Sijoittaja vs. spekulantti

Spekulantti vs. sijoittaja

Viimeisten vuosien aikana olemme saaneet tottua hurjiin markkinaliikkeisiin, jotka ovat säilyttäneet sijoittelijoita eli spekulantteja. Varsinaiset sijoittajat ymmärtävät riskin ja tuoton välisen kuolemattoman yhteyden, eivätkä vähästä hätkähdä.

Sijoitushistoriaa ja yleistä poliittista historiaa tunteva sijoittaja tietää, ettei ole “oikeaa aikaa” sijoittaa. Joka vuosi sattuu jotain karmeaa, jonka perusteella ei koskaan kannattaisi sijoittaa. Capital Group teki taannoin oikein listan, jossa se katsoi vuodesta 1970 aina nykypäivään asti sijoittajan kannalta ne merkittävimmät tapahtumat, joista huolimatta on kannattanut sijoittaa. Aina on siis ollut epävakaata ja epävarmaa.

Murheitahan ei ole viime vuosikymmeninä sijoittajilta puuttunut: 

1970: Vietnamin sota leviää Kamputseaan

1971: Iso-Britannia muuttaa valuuttansa desimaalijärjestelmään

1972: Maailmanlaajuinen inflaatio kiihtyy

1973: Öljykriisi

1974: Watergate-skandaali aiheuttaa poliittista epävarmuutta

1975: Pol Potista tulee Kamputsean diktaattori

1976: Iso-Britannia joutuu hakemaan lainaa IMF:ltä

1977: Maailmanlaajuinen energiakriisi

1978: Tyytymättömyyden Talvi (lukuisia lakkouhkia Iso-Britanniassa)

1979: Neuvostoliitto miehittää Afghanistanin

1980: Iranin ja Irakin välinen sota

1981: Paavia ja presidentti Reagania ammutaan

1982: Falklandin sota

1983: USA:n suurlähetystöä Beirutissa pommitetaan

1984: Iso-Britannian hiilikaivostyöläisten lakko

1985: Gorbachev lanseeraa perestroikan ja glasnostin

1986: Tšernobylin ydinvoimala räjähtää

1987: Mustan maanantain pörssiromahdus

1988: Lockerbien terroristi-isku

1989: Berliinin muuri kaatuu

1990: Irak miehittää Kuwaitin, Persianlahden sota alkaa

1991: Maailmanlaajuinen talouskriisi

1992: Iso-Britannia jättää Erm-rahajärjestelmän

1993: IRA pommittaa Lontoon Cityä

1994: Balkanin sotatoimet kiihtyvät

1995: Meksikon devalvaatio johtaa ”Tequilakriisiin”

1996: Hullun Lehmän tauti

1997: Hong Kong palautetaan Kiinalle

1998: Venäjän talousromahdus

1999: Euro otetaan käyttöön

2000: Dot-com –kupla puhkeaa

2001: Terroristihyökkäykset USA:ssa

2002: USA:n suuryhtiöiden kirjanpitorikokset

2003: Irakin sota alkaa

2004: Tsunami iskee Kaakkois-Aasiaan

2005: Öljyn ja raaka-aineiden hinnat nousevat pilviin

2006: Pohjois-Korea testaa ydinaseita

2007: USA:n subprime-lainat romahtavat

2008: Maailmanlaajuinen finanssikriisi

2009: Maailmanlaajuinen talouskriisi

Moni suomalainen muistaa 1960-luvun lopun ja 1970 luvun alun taistolaisuuden luomat pelot sekä happosateet, joiden piti tuhota Suomen metsäteollisuus. Hoh hoijaa…

Mikä olikaan lopputulos sijoittajan kannalta kaiken huolestumisen jälkeen:Vuosilta 1970-2010 on MSCI:n punnissa vertailtu maailmanindeksi noussut yli 41 kertaiseksi.

Petre Pomell,www.valistunutsijoittaja.com

 

Kommentit vanhasta Nordnet Blogista:

Jarno7 Syyskuu, 2011Sijoittaako Sijoittaja Petre Pomell aina katsomatta ympäristöä? Turhaanhan sitä ympäristöä tutkailee, koska hintahan on aina harhaton, vai?

Ari Laakso12 Syyskuu, 2011Tuo lista oli ihan oikeasti mielenkiintoinen. Mutta eivät läheskään kaikki noista tapahtumista ja kriiseistä tunnu ainakaan näin jälkeenpäin luettuina riskialttiilta sijoittamisen kannalta. Onhan aina paikallisia onnettomuuksia ja kriisejä. Täytyy sitten olla todella spekulantti, jonka rahat ovat kiinni juuri yhdellä alueella. Silloin tietysti käy huonosti. Tarkoitan, että laajoja kansainvälisä taloudellisia kriisejä sijoittajan on syytäkin pelätä, koska niillä voi olla todellakin monen vuoden tappiovaikutus sijoituksiin. Toiset kriisit taas ovat vain paikallisia tai eivät liity talouteen.

