattavuus (laatu) sek\u00e4 odotettu kasvu (kasvu). N\u00e4iden lis\u00e4ksi osakkeiden valinnassa voidaan hy\u00f6dynt\u00e4\u00e4 my\u00f6s muita faktoreita, joiden avulla painotetaan dynaamisesti viime aikoina hyvin toimineita tuottoajureita osakemarkkinoilla.

Vaikka tehostetussa indeksirahastossa tehd\u00e4\u00e4nkin aktiivista osakepoimintaa, sen on silti tarkoitus olla mahdollisimman indeksinomainen. Tavoitteena ei ole luoda t\u00e4ysin indeksist\u00e4 poikkeavaa salkkua vaan parantaa sit\u00e4 ilman merkitt\u00e4v\u00e4\u00e4 riski\u00e4. Aktiivisesti hallinnoiduissa osakerahastoissa niin kutsuttu tracking error eli aktiiviriski on tyypillisesti 4\u201310 prosenttia. Evlin tehostetut indeksirahastot tavoittelevat kahden prosentin tasoa, joka on edelleen maltillinen suhteessa indeksiin mutta tuo mahdollista ylituottoa.<\/p>\n\n\n\n

Lis\u00e4huomiota yritysten ymp\u00e4rist\u00f6vaikutuksiin<\/h2>\n\n\n\n

Indeksirahastot aiheuttavat usein p\u00e4\u00e4nvaivaa vastuullisuutta painottaville sijoittajille. Etenkin instituutiosijoittajien mutta my\u00f6s monien yksityissijoittajien n\u00e4k\u00f6kulmasta perusindeksit tai ETF-rahastot ovat olleet ongelma, koska niiss\u00e4 on mukana kiistanalaisia sektoreita ja yhti\u00f6it\u00e4.<\/p>\n\n\n\n

Vaihtoehtona on ollut ostaa ESG-tekij\u00f6it\u00e4 painottava indeksirahasto tai ETF-rahasto, mutta niiss\u00e4 ESG-prosessi voi j\u00e4\u00e4d\u00e4 usein vajavaiseksi. Tehostetussa indeksirahastossa vastuullisuustekij\u00f6iden huomioiminen on helpompaa, sill\u00e4 rahaston osakkeita joko yli- tai alipainotetaan suhteessa vertailuindeksiin.<\/p>\n\n\n\n

Enhanced-rahastomme noudattavat Evlin poissulkemisen kriteerej\u00e4<\/a>, eli pois j\u00e4\u00e4v\u00e4t esimerkiksi kiistanalaisia aseita valmistavat yhti\u00f6t. Rahastoissa painotetaan my\u00f6s yhti\u00f6iden ymp\u00e4rist\u00f6vaikutuksia: ylipainotamme yhti\u00f6it\u00e4, jotka parantavat ymp\u00e4rist\u00f6\u00f6n liittyvi\u00e4 toimintojaan, ja vastaavasti alipainotamme niit\u00e4, jotka ovat matkalla v\u00e4\u00e4r\u00e4\u00e4n suuntaan. EU:n kest\u00e4v\u00e4n rahoituksen kehikossa rahastomme luokitellaan artikla 8:n mukaisiksi eli rahoitustuotteiksi, jotka edist\u00e4v\u00e4t kest\u00e4vyystekij\u00f6it\u00e4.<\/p>\n\n\n\n

Erityisen t\u00e4rke\u00e4\u00e4 yhti\u00f6iden kehityskulun huomioiminen on Yhdysvaltain markkinassa. Monet yhdysvaltalaisyritykset ovat lopettaneet tai v\u00e4hent\u00e4neet vastuullisuustoimiaan pysy\u00e4kseen presidentti Donald Trumpin<\/strong> suosiossa, mik\u00e4 on hermostuttanut etenkin eurooppalaisia instituutiosijoittajia. Painottamalla vastuullisuustekij\u00f6it\u00e4 niin sanottu anti-ESG-liikehdint\u00e4<\/a> on helpompi ottaa huomioon.<\/p>\n\n\n\n

Painotukset saattavat heijastua my\u00f6s tuottotasoon positiivisesti. Er\u00e4\u00e4t tutkimukset ovat todenneet, ett\u00e4 t\u00e4llaisilla painotuksilla voi my\u00f6s olla vaikutus tuottoihin.<\/p>\n\n\n\n

Lis\u00e4\u00e4 tehokkuutta Atlas-ty\u00f6kalun avulla<\/h2>\n\n\n\n

Vaikka tehostettu indeksirahasto ottaakin huomioon enemm\u00e4n tekij\u00f6it\u00e4 kuin passiivinen indeksirahasto, tarkoituksena ei ole rakentaa perinteist\u00e4 aktiivisesti hallinnoitua osakerahastoa.<\/p>\n\n\n\n

