Mt. Gox on kuollut, kauan eläköön bitcoin!

Japanilainen bitcoin-markkinapaikka Mt. Gox on Talouselämä-lehden ja Techcrunch-uutissivuston mukaan hakeutunut yrityssaneeraukseen. [1, 2, 26] It-viikossa julkistetun lyhyen uutisen mukaan kyse ei ole siis vielä varsinaisesta konkurssista, sillä “[…] menettely vastaa Yhdysvaltojen konkurssilainsäädännön mukaista Chapter 11 -menettelyä, jossa yritys ei menetä hallinta- ja määräysvaltaa yrityksen omaisuuteen. Tuomioistuin kuitenkin valvoo velallisen toimintaa. Menettely on siis lähempänä suomalaista yrityssaneerausta, kuin varsinaista konkurssia.” [15]  Lopullinen konkurssi seurannee toivottavasti mahdollisimman pian, jotta konkurssipesä saadaan selvitettyä mahdollisimman pian ja voisiko Mt. Goxin konkurssipesälle löytyä vielä jostain mahdollisesti ostaja. [23] Toivon henkilökohtaisesti, että Mt. Goxin tapaus päästään purkamaan mahdollisimman pian ja faktat saadaan tiskiin.

Mt. Gox ei ole päivittänyt asiasta ainakaan vielä tässä vaiheessa tarkempaa tietoa verkkosivuilleen, mutta eri uutislähteiden välittämien tietojen mukaan noin 750 000 asiakkaiden ja 100 000 Mt. Goxin omaa bitcoinia siis loppujen lopuksi kadonnut [26]. Euroiksi muutettuna tämä on noin 347 miljoonaa euroa. Tämän lisäksi Mt. Goxilla on omia velkoja Wall Street Journalin mukaan vielä noin 47 miljoonaa euroa [3, 4]. Mt. Goxin kaatumisella on, kuten olen jo aikaisemmin kirjoittanut, käytännössä vain lyhytaikaisia vaikutuksia bitcoin-ekosysteemin tulevaisuudelle. Tilanne itsessään on tietysti erittäin valitettava ja Mt. Goxin tapausta tullaan todennäköisesti vielä perkaamaan vuosia, vaikka Mt. Goxin mutkitteleva tarina on hyvin tiedossa [5]. Mt. Gox on tarina siitä, miten pienestä toimijasta tuli liian iso aivan liian nopeasti. Mt. Gox ei pysynyt kiihdytävässä vauhdissa mukana ja romahti “täydellisen myrskyn” seurauksena [19]. Bitcoinin ja sen ympärille rakentuneen ekosysteemin kehitys on ollut todella huimaavaa ja Mt. Gox on ensimmäinen selvä osoitus toimialan kiihtyvästä muutoksesta [16].

Uutinen Mt. Goxin yrityssaneeraukseta (ja todennäköisestä ista) ei tullut todennäköisesti kenellekään viime päivien tapahtumia seuranneelle yllätyksenä, sillä Mt. Goxin kaatumisella on ehditty spekuloida jo koko tämän viikon ajan. [6, 7] Tilanne on kuitenkin erittäin ikävä erityisesti niille, joiden rahavarat ovat jumissa Mt. Goxissa ja bitcoinit kadonneet kuin tuhka tuuleen. Bitcoinien nyt vahvistettu katoaminenkaan ei oikeastaan ole yllätys, kun ottaa huomioon, ettei Mt. Gox toimeenpannut mitä ilmeisimmin juuri minkäänlaista sisäistä valvontaa ja he eivät ole pystyneet korjaamaan omia teknisiä ongelmiaan vuosien saatossa [8, 9]. Vika on ollut siis Mt. Goxin päässä, ei itse Bitcoin-protokollassa [20, 21]. Osa bitcoin-pörsseistä on toimeenpannut ja toimeenpanee sisäistä valvontaa ja muita toimenpiteitä käyttäjien luottamuksen ja turvallisuudentunteen vahvistamiseksi [10, 23]. Uudet bitcoin-ekosysteemissä toimivat yrittäjät pyrkivät luonnollisesti tarjoamaan aiempaa parempaa palvelua ja toivottavasti myös oppivat Mt. Goxin tapauksesta sen, että markkinoilla vastapuoliriski on olemassa ja todellinen.

