Aika jarruttaa Magnificent Seven -osakkeisiin sijoittamista?

Kaupallinen yhteistyö: Xtrackers by DWS

Viime vuosina monet sijoittajat ovat olleet lumoutuneita pienestä joukosta teknologiayrityksiä, jotka ovat nostaneet Yhdysvaltain markkinat uusiin korkeuksiin.

Läs artikeln på svenska här. Lue artikkeli ruotsiksi tästä.

Alan asiantuntijat ovat nimenneet nämä yhtiöt “Magnificent Seveniksi”: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Tesla, NVIDIA ja Meta Platforms. Nämä jättiyhtiöt edustavat vain yhtä prosenttia S&P 500 -indeksin osakkeista, mutta 26.11.2024 mennessä niiden osuus indeksin markkina-arvosta oli 31 %¹ – lähes kolmannes koko indeksistä – ja ne vastasivat yli 48 prosentista indeksin riskistä.² Viisi vuotta sitten niiden osuus S&P 500:n markkina-arvosta oli vain 17 %.³ Tämä tarkoittaa, että sijoittamalla S&P 500 ETF:iin ei ainoastaan hajauta sijoituksia koko Yhdysvaltain talouteen, vaan käytännössä sijoittaa kolmanneksen varoista samaan sektoriin.

Tämä kehitys on saanut vauhtia muun muassa siitä, että nämä yritykset ovat edelläkävijöitä huipputeknologioissa, kuten tekoälyssä, pilvipalveluissa ja sähköajoneuvoissa. Lisäksi Magnificent Seven -yritykset ovat saavuttaneet merkittävän markkinadominanssin toimialoillaan, mikä on tukenut niiden jatkuvaa liikevaihdon ja tuloksen kasvua.

Vaikka näiden osakkeiden omistaminen on tuonut loistavia tuottoja viime vuosina, voi olla syytä tarkastella uudelleen niiden osuutta salkussa, etenkin niiden korkeaa painoarvoa tärkeissä indekseissä. S&P 500:n lisäksi Magnificent Seven -osakkeilla on merkittävä paino myös Nasdaq 100-, Russell 1000-, MSCI World-, MSCI ACWI- ja FTSE All-World -indekseissä.

Yksittäisiin yrityksiin ja teknologiasektoriin liittyvät riskit

Näitä indeksejä seuraavat sijoittajat ovat alttiina paitsi yksittäisten yritysten riskeille niiden suurten painoarvojen vuoksi, myös liialliselle teknologiasektorin riskille.

Esimerkiksi MSCI World -indeksi, joka sisältää maailman suurimpien markkina-arvoltaan suurimpien yritysten osakkeita kehittyneistä markkinoista, antaa selkeän kuvan tilanteesta. Tämä indeksi sisältää lähes 1 500 yritystä 23 kehittyneestä maasta, mutta Yhdysvaltojen osuus indeksistä on noussut tasaisesti ja on nyt noin 74 %. Indeksissä on siis enemmän “Yhdysvaltoja” kuin “maailmaa”.

Tämä kehitys on johtanut Magnificent Seven -osakkeiden korkeaan painoarvoon näissä indekseissä, mikä lisää niin sanottua “klusteririskiä”. Tämä tarkoittaa, että portfolion riskit keskittyvät liikaa yhteen sektoriin. Markkinoiden volatiliteetti – erityisesti teknologiasektorilla – tai Yhdysvaltojen poliittinen epävarmuus voi aiheuttaa suhteettoman suuren vaikutuksen indeksiin.

Ratkaisu: hajautetumpi strategia

Klusteririskin välttämiseksi ja globaalin hajautuksen saavuttamiseksi on olemassa strategia, joka seuraa MSCI World ex-USA -indeksiä. Tämä indeksi tarjoaa pääsyn kehittyneiden markkinoiden suuriin ja keskisuuriin yrityksiin lukuun ottamatta Yhdysvaltoja.

Tällainen strategia voi auttaa sijoittajia tasapainottamaan Yhdysvaltain osakkeiden painoa globaalissa salkussa ja hyödyntämään mahdollisuuksia muilla maailman alueilla.

Lisätietoja tätä strategiaa seuraavasta Xtrackers ETF:stä löydät tästä linkistä. Kannattaa kuitenkin tehdä kokonaisarvio siitä, onko Yhdysvaltain osakemarkkinan välttäminen järkevää omassa sijoitusstrategiassasi.

Tärkeää tietoa riskeistä:

Huomaa, että historialliset ja ennustetut tuotot eivät takaa tulevaa kehitystä. ETF-sijoitusten arvo voi sekä laskea että nousta, joten on olemassa riski, että et saa takaisin sijoittamaasi pääomaa. Tutustu aina avaintietoasiakirjaan (KIID) ja rahastoesitteeseen ennen kuin päätät sijoittaa Xtrackers ETF:ään. Esitteen löydät Xtrackersin sivuilta. KIID on saatavilla ETF-kohtaisessa näkymässä Nordnetin verkkopalvelussa ja sovelluksessa. Mikään tällä sivustolla esitetyistä tiedoista ei ole sijoitusneuvontaa eikä tarjous tai kehotus ostaa tai myydä rahoitusvälineitä. Sijoittajana olet itse vastuussa riskeistä, jotka liittyvät tällä sivulla olevien tietojen hyödyntämiseen sijoituspäätöksiä tehdessä.

Opi lisää aiheesta videolta:

Sanasto:

• Tekoäly (AI): Viittaa tietokonejärjestelmiin, jotka kykenevät suorittamaan monimutkaisia tehtäviä, kuten päättelyä, päätöksentekoa tai ongelmanratkaisua, jotka perinteisesti vain ihminen on voinut toteuttaa.
• Pilvipalvelut: Tietokone- ja tallennusresurssien saatavuus käyttäjälle ilman suoraa hallintaa.
• FTSE All-World Index: Pääomamarkkinoihin painotettu indeksi, joka kuvaa suurten ja keskisuurten osakkeiden suorituskykyä.
• Suuret yhtiöt: Yritykset, joiden markkina-arvo on yli 10 miljardia dollaria.
• Mega Cap -yhtiöt: Markkina-arvoltaan yli 100 miljardin dollarin yritykset.
• MSCI ACWI Index: Indeksi, joka kattaa suuret ja keskisuuret yritykset kehittyneistä ja kehittyvistä markkinoista.
• MSCI World Index: Tunnettu maailmanlaajuinen osakeindeksi.

Lähteet:

1. Lähde: Bloomberg 11/2024
2. Lähde: Bloomberg 11/2024. Keskihajontaa käytetään usein kuvaamaan sijoituksen volatiliteettia. Se esittää, kuinka paljon sijoituksen tuotot vaihtelevat sijoituksen keskimääräisestä tuotosta tietyllä ajanjaksolla.
3. Lähde: Bloomberg Finance L.P., Aladdin, 4/2024. Historiallinen tuotto ei takaa tulevaa kehitystä. Indeksin tuotto olettaa osinkojen uudelleensijoittamisen; nämä luvut eivät kuitenkaan sisällä maksuja, transaktiokustannuksia, veroja, välityspalkkioita tai muita muutoksia.