Tavoitteenamme on indeksinomainen rahasto, jonka prosessi on systemaattinen ja hyvin tehokas. Optimointimallimme painottaa tasapuolisesti eri faktoreita ja ottaa huomioon my\u00f6s niin sanotut turhat riskit eli neutralisoi sektoripainot. Optimoinnilla pyrit\u00e4\u00e4n my\u00f6s siihen, ett\u00e4 rahaston omistusten keskim\u00e4\u00e4r\u00e4inen koko on sekin indeksin tasolla. Evlin Atlas-rahastojen optimoinnissa hy\u00f6dynn\u00e4mme yhti\u00f6n itse kehitt\u00e4m\u00e4\u00e4 Atlas-ty\u00f6kalua.<\/p>\n\n\n\n

Atlaksessa voimme r\u00e4\u00e4t\u00e4l\u00f6id\u00e4 asiakkaalle salkun mink\u00e4laisen strategian pohjalta hyv\u00e4ns\u00e4 \u2013 olipa kyseess\u00e4 markkina, tietyt faktorit tai tietyt vastuullisuusteemat.<\/p>\n\n\n\n

Kuin indeksi mutta mielenkiintoisempi<\/h2>\n\n\n\n

Uudet rahastot sopivat erityisesti kustannustietoisille sijoittajille, jotka etsiv\u00e4t pitk\u00e4aikaisia sijoituksia osaksi sijoitussalkkuaan.<\/p>\n\n\n\n

Tehostetut indeksirahastot eiv\u00e4t pyri tekem\u00e4\u00e4n valtavia suhteellisia tuottoja vaan pyrkiv\u00e4t nimenomaan indeksinomaiseen tuottoon tietyill\u00e4 reunaehdoilla ja tietyll\u00e4 aktiiviriskill\u00e4. Jos tavoitteena on isomman suhteellisen riskinoton tuoma j\u00e4nnitys tai markkinaindeksi\u00e4 selv\u00e4sti suuremmat tuotot, perinteiset aktiivisesti hallinnoidut osakerahastot ovat edelleen vetoavampi vaihtoehto.<\/p>\n\n\n\n

Jos taas tavoitteena on tavoitella indeksityylist\u00e4 tuottoa kustannustehokkaalla rakenteella mutta tuottoajurit ja vastuullisuus perinteist\u00e4 indeksi\u00e4 paremmin huomioiden, on tehostettu indeksirahasto oivallinen valinta. Tavoitteenamme on tehd\u00e4 indeksist\u00e4 v\u00e4h\u00e4n mielenkiintoisempi, v\u00e4h\u00e4n parempi.<\/p>\n\n\n\n

T\u00e4m\u00e4 artikkeli antaa yleist\u00e4 tuotetietoa ja se on markkinointiviestint\u00e4\u00e4. Koska rahastojen varat sijoitetaan osakkeisiin tai osakesidonnaisiin arvopapereihin, voi rahasto-osuuden arvo vaihdella lyhyell\u00e4 aikav\u00e4lill\u00e4 voimakkaasti. Rahastojen sijoituksiin liittyy my\u00f6s valuuttakurssiriski. Lis\u00e4tietoja riskeist\u00e4 on saatavilla rahastoesitteest\u00e4<\/a>.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituksen arvo voi nousta ja laskea ja sijoittaja voi menett\u00e4\u00e4 sijoittamansa p\u00e4\u00e4oman osittain tai kokonaan. Artikkelin sis\u00e4lt\u00f6\u00e4 ei tule pit\u00e4\u00e4 sijoitusneuvontana eik\u00e4 sen perusteella tule tehd\u00e4 sijoitusp\u00e4\u00e4t\u00f6st\u00e4. Ennen sijoitusp\u00e4\u00e4t\u00f6ksen tekemist\u00e4 tulee tutustua rahaston lakis\u00e4\u00e4teisiin dokumentteihin, kuten rahaston s\u00e4\u00e4nt\u00f6ihin, avaintietoasiakirjaan ja rahastoesitteeseen. Rahastojen lakis\u00e4\u00e4teiset dokumentit ja lis\u00e4tiedot ovat saatavilla tuotekohtaisilta sivuilta sek\u00e4 www.evli.com\/rahastot<\/a>.<\/em><\/p>\n\n\n\n

\"Peter<\/figure>
Peter Lindahl<\/span>

Head of Systematic Funds, seniori salkunhoitaja, Evli-Rahastoyhti\u00f6 Oy<\/p>\n

Opi lis\u00e4\u00e4 Evlin enhanced -rahastoista<\/a><\/div>\n<\/div><\/div>\n\n\n\n
\n