SeppoTeppo15 Syyskuu, 2011Sijoittaja Petre Pomell harjoittaa jälkiviisautta eikä ole itsekään sijoittanut aikavälillä 1970-2010. Asiassa on sellainen mutta, että 1970 maailmassa oli vielä hyvät kasvunäkymät. Tällä hetkellä luonnon resursseista kulutetaan jo 1.5x vuotuinen tuotto. Kasvu ei välttämättä jatku ikuisesti ja pörssit voivat kulkea vaikkapa alaspäin seuraavat 40 vuotta. Paras strategia on kyllä ostaa taantumissa, kriiseissä ja sen sellaisissa ja myydä hieman ylempää (10-100% riippuen sijoittajan valitsemasta frekvenssistä) ja odottaa seuraavaa kriisiä. Tällä helposti toteutettavalla strategialla tuotto vuosina 1970-2010 olisi ollut 10×41 = 410x. Jos tämä kuulostaa mahdottomuudelta otetaan neliöjuuri sqr40(410) = 1.16 eli 16% prosenttia vuodessa (luvut suuntaa antavia). Buffett arvosijoittajana on haalinut 20% vuodessa holdaamalla myös kurssilaskuissa (ainakin oman kertomansa mukaan). Tämä strategia on siitä hyvä että se toimii myös, jos kurssit yleisesti laskevat seuraavat 40 vuotta, toisin kuin arvostrategia + holdaus. Sijoittajan ei myöskään tarvitse vaivata päätään mitä yhtiöitä ostaisi, kunhan ostaa “hyviä yhtiöitä” muutamaksi vuodeksi tai kuukaudeksi kerrallaan taantumien ja kriisien pohjilta. Tämä on eräänlainen mixi treidausta ja arvostrategiaa ja kuka tahansa pystyy siihen. Arvostrategiat taas menevät pieleen monilla taviksilla nimenomaan huonon ajoituksen (< kirosana arvosijoittajille) ja osakevalintojen takia.

Jostain syystä arvosijoittajilla tuntuu olevan kova tarve perustella ja puolustaa strategiaansa ja nähdä se ainoana oikeana. Jos se aidosti olisi niin hyvä strategia, ei sitä tarvitsisi jatkuvasti puolustella. Arvosijoittaminen kuten toki kaikki muukin sijoittaminen tai spekulointi onnistuu vain osaavissa käsissä. Ei tarvitse kuin katsoa Nordnetin experttejä. Siellä kaikkien experttien saldot ovat tänä vuonna rutkasti miinuksella eivätkä tuotot ole hääppöisiä 5 vuoden ajaltakaan muutamaa poikkeusta lukuunottamatta (näistä poikkeuksista kukaan ei ole puhdas arvosijoittaja sijoitushorisonttinsa puolesta ja osa harrastaa hedgeämistä tai jopa puhdasta treidausta). Se kuuluisa Buffettikaan ei ole pärjännyt enää viime vuosina yhtähyvin kuin ennen. Maailma muuttuu ja sijoitusstrategioiden on muututtava mukana.

Etkö ole vielä Nordnetin asiakas? Tule asiakkaaksi tästä.

Alla olevassa kommenttikentässä voit kommentoida tämän blogikirjoituksen sisältöä ja lukea muiden jättämiä kommentteja. Kommenttien sisältö ei edusta Nordnetin mielipidettä. Nordnet ei tarkista kommentteja ennen niiden julkaisemista, mutta poistamme epäasialliset kommentit, jos sellaisia esiintyy.
Jos haluat tietää lisää siitä, miten Nordnet käsittelee henkilötietojasi, klikkaa tästä.

guest
2 Kommentti
vanhin
uusin tykätyin
Inline-palaute
Näytä kaikki kommentit
Nimetön
Nimetön
05.01.2015 14:19

You made some decent points there. I checked on the web for more info about the issue and found most people will go along with your views on this web site.Also visit my web page; nettikasinot – http://parhaatcasinot.pw,

Nimetön
Nimetön
01.02.2018 17:58

Kun katsot niitä aikoja ja hirvittäviä asioita, jotka ovat äskettäin tapahtuneet maailmalle, kaikki hirvittävät asiat, jotka jatkuvat maailmalle, saavat minut tuntemaan surullisen, että ihmiskunta olisi rehellinen. Toivon todella, että voisin muuttaa ainakin jotain ..