Toivottavasti Mt. Goxin tapauksesta otetaan opiksi ja tulevaisuudessa markkinapaikat ja muut bitcoin-ekosysteemin toimijat pystyisivät toimimaan aiempaa läpinäkyvämmin ja luotettavammin. Riskienhallinnan ensimmäinen ja tärkein oppitunti on se, että turvallisuusketju on yhtä vahva kuin sen heikoin lenkki. Bitcoinien ainutlaatuisuus asettaa tämän ajatuksen kuitenkin koetukselle, sillä bitcoinien turvaaminen voi olla aloittelijalle todella hankalaa ja Mt. Goxia käyttäneet ovat tietysti luottaneet siihen, että kyse on turvallisesta ja luotettavasti toimijasta. Bitcoineista kiinnostuneiden onkin siis syytä tutustua hyvin erilaisiin palveluntarjoajiin ja erilaisiin keinoihin suojata bitcoinit (bitcoinit omassa hallinnassa vs. nettilompakossa säilytyksessä).

Mt. Goxin käyttäjät ovat nyt omillaan, sillä bitcoin-markkinapaikat eivät kuulu kansallisten talletussuojarahastojen piiriin ja itse bitcoin-ekosysteemin keskitetty sääntely on lähes mahdotonta [10, 11]. Mt. Goxin asiakkaat kuitenkin todennäköisesti ryhtyvät toimenpiteisiin Mt. Goxia vastaan, joten silmät ja korvat on syytä pitää auki. [23] Jonkilainen keskusohjattu sääntely todennäköisesti tavoittaa bitcoin-ekosysteemin jossain vaiheessa [12], mutta koko ekosysteemin käskyttäminen ja valvonta on mahdotonta (ja ei-toivottavaa) [17]. Jotkut tahot kuitenkin näyttävät toivovan, että bitcoin tavalla tai toisella alistettaisiin sääntelyn piiriin. [27]

Sääntelemättömyys ei kuitenkaan tarkoita sitä, että bitcoin-ekosysteemi olisi jatkuvasti täydellisen sekasorron vallassa ja kenelläkään ei olisi valtaa mihinkään. [23] Esimerkiksi aiemmassa kirjoituksessani mainitsemani Ethereum-projekti edustaa todellista edistysaskelta pelkkään bitcoin-valuuttaan verrattuna, sillä se mahdollistaa bitcoiniin verrattuna huomattavasti mielenkiintoisempia sopimuksellisia järjestelyjä ja sopimusten kautta syntyy myös sääntelylle tietylle ekosysteemille optimaalinen sääntelyn viitekehys. Suomalainen bitcoin-maailman yrittäjä Jeremias Kangas on kirjoittanut: “Bitcoin on ensimmäinen esimerkki organisaatiosta, jonka johdossa on algoritmi. Tulevaisuudessa tulemme näkemään monimutkaisempia algoritmeja, jotka mahdollistavat monimutkaisempia järjestäytymismalleja ja sopimuksia.” [24]

Amerikkalainen Gary North on tunnettu bitcoin-kriitikko, jonka ajatuksista voi olla montaa mieltä, mutta hänen havaintonsa Mt. Goxin aiheuttamasta imagohaitasta bitcoinille [22] ja finanssialan vakiintuneiden toimijoiden intresseistä [27] pitänevät kuitenkin paikkansa:

“The disappearance of the Mt. Gox bitcoins exchange is a major setback for the future of bitcoins. It will keep out serious money until the industry is regulated by major governments. The move toward regulation has already begun. [The demise of Mt. Gox] will accelerate it. […]

The official assurances from rival firms do not deal with this fear: “It can happen again. Investors will be left with nothing.” How can the survivors prove this is wrong? No one even knows what happened. There is o recourse. It was all private. It was all based on trust. Those who trusted some kid have lost their money. […]

The financial community is not going to put its money into this, because an industry has to be regulated by the government to attract big money. You have to go to the Securities and Exchange Commission, as the Winklevoss brothers did last year. You have to come under Federal Reserve scrutiny. Plans are ready to create a market for bitcoins. Banks will be involved. The government will regulate it.” [13; alleviivaukset omiani]

Northin artikkelissa on puutteita ja monia epäjohdonmukaisuuksia, mutta alleviivatut kohdat herättävät kysymään, mikä on bitcoin-ekosysteemin tulevaisuus, jos ekosysteemiin tulee mukaan erilaisilla säännöillä pelaavia toimijoita ja mitä vaaditaan luottamuksen vahvistamiseksi? Minä sanoisin, että Mt. Goxin tapaus vain osoittaa bitcoinin taustalla olevien ajatusten vahvuuden ja tulee entisestään vahvistamaan bitcoinia ja muita kryptovaluuttoja. Miksi? Syitä on useita, mutta niistä voinen joskus tulevaisuudessa kirjoitella jotain. Kannattaa myös huomata, että bitcoinin pitkän aikavälin näkymiin ja kehitykseen sääntelijät eivät voi juurikaan vaikuttaa, mutta ekosysteemin toimintaan ne voivat puuttua erilaisin (enimmäkseen häiritsevin) toimin. [14, 17] Keskustelu bitcoinista ja muiden kryptovaluuttojen tulevaisuudesta kuitenkin jatkunee suurella varmuudella kuumana myös tulevaisuudessa.

Bitcoin valuuttana on varsin ainutlaatuinen kokeilu ihmiskunnan historiassa, joten Mt. Goxin kaltaisia tapauksia voi kaikesta huolimatta ilmetä myös tulevaisuudessa. Bitcoin-spekulanttien ja sitä vaihdon välineenä käyttävien on siis hyvin tärkeää ymmärtää, mitä he ovat tekemässä, mitä kautta he asioitaan hoitavat ja miten he pitävät huolta siitä, että bitcoinit (ja rahavarat) ovat turvassa. Lisäksi bitcoineista kiinnostuneiden on syytä tutustua hyvin bitcoinin toimintaan, bitcoin-protokollaan ja muihin kryptovaluuttoihin. [19] Mt. Goxista voisi hyvin kirjoittaa jo yksistään vielä muutaman blogimerkinnän verran pohdintoja, mutta kirjoittelun sijaan kannattaa vain lukea (ja ymmärtää) Satoshi Nakamoton alkuperäinen ajatus bitcoinista [25].

Bitcoin-ekosysteemin seuraavan sukupolven osaavat ja innokkaat yrittäjät ovat kuitenkin jo liikkeellä, joten kaikkiin väitteisiin bitcoinin ja muiden kryptovaluuttojen kuolemasta on syytä suhtautua suurella varauksella. [18]

Hauskaa viikonloppua!

PS. Saa nähdä, milloin joudun syömään sanani Mt. Goxin kuoleman ennenaikaisesta julistamisesta.

Kuvalähde: Bitcoinula / Wikimedia / CC

Lisäys (28.2.2014): Juuri sähköpostiini tupsahtaneen tiedon mukaan Coinbase-lompakkopalvelulla on nyt miljoona bitcoin-lomakkoa. Aika iso saavutus ottaen huomioon viime vuoden alun lukemat. Onneksi olkoon Coinbase!

Lisäys (28.2.2014): Business Insider -nettilehden juttu bitcoinin ensimmäisen kehitysvaiheen lopusta kannattaa lukea. [27] Tekstiin lisätty pari lähdeviitettä [27] muutamaan kohtaan.

/Thomas